Les paris haussiers sur le won sud-coréen, le dollar taïwanais et le peso philippin ont atteint leur plus haut niveau depuis le 9 février, tandis que les positions longues sur le dollar singapourien et la roupie indonésienne ont atteint leur plus haut niveau depuis quatre mois, selon l'enquête bimensuelle réalisée auprès de 12 personnes interrogées.

Les acteurs du marché parient sur une faiblesse prolongée du dollar américain, s'inspirant d'une série de données économiques qui ont renforcé l'optimisme selon lequel la Réserve fédérale américaine a probablement fini de relever les taux d'intérêt au cours de ce cycle, les marchés anticipant même une baisse à la mi-2024.

L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, a perdu près de 0,6 % depuis le début du mois de novembre, ce qui a permis aux devises asiatiques émergentes de regagner un peu de terrain.

Poon Panichpibool, stratège de marché à la Krung Thai Bank, a toutefois déclaré qu'un rebond du dollar restait possible en fonction du risque que les données américaines soient plus fortes que prévu.

"Le dollar pourrait remonter au cours des troisième et quatrième trimestres de 2024, lorsque les marchés commenceront à prendre en compte les risques politiques liés à l'élection présidentielle aux États-Unis, mais la faiblesse du dollar pourrait se prolonger jusqu'au troisième trimestre de 2024", a déclaré M. Panichpibool.

En Asie, le dollar taïwanais s'est renforcé de plus de 3,5 % depuis le début du mois de novembre, mettant fin à une série de sept mois de baisse. L'unité devrait connaître son meilleur mois depuis un an.

L'incertitude politique croissante à Taïwan a entraîné la volatilité de la monnaie locale, les deux principaux partis d'opposition ayant désigné leurs candidats à la vice-présidence après l'échec des discussions sur la mise en place d'un ticket commun pour affronter le parti au pouvoir.

Le won coréen s'est lui aussi très bien comporté, gagnant plus de 4 % en valeur. L'unité devrait connaître son meilleur mois depuis novembre dernier.

Les investisseurs sont toutefois restés baissiers en ce qui concerne la roupie indienne, le yuan chinois et le ringgit malaisien, en dépit d'une amélioration du climat.

"Je pense que les gens, y compris moi-même, ne sont pas confiants dans la reprise économique en Chine, même si je continue à penser que l'économie chinoise a déjà dépassé le point le plus défavorable, mais qu'elle reste pleine d'incertitudes pour l'avenir", a déclaré M. Panichpibool.

Les investisseurs ont été les plus baissiers sur le ringgit malaisien. La confiance dans l'unité locale s'est affaiblie dernièrement, en raison de l'incertitude persistante concernant la demande d'huile de palme et d'autres produits de base.

Le sondage sur le positionnement des devises asiatiques se concentre sur ce que les analystes et les gestionnaires de fonds pensent être les positions actuelles du marché dans neuf devises des marchés émergents asiatiques : le yuan chinois, le won sud-coréen, le dollar de Singapour, la roupie indonésienne, le dollar de Taïwan, la roupie indienne, le peso philippin, le ringgit malaisien et le baht thaïlandais.

Le sondage utilise des estimations des positions nettes longues ou courtes sur une échelle de moins 3 à plus 3. Un score de plus 3 indique que le marché est fortement acheteur de dollars américains.

Les chiffres incluent les positions détenues par le biais de contrats à terme non livrables (NDF).

Les résultats de l'enquête sont présentés ci-dessous (positions en dollars américains par rapport à chaque devise) :

DATE USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB

30-Nov-23 0,12 -0,05 -0,07 -0,05 -0,13 0,63 0,73 -0,10 -0,1

16-Nov-23 0,77 0,49 0,38 0,77 0,63 0,82 1,14 0,38 0,28

02-Nov-23 1,32 1,18 0,74 1,44 1,31 1,35 1,33 0,96 0,85

19-Oct-23 1,02 1,16 0,84 1,06 1,06 1,21 0,78 0,89 0,67

5-Oct-23 1,17 1,25 0,81 1,00 1,25 0,92 1,08 0,75 1,03

21-sept-23 1.29 0.94 0.61 0.84 0.98 1.00 1.03 0.64 0.83

7-Sep-23 1.28 1.01 0.30 0.65 0.95 0.79 0.86 0.55 0.57

24-Août-23 1,42 0,79 0,34 0,77 1,00 0,84 1,18 0,92 0,50

10-août-23 0,74 0,68 0,28 0,60 1,12 0,62 0,98 0,75 0,49

27-Jul-23 0,77 0,19 -0,22 -0,14 1,17 -0,06 1,15 0,14 0,15