La banque, qui se bat depuis plus d'un an pour inverser un profond déficit des réserves de devises étrangères, a vendu plus d'un demi-milliard de dollars lors des deux dernières séries d'interventions, rompant ainsi une série de six semaines d'achats nets de dollars.
Le gouvernement argentin a séduit les marchés et les investisseurs depuis que le président libertaire Javier Milei a pris ses fonctions à la fin de l'année 2023 avec un programme d'austérité sévère de "déficit zéro", mais la reconstitution des réserves épuisées a été lente.
Milei cherche à obtenir un nouveau programme du FMI pour soutenir les finances de l'État mises à mal par des années de dépenses excessives et de profonds déficits budgétaires. Toutefois, les principaux détails du programme restent incertains et le plan risque d'être rejeté par le Congrès.
Cette incertitude a exercé une pression sur le peso cette année, après une année 2024 forte, creusant à nouveau l'écart entre le taux de change officiel étroitement contrôlé et les taux parallèles populaires utilisés par de nombreux Argentins.
Mardi, le taux officiel est descendu à 1 068,5 pour un dollar, tandis que le taux du marché noir a atteint 1 260 pour un dollar, avec un écart d'environ 18 %. Cet écart a presque disparu à la fin de l'année dernière, après avoir atteint près de 200 % au cours des dernières années.
"Le marché montre de l'incertitude quant à l'évolution du taux de change pour les mois à venir, avec une demande de dollars parallèles", a déclaré Juan Franco, économiste en chef du Grupo SBS.
"En outre, nous observons une certaine pression sur les prix des contrats à terme sur le dollar, qui montrent des augmentations implicites supérieures à la parité rampante mensuelle de 1 % (dévaluation contrôlée) imposée par le gouvernement.
Vendredi, la banque a vendu 474 millions de dollars, sa deuxième plus grosse journée de vente sous Milei.
C'était "l'un des pires jours de l'ère Milei", a déclaré Roberto Geretto, co-gestionnaire de portefeuille d'Adcap Asset Management à Buenos Aires. Toutefois, il a laissé entendre qu'il pourrait s'agir d'un événement ponctuel et qu'"un faux pas n'est pas une chute".
"Cela ne doit pas faire oublier qu'il a déjà acheté pour plus de 3 milliards de dollars cette année, ce qui constitue l'un des meilleurs départs depuis le début des relevés. Il est donc peu probable que ce qui s'est passé vendredi soit le début d'une nouvelle tendance."
Dans un récent décret, le gouvernement a déclaré que les réserves nettes de devises étrangères étaient négatives de 11,2 milliards de dollars lorsqu'il a pris ses fonctions en décembre 2023. Une amélioration de 7 milliards de dollars depuis lors a laissé les réserves à environ 4 milliards de dollars dans le rouge au 6 mars.
Dans ce décret, Milei a promu à titre préventif un nouveau programme de prêt avec le FMI qui réduirait la dette du Trésor auprès de la banque centrale. L'accord n'a pas encore été conclu avec le FMI, bien que ce dernier ait déclaré que les discussions étaient positives.
Le gouvernement s'est engagé à supprimer les contrôles stricts des capitaux, ce qui pourrait être facilité par les nouveaux fonds du FMI. Cependant, il doit continuer à réduire l'inflation, qui a baissé sous Milei mais est restée supérieure à 2 % par mois au cours des derniers mois.
