Ces remarques soulignent la détermination de la BOJ à continuer d'augmenter les taux d'intérêt à court terme et à permettre aux marchés d'évaluer librement la possibilité de nouvelles hausses des coûts d'emprunt.
Bien que les taux d'intérêt à long terme aient augmenté depuis l'année dernière, leur évolution devrait être principalement déterminée par les forces du marché, a déclaré M. Ueda au parlement.
"Les taux d'intérêt à long terme évoluent en fonction de divers facteurs. Mais le facteur le plus déterminant est la prévision du marché sur les perspectives de notre taux directeur à court terme", a déclaré M. Ueda au Parlement mercredi.
"Il est naturel que les taux à long terme évoluent d'une manière qui reflète les prévisions du marché", a-t-il ajouté.
Il n'y a pas de grande divergence entre le point de vue de la BOJ et celui des marchés, a-t-il ajouté, interrogé sur la récente hausse constante des rendements obligataires.
Les marchés se sont concentrés sur la question de savoir si la BOJ émettrait un nouvel avertissement après que les rendements des obligations d'État japonaises (JGB) aient atteint leurs niveaux les plus élevés en plus de dix ans cette semaine.
Les remarques de M. Ueda soulignent l'intention de la banque centrale de réduire progressivement sa présence sur le marché obligataire et de convaincre les investisseurs qu'après avoir mis fin à sa politique de contrôle des rendements obligataires l'année dernière, elle n'interviendra plus pour maintenir les rendements à un niveau extrêmement bas.
Dans un discours prononcé la semaine dernière, le vice-gouverneur de la BOJ, Shinichi Uchida, a déclaré qu'un marché sain et fonctionnel exigeait que les opérateurs se forgent leur propre opinion sur la trajectoire des taux de la banque centrale en fonction de leurs projections sur les perspectives économiques, signalant ainsi la préférence de la banque pour laisser les forces du marché déterminer l'évolution des rendements.
Le rendement de référence à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 16 ans, à savoir 1,575 %, lundi, avant de tomber à 1,525 % mardi, les investisseurs recherchant des titres de créance sûrs à la suite des fortes baisses des cours boursiers américains et japonais. Il s'établissait à 1,530 % mercredi.
L'INCERTITUDE MONDIALE PLANE
Parmi les facteurs qui ont fait grimper les rendements des JGB, il y a les attentes croissantes de la BOJ qui pourrait relever ses taux plus tôt que prévu en raison des perspectives d'augmentation durable des salaires et des prix.
L'inflation des prix de gros au Japon, qui est un indicateur avancé de l'évolution des prix à la consommation, a atteint 4 % en glissement annuel en février. Mercredi, de nombreuses grandes entreprises ont répondu aux demandes des syndicats qui souhaitaient des hausses de salaires substantielles pour la troisième année consécutive.
Toutefois, les perspectives de l'économie japonaise, qui dépend des exportations, ont été assombries par la crainte que l'augmentation des droits de douane américains ne nuise à la croissance mondiale, ce qui pourrait inciter la Banque du Japon à ralentir le relèvement des taux d'intérêt.
S'exprimant lors d'une session parlementaire distincte plus tard dans la journée de mercredi, M. Ueda s'est dit "très inquiet" de l'incertitude entourant les développements économiques à l'étranger. "À l'heure actuelle, l'inflation sous-jacente reste inférieure à 2 %", a-t-il ajouté.
La BOJ devrait maintenir ses taux d'intérêt à 0,5 % lors de son examen de la politique monétaire à la fin du mois, bien que le conseil d'administration puisse discuter d'une augmentation dès le mois de mai, en tenant compte de l'inflation nationale et de la volatilité du marché, ont déclaré des sources à Reuters.
Une majorité d'économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la BOJ relève à nouveau ses taux au cours du troisième trimestre.
La BOJ a mis fin l'année dernière à ses mesures de relance monétaire massives, y compris une politique de plafonnement des taux à long terme autour de zéro, estimant que le Japon était sur le point d'atteindre durablement son objectif d'inflation de 2 %.
La banque centrale a relevé son taux directeur à court terme de 0,25 % à 0,5 % en janvier et a indiqué qu'elle était prête à continuer à le relever si les salaires continuaient à augmenter et à soutenir la consommation.
