Le yen était sur le point de réaliser sa meilleure performance hebdomadaire depuis plus d'un mois, alors que l'on s'attend de plus en plus à ce que la Banque du Japon relève ses taux la semaine prochaine, mettant le dollar sur la sellette avant le retour de Donald Trump à la Maison Blanche.

Les remarques des hauts fonctionnaires de la BOJ ainsi que les données japonaises qui indiquent une pression persistante sur les prix et une forte croissance des salaires ont contribué à renforcer la confiance du marché dans l'imminence d'un changement de taux, les traders estimant à 80 % les chances d'une hausse la semaine prochaine.

Le yen a progressé de 1,5 % par rapport au dollar cette semaine, sa plus forte progression hebdomadaire depuis la fin novembre. Il était un peu plus faible à 155,34 pour un dollar vendredi, mais toujours proche du plus haut d'un mois de 155,10 qu'il a touché jeudi.

"Les données sur l'inflation et les salaires suggèrent que la BOJ pourrait augmenter ses taux, et les commentaires le signalent également", a déclaré Charu Chanana, stratégiste en chef chez Saxo.

"Cependant, la force du yen pourrait être éphémère, en particulier si (le gouverneur de la BOJ Kazuo) Ueda surprend à nouveau avec un commentaire dovish malgré une augmentation des taux.

L'euro est resté stable à 1,03035 $ et la livre sterling a peu changé à 1,22355 $ dans les premiers échanges. L'indice du Dollar Index, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres unités, se situait donc à 108,94, s'éloignant d'un plus haut de plus de deux ans touché en début de semaine.

L'indice devrait connaître une baisse de 0,6 % au cours de la semaine, ce qui mettrait fin à une série de six semaines de hausse, après que les opérateurs aient commencé à évaluer la perspective de deux baisses de taux cette année à la suite d'une baisse des données sur l'inflation de base aux États-Unis mercredi. Le mois dernier, la Réserve fédérale a prévu deux taux en 2025.

Mais les données de jeudi ont montré que les ventes au détail américaines ont augmenté en décembre, ce qui indique une forte demande des consommateurs et renforce l'opinion selon laquelle la Fed devrait être prudente dans son approche de la réduction des taux cette année.

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré jeudi que trois ou quatre baisses de taux étaient encore possibles si les données économiques s'affaiblissaient davantage.

Selon les données de LSEG, les marchés évaluent actuellement à 41 points de base les réductions de taux de la Fed cette année, contre 37 points de base avant les commentaires de M. Waller.

Le rendement de référence du Trésor à 10 ans était de 4,612 % dans les heures asiatiques. Il a baissé de plus de 16 points de base cette semaine, sa plus faible performance hebdomadaire depuis plus d'un mois.

L'économie chinoise sera également au centre de l'attention des marchés vendredi, avec la publication des données du produit intérieur brut (PIB). Un sondage Reuters prévoit que le PIB a augmenté de 5,0 % en octobre-décembre par rapport à l'année précédente, ce qui représente une accélération par rapport au rythme de 4,6 % enregistré au troisième trimestre.

Ces dernières semaines, le yuan chinois a frôlé ses plus bas niveaux depuis 16 mois, les investisseurs se préparant aux droits de douane américains et devant faire face à la faiblesse record des rendements locaux et à la lenteur de la reprise économique. Le yuan offshore s'est échangé à 7,3456 pour un dollar.

Les investisseurs attendent également le discours d'investiture de M. Trump, lundi, pour se faire une idée plus précise de sa politique. Les politiques en matière de droits de douane et d'impôts qu'il a exposées jusqu'à présent devraient stimuler la croissance, mais aussi avoir un effet inflationniste.