Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux.
L'étrange capacité du géant des puces électroniques Nvidia à dépasser les attentes en matière de bénéfices et son affirmation d'un "point de basculement" dans l'intelligence artificielle générative ont catapulté les actions au Japon et en Europe à des niveaux record, et Wall Street semble prêt à suivre le mouvement.
Les actions de la coqueluche de l'intelligence artificielle ont grimpé de 12 % en début de marché après que la société a prévu de tripler son chiffre d'affaires trimestriel, ce qui a largement dépassé les estimations et a fait bondir les actions du secteur des puces électroniques dans le monde entier.
Nvidia a déclaré qu'elle s'attendait à une croissance spectaculaire de 233 % de son chiffre d'affaires au premier trimestre, bien au-delà des attentes élevées de Wall Street qui tablaient sur une croissance de 208 %, et après avoir engrangé quelque 22 milliards de dollars de recettes au cours du trimestre écoulé. Après avoir plus que triplé au cours de l'année écoulée, la dernière hausse des actions devrait permettre à l'entreprise, qui pèse 1 700 milliards de dollars, de regagner 130 milliards de dollars en valeur de marché et de reprendre sa place de troisième entreprise américaine la plus précieuse dans le courant de la journée de jeudi.
"L'informatique accélérée et l'IA générative ont atteint le point de basculement", a déclaré Jensen Huang, directeur général de Nvidia, après la publication des résultats mercredi, et il a ajouté que l'entreprise pouvait à peine répondre à la demande.
Sans surprise, le boom a fait grimper les contrats à terme du Nasdaq de 2 % avant l'ouverture de la bourse aujourd'hui et, après une séance morose mercredi, le S&P500 a également progressé de plus de 1 %.
Mais les records se sont envolés comme un arbre de Noël dans le monde entier au cours de la nuit, la frénésie pour les puces d'intelligence artificielle ayant suffi à faire bondir le Nikkei japonais vers de nouveaux records historiques, dépassant enfin les précédents sommets atteints au plus fort de la bulle immobilière japonaise, en 1990.
Même le STOXX 600 européen a grimpé de près de 1 % pour atteindre un nouveau record - dépassant les précédents sommets atteints en janvier 2022 -, les fabricants de puces de la région menant également la charge. Le DAX allemand, le DAX français et le DAX d'Amsterdam ont tous atteint de nouveaux sommets. En Chine, la timide reprise des marchés boursiers s'est poursuivie pour la quatrième séance consécutive après les vacances, malgré l'inquiétude persistante quant à l'état de l'économie du pays.
L'effervescence autour de l'IA dans le monde et la montée en flèche des valeurs boursières contrastent avec l'ambiance plus sombre sur les marchés des taux d'intérêt, où la Réserve fédérale et d'autres banques centrales semblent bloquer les réductions de taux d'intérêt au cours du premier semestre de cette année.
Selon les minutes de la réunion de la Fed des 30 et 31 janvier, publiées mercredi en fin de journée, la plupart des responsables politiques de la Fed étaient préoccupés par les risques d'une réduction trop rapide des taux d'intérêt, et l'incertitude était grande quant à la durée pendant laquelle les coûts d'emprunt devraient rester à leur niveau actuel.
Même si les minutes de la Fed ont indiqué que les discussions sur le ralentissement de la réduction de son bilan commenceraient dès le mois prochain, les marchés obligataires ont été mis à rude épreuve.
Touchés par la faible demande lors de la vente aux enchères d'obligations à 20 ans de mercredi et par la hausse des prix du pétrole brut en glissement annuel, au plus haut depuis octobre, les rendements des obligations du Trésor ont légèrement augmenté jeudi.
Les prévisions de baisse des taux de la Fed sur l'ensemble de l'année ont été ramenées à moins de 90 points de base, les marchés à terme ne prévoyant pas de baisse d'un quart de point avant le mois de juillet.
Malgré cela, l'indice du dollar est retombé à son niveau le plus bas depuis près de trois semaines. L'euro a ouvert la voie à une hausse après les résultats étonnamment positifs de l'activité économique dans la zone euro au début du mois de février.
Le ralentissement de l'activité économique dans la zone euro s'est atténué ce mois-ci, le secteur dominant des services ayant rompu une série de six mois de contraction, ce qui a compensé la détérioration de l'activité manufacturière, selon l'enquête composite S&P Global PMI de HCOB.
L'indice est passé de 47,9 en janvier à 48,9 ce mois-ci, dépassant les attentes d'un sondage Reuters qui tablait sur 48,5. Bien qu'il s'agisse de son neuvième mois sous le seuil de 50 qui sépare la croissance de la contraction, l'indice PMI des services a atteint 50,0, dépassant de loin les prévisions.
Les résultats de l'enquête équivalente aux États-Unis et les chiffres hebdomadaires du chômage sont attendus plus tard, parallèlement à un agenda chargé d'orateurs de la Fed et à un autre calendrier chargé de résultats d'entreprises.
Les éléments clés de l'agenda qui peuvent fournir une direction aux marchés américains plus tard jeudi : * Enquêtes flash de S&P Global sur les entreprises en février, demandes hebdomadaires d'allocations chômage, ventes de logements existants en janvier. Ventes au détail de décembre au Canada * Vice-président de la Réserve fédérale Philip Jefferson, gouverneur du Fed Board Lisa Cook, gouverneur du Fed Board Christopher Waller, président de la Fed de Philadelphie Patrick Harker, chef de la Fed de Minneapolis Neel Kashkari prendront tous la parole * Résultats des entreprises américaines : Intuit, Booking, Coterra Energy, PG&E, Moderna, Edison, Insulet, Ameren, EOG, Live Nation Entertainment, VICI Properties, Copart, Pioneer Natural Resources, Newmont, Dominion Energy, LKQ, Quanta Services, Builders FirstSource, Iron Mountain, Teleflex, Pool, Keurig Dr Pepper, Entergy * Réunion informelle des ministres des finances de l'Union européenne à Bruxelles * Le Trésor américain vend aux enchères des obligations à 30 ans protégées contre l'inflation et des bons à 4 semaines.
