PARIS (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues sur une note prudente jeudi à l'ouverture alors que la Banque centrale européenne (BCE) devrait annoncer une nouvelle baisse de taux plus tard dans la journée.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien pourrait gagner 0,13% à l'ouverture.

Les contrats à terme signalent une baisse de 0,17% pour le Dax à Francfort, une hausse de 0,17% pour le FTSE à Londres et de 0,04% pour l'EuroStoxx 50.

Les opérateurs sont presque certains que la BCE réduira jeudi de 25 points de base ses taux d'intérêt, la quatrième décision de ce type dans son cycle d'assouplissement actuel, et qu'elle signalera des nouvelles baisses en 2025, l'inflation de la zone euro étant presque revenue à son niveau cible tandis que l'économie est en perte de vitesse.

Le débat s'est déplacé sur la question de savoir si Francfort assouplit sa politique assez rapidement pour soutenir l'économie du bloc, confrontée à l'instabilité politique dans des pays tels que l'Allemagne et la France et à la perspective d'une nouvelle guerre commerciale avec les États-Unis après le retour du président élu Donald Trump à la Maison blanche le mois prochain.

"Les fondamentaux justifient pleinement la réduction de décembre et une orientation plus 'dovish', compte tenu de la détérioration de la croissance. Les pressions inflationnistes sous-jacentes se sont atténuées et les risques de nouveaux vents contraires à la croissance ont augmenté après les résultats des élections américaines", a déclaré Annalisa Piazza de MFS Investment Management.

Ailleurs en Europe, la Banque nationale suisse doit également réduire à nouveau son taux directeur de 25 points de base jeudi, selon plus de 85% des économistes interrogés par Reuters, la plupart d'entre eux s'attendant à ce que le taux soit proche de zéro en 2025.

Aux États-Unis, les perspectives concernant les coûts d'emprunt dominent également le sentiment des investisseurs, après que le taux d'inflation à la consommation aux États-Unis publié jeudi, conforme aux prévisions, a renforcé les paris sur une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé mercredi, la légère contre-performance du Dow Jones (-0,22%) n'ayant toutefois pas occulté le passage par le Nasdaq (+1,77%) de la barre des 20.000 points, en séance et en clôture, une première.

Le S&P 500 a lui aussi terminé en hausse (+0,82%), poussé par des anticipations de plus en plus fortes d'une baisse du taux directeur de la Réserve fédérale dès la semaine prochaine.

EN ASIE

La Bourse de Tokyo a pris 1,21%, dépassant les 40.000 points en séance pour la première fois depuis la mi-octobre, grâce à la progression des valeurs liées aux semi-conducteurs, dans le sillage de Wall Street la veille. L'indice a également bénéficié de l'affaiblissement du yen, les opérateurs ayant réduit leurs paris sur une hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon (BoJ) la semaine prochaine.

Les Bourses chinoises progressent également, les investisseurs attendant les résultats d'une réunion de politique économique pour obtenir des indications sur l'assouplissement de la politique monétaire l'année prochaine.

L'indice composite de la Bourse de Shanghai progresse de 0,7% et le CSI 300 des grandes capitalisations avance de 0,8%.

La Bourse de Hong Kong prend 1,5%.

TAUX

Les rendements des obligations du Trésor américain sont en légère hausse.

Celui des Treasuries à dix ans prend 1,2 point de base à 4,2828%. Le deux ans avance de 0,6 point de base à 4,1634%.

CHANGES

Après avoir atteint mercredi son plus haut niveau en deux semaines grâce à la hausse des rendements du Trésor américain, le dollar recule de 0,12% face à un panier de devises de référence, tandis que l'euro prend 0,1% à 1,0505 dollar.

PÉTROLE

Les prix du pétrole sont en légère hausse, les prévisions d'une faible demande en 2024 et 2025 et d'une augmentation plus importante que prévu des stocks aux États-Unis ayant toutefois atténué les gains d'une nouvelle série de sanctions de l'UE sur les flux de pétrole russe.

Le Brent prend 0,34% à 73,77 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,21% à 70,44 dollars.

(Rédigé par Diana Mandiá, édité par Blandine Hénault)

par Diana Mandia