Le dollar canadien s'est affaibli par rapport à son homologue américain mercredi, les investisseurs s'attendant à ce que la Banque du Canada réduise encore son taux d'intérêt de référence en dessous du taux directeur de la Réserve fédérale lors d'une décision de politique générale la semaine prochaine.

Le huard s'échangeait 0,3 % de moins à 1,4360 pour un dollar américain, ou 69,64 cents américains, après avoir évolué dans une fourchette de 1,4302 à 1,4391.

Mardi, la devise a touché son niveau intrajournalier le plus faible en près de cinq ans à 1,4515 après que le président américain Donald Trump a déclaré qu'il envisageait d'imposer un tarif douanier de 25% sur les marchandises en provenance du Canada le 1er février.

"L'activité du marché aujourd'hui ne semble pas être motivée par les tarifs douaniers", a déclaré Tony Valente, cambiste senior chez AscendantFX.

"Elle semble plutôt refléter la reconnaissance croissante de la divergence des politiques monétaires. La baisse de l'inflation enregistrée hier au Canada ouvre la voie à une réduction des taux d'intérêt par la Banque du Canada lors de sa réunion de la semaine prochaine, tandis que la Réserve fédérale devrait rester stable."

Les données de mardi ont montré que l'inflation canadienne a ralenti à un taux annuel de 1,8 % en décembre. Les investisseurs considèrent qu'il y a environ 80 % de chances que la Banque du Canada réduise ses taux de 25 points de base pour les ramener à 3 % le 29 janvier.

Le taux serait alors inférieur de 150 points de base à la limite supérieure de la fourchette de 4,25 % à 4,50 % fixée par la Réserve fédérale pour son taux directeur, ce qui représente un écart historiquement important.

Les données sur les ventes au détail au Canada pour le mois de novembre, attendues jeudi, pourraient proposer des indices sur la vigueur de l'économie nationale. Les économistes prévoient un gain de 0,2 % d'un mois sur l'autre.

Le dollar américain a légèrement augmenté par rapport à un panier de devises principales, tandis que le prix du pétrole, l'un des principaux produits d'exportation du Canada, est tombé à son plus bas niveau en 12 jours.

Le rendement des obligations canadiennes à 10 ans était en hausse de 4,1 points de base à 3,304 %, après avoir atteint son niveau le plus bas depuis le 3 janvier à 3,218 % au cours de la séance de mardi.