Le dollar est resté proche de son plus haut niveau depuis plus de deux ans mardi, alors que les traders prévoient de réduire les taux d'intérêt américains en 2025 après des données économiques solides, tandis que les inquiétudes des investisseurs sur la santé budgétaire de la Grande-Bretagne ont maintenu la livre sterling fragile sous les feux de la rampe.

Alors que le président élu Donald Trump devrait entrer à la Maison Blanche la semaine prochaine, l'accent a été mis sur ses politiques qui, selon les analystes, stimuleront la croissance mais accentueront les pressions sur les prix.

La menace de tarifs douaniers et l'approche mesurée de la Réserve fédérale en matière de réduction des taux cette année ont fait grimper les rendements des bons du Trésor et le dollar, mettant l'euro, la livre, le yen et le yuan sous pression.

Prashant Newnaha, stratégiste senior pour les taux en Asie-Pacifique chez TD Securities, a déclaré que l'attention du marché semble maintenant se déplacer vers la possibilité que les droits de douane américains puissent être augmentés progressivement.

"La baisse du dollar au cours de la nuit à la suite de ces titres suggère que les craintes concernant les droits de douane ont été intégrées", a déclaré Prashant Newnaha, faisant référence à un rapport de Bloomberg qui a suggéré que l'administration Trump pourrait adopter une approche graduelle des droits de douane.

"Et si ces titres persistent jusqu'à l'investiture de Trump, il est probable que les rendements des UST et le dollar baissent alors que les actions américaines se retournent à la hausse."

L'euro est resté stable à 1,02475 $ dans les premiers échanges, mais a frôlé le plus bas niveau de plus de deux ans de 1,0177 $ qu'il a touché lundi. Le yen était à 157,54 pour un dollar, s'éloignant de son plus bas niveau de près de six mois touché la semaine dernière.

Le Dollar Index, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres unités, était en hausse de 0,16% à 109,59, non loin du plus haut de 26 mois de 110,17 qu'il a touché lundi.

Après que le rapport sur l'emploi de vendredi ait renforcé le soutien à la position prudente de la banque centrale américaine quant à un nouvel assouplissement de la politique monétaire cette année, les investisseurs se concentreront sur le rapport sur l'inflation prévu pour mercredi.

Les opérateurs tablent sur un assouplissement de 29 points de base cette année, soit moins que les 50 points de base prévus par la Fed en décembre, lorsqu'elle a ébranlé le marché avec son approche mesurée des réductions de taux en raison des inquiétudes liées à l'inflation.

Les rendements du Trésor américain à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 14 mois, à 4,799 %, lundi, dans un marché agité, avant de se replier. Il était à 4,7717% au début des heures asiatiques. [US/]

Les stratèges d'ING ont déclaré que la combinaison d'un dollar plus fort et de rendements du Trésor plus élevés évinçait les flux financiers vers le reste du monde et commençait à causer des problèmes.

"En utilisant l'ère tarifaire de 2018-2019 comme modèle, nous nous attendons à ce que le dollar reste fort toute l'année," ont-ils déclaré dans une note, ajoutant que le champ de bataille le plus important du marché des changes est actuellement le dollar/yuan - où la PBOC parvient toujours à maintenir la ligne même si la pression de la dépréciation s'intensifie.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a dévoilé une série de mesures pour soutenir sa monnaie faible, des plans pour parquer plus de dollars à Hong Kong afin de soutenir le yuan et d'améliorer les flux de capitaux en permettant aux entreprises d'emprunter davantage à l'étranger.

Le yuan offshore était à 7,3465 pour un dollar dans les premiers échanges.

La livre a été dans la ligne de mire des cambistes mondiaux, les marchés britanniques étant touchés par la hausse des rendements obligataires. Alors que les rendements élevés soutiennent souvent la monnaie, en Grande-Bretagne, les analystes s'attendent à ce que les coûts d'emprunt plus élevés obligent le gouvernement à restreindre les dépenses ou à augmenter les impôts pour respecter ses règles fiscales, ce qui pourrait peser sur la croissance future.

La livre a atteint 1,2211 dollar en début de séance après avoir atteint 1,21 dollar lundi, son niveau le plus bas depuis novembre 2023.

Le dollar australien était en hausse de 0,13% sur la journée à 0,6184 $, après avoir atteint son plus bas niveau depuis avril 2020 lundi. Le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,3% à 0,55995 $, oscillant près du plus bas de deux ans qu'il a atteint lors de la session précédente.