Le dollar s'est légèrement affaibli lundi mais est resté proche de son plus haut niveau en huit semaines, tandis que le yen s'est maintenu près du niveau de 160, s'attirant des avertissements verbaux de la part des autorités japonaises, alors que les craintes d'intervention s'emparent des marchés.

Le yen s'est affaibli à 159,94 pour un dollar dans les premiers échanges, son plus bas niveau depuis le 29 avril, lorsque le yen a touché son plus bas niveau en 34 ans à 160,245, ce qui a conduit les autorités japonaises à dépenser environ 9,8 trillions de yens pour soutenir la monnaie.

Le yen était légèrement plus ferme à 159,75 pour un dollar après que Masato Kanda, le principal diplomate japonais en charge des devises, ait déclaré lundi que les autorités prendraient les mesures appropriées en cas de mouvement excessif des devises, et que l'ajout du Japon à la liste de surveillance du Trésor américain ne limiterait pas leurs actions.

"Nous réagirons fermement aux mouvements qui sont trop rapides ou qui sont le fait de spéculateurs", a déclaré M. Kanda, tout en précisant que les autorités n'avaient pas de niveaux spécifiques à l'esprit quant au moment d'intervenir.

Le yen a subi de nouvelles pressions après la décision de la Banque du Japon (BOJ), ce mois-ci, d'attendre sa réunion de juillet pour réduire son programme d'achat d'obligations. Il a perdu 1,5 % en juin.

"Je ne pense plus que le fait de franchir le niveau psychologique soit suffisant (pour intervenir)", a déclaré Simon Harvey, responsable de l'analyse des changes chez Monex.

"Les autorités nous ont dit qu'elles se préoccupaient davantage du rythme et des mouvements désordonnés que des niveaux individuels.

Un résumé des opinions exprimées lors de la réunion de juin de la BOJ a montré que certains décideurs politiques ont appelé à une augmentation des taux d'intérêt en temps opportun, car ils voyaient un risque de dépassement des attentes en matière d'inflation.

Le yen, qui est très sensible aux rendements du Trésor américain, a perdu plus de 10 % par rapport au dollar depuis le début de l'année, en raison de l'écart important entre les taux d'intérêt au Japon et aux États-Unis.

La demande d'opérations de portage, qui consistent à emprunter des yens à des taux bas pour acheter des devises à rendement plus élevé, a également porté les dollars australien et néo-zélandais à des sommets de 17 ans par rapport au yen.

LE TEST DE L'INFLATION SE PROFILE À L'HORIZON

Cette semaine, les projecteurs seront braqués sur l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) aux États-Unis - la mesure de l'inflation privilégiée par la Réserve fédérale - qui doit être publié vendredi.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la croissance annuelle de l'indice ralentisse à 2,6 % en mai. Un chiffre faible est susceptible de renforcer les paris sur une réduction des taux dès septembre, que les contrats à terme évaluent actuellement comme une perspective de 70 %, selon l'outil FedWatch du CME.

L'indice du dollar, qui mesure l'unité américaine par rapport à six autres, s'est établi à 105,66, en retrait par rapport au sommet de 105,91 atteint la semaine dernière.

L'accent sera également mis sur la géopolitique tout au long de la semaine, avec le premier débat présidentiel américain jeudi et le premier tour des élections françaises en fin de semaine.

"Vous verrez beaucoup de positions défensives à l'approche du premier tour des élections françaises et du débat présidentiel américain", a déclaré M. Harvey de Monex.

"Bien qu'un sentiment de calme pèse sur le dollar ce matin, le risque politique reste une source décente de force pour le dollar et nous nous attendons à ce que l'indice du dollar finisse la semaine à la hausse."

L'euro, qui est sous pression depuis que le président français Emmanuel Macron a convoqué des élections anticipées au début du mois, était en hausse de 0,2 % à 1,07125 $, mais était toujours en baisse de 1,2 % en juin.

Le parti d'extrême droite français, le Rassemblement national (RN), et ses alliés sont en tête du premier tour des élections avec 35,5 % des voix attendues, selon un sondage d'opinion publié dimanche.

Le député RN Jean-Philippe Tanguy, qui est largement considéré comme le candidat le plus probable pour diriger le ministère des finances si le parti gagne et forme un gouvernement, a déclaré à Reuters qu'un gouvernement RN s'en tiendrait aux règles fiscales de l'Union européenne.

Pendant ce temps, le yuan s'échangeait à 7,2609 pour un dollar, dans une fourchette très étroite et proche de son plus bas niveau depuis sept mois, plombé par la force générale du dollar et les inquiétudes concernant la faiblesse de la deuxième plus grande économie du monde.