Les traders se sont également montrés prudents face à la possibilité que les responsables américains cherchent à affaiblir le dollar lors de la réunion des ministres des Finances du G7 qui se tient actuellement au Canada.
Les développements dans la guerre tarifaire mondiale menée par M. Trump, qui a fait fortement fluctuer les devises ces derniers mois, ont considérablement ralenti cette semaine, alors même que le délai de 90 jours accordé aux partenaires commerciaux des États-Unis pour conclure de nouveaux accords commerciaux touche à sa fin.
Si les marchés restent optimistes quant à la volonté de la Maison Blanche de relancer durablement les échanges commerciaux, les négociations avec ses proches alliés, Tokyo et Séoul, semblent avoir perdu de leur élan ces derniers temps.
Tous ces facteurs ont contribué à maintenir le dollar sous pression et les rendements des bons du Trésor américain à la hausse, le thème « vendre l'Amérique » continuant d'influencer les décisions d'investissement, même si de manière moins spectaculaire qu'au début du mois.
La dégradation de la note souveraine des États-Unis par Moody's vendredi dernier n'a peut-être eu qu'un impact limité sur les marchés, mais elle a renforcé le sentiment de méfiance à l'égard des actifs américains en tant que valeurs refuges.
« Les droits de douane sont désormais moins élevés, mais ils restent importants, tout comme les risques de récession aux États-Unis », ont écrit les analystes de Goldman Sachs dans une note de recherche.
« Cependant, alors que les risques de récession ont diminué, les risques liés à la hausse des taux augmentent », ont-ils ajouté. « Les États-Unis sont toujours confrontés à la pire combinaison croissance-inflation des grandes économies, et alors que le projet de loi budgétaire est en cours d'examen au Congrès, l'érosion de l'exceptionnalisme américain s'avère littéralement coûteuse à un moment où les besoins de financement sont importants. »
« Cela ouvre la voie à un affaiblissement du dollar et à une accentuation de la courbe des taux des bons du Trésor américain. »
Selon des analystes indépendants, le projet de réforme fiscale de Trump ajouterait entre 3 000 et 5 000 milliards de dollars à la dette du pays. L'explosion de la dette budgétaire, les tensions commerciales et l'affaiblissement de la confiance pèsent sur les actifs américains.
Le dollar a reculé de 0,14 % à 144,31 yens en début de journée en Asie, et a glissé de 0,22 % à 0,8264 franc suisse.
Le ministre japonais des Finances, Katsunobu Kato, a déclaré avant une réunion prévue avec le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, que les discussions sur les taux de change se baseraient sur leur opinion commune selon laquelle une volatilité excessive des devises n'est pas souhaitable.
L'euro a progressé de 0,07 % à 1,1291 dollar, tandis que la livre sterling a gagné 0,1 % à 1,3405 dollar.
Les chiffres de l'inflation des prix à la consommation au Royaume-Uni sont les seules données notables de la journée sur le plan mondial.
Le Dollar Index, qui mesure la devise américaine par rapport à ces quatre devises et à deux autres rivales, a légèrement reculé de 0,03 % à 99,938, après une baisse de 1,3 % en deux jours.
Les responsables de la Réserve fédérale américaine ont également réitéré mardi leurs inquiétudes quant à l'impact des politiques commerciales de l'administration Trump sur l'économie. Le message collectif était que la Fed reste fermement dans une attitude attentiste.
« Il existe toujours un degré élevé de confiance, voire de complaisance, quant à la conclusion d'accords, à la baisse des droits de douane et à la transformation des pauses avec des pays comme la Chine en politiques permanentes », a déclaré Kyle Rodda, analyste financier senior chez Capital.com.
« Cependant, pour que la dynamique se poursuive, de nouvelles informations sont nécessaires pour que les marchés continuent leur ascension vers le sommet de la montagne des inquiétudes. » (Reportage de Kevin Buckland, édité par Shri Navaratnam)
