L'indice des prix à la production pour la demande finale a progressé de 0,1% le mois dernier après une hausse non révisée de 0,2% en juin, a indiqué mardi le Bureau des statistiques du travail du Département du travail. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu une hausse de 0,2%.
"L'augmentation modérée de 0,1 % en glissement mensuel de l'IPP de la demande finale et de l'IPP de base inchangé en juillet n'est pas aussi bonne qu'elle en a l'air, mais elle est néanmoins cohérente avec la mesure des prix PCE de base privilégiée par les autorités fédérales, qui augmente à un rythme annualisé inférieur à 2 %", a déclaré Paul Ashworth, économiste en chef pour l'Amérique du Nord chez Capital Economics.
L'espoir d'une réduction des taux d'intérêt a soutenu les gains à Wall Street. Le S&P 500 a bondi de 1,4 %, le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,8 % et le Nasdaq Composite a grimpé de 2,2 %. L'indice MSCI des actions mondiales a progressé de 1,4 %.
Conformément aux spéculations sur l'assouplissement de la politique monétaire, les rendements des bons du Trésor ont baissé. Le rendement de référence du Trésor à 10 ans est tombé à 3,8579 %, tandis que le rendement du Trésor à deux ans est tombé à 3,9543 %.
L'indice européen STOXX 600 a gagné 0,5 %, tandis que le Nikkei japonais a bondi de plus de 3 % à la suite d'un jour férié lundi, un soulagement bienvenu après les fluctuations sauvages de la semaine dernière qui ont commencé par une chute massive stimulée par la hausse du yen et les craintes d'une récession aux États-Unis.
Si les répliques peuvent révéler des vulnérabilités, nous continuons à considérer la volatilité récente comme l'équivalent d'une "palpitation cardiaque" et non d'un "arrêt cardiaque"", a déclaré Viktor Shvets, responsable de la stratégie des marchés mondiaux chez Macquarie Capital, dans une note.
"Nous continuons également à penser que la nervosité liée à un ralentissement américain est exagérée.
Le yen s'est raffermi face au dollar, à 146,84 pour un dollar, après avoir touché un plus haut de sept mois à 141,675 lundi dernier, loin des plus bas de 38 ans à 161,96 qu'il avait atteints au début du mois de juillet.
Une hausse des taux de la Banque du Japon le mois dernier, faisant suite à des interventions de Tokyo au début du mois de juillet, a pris les investisseurs à contre-pied et les a incités à se retirer des opérations de portage populaires, qui utilisent la monnaie d'un marché à faible taux d'intérêt pour financer des investissements plus rentables.
Les dernières données hebdomadaires au 6 août ont montré que les fonds à effet de levier - généralement des fonds spéculatifs et divers types de gestionnaires de fonds - ont clôturé leurs positions en yen au rythme le plus rapide depuis mars 2011.
Selon Karsten Junius, économiste en chef à la Banque J. Safra Sarasin, compte tenu de la récente remontée du yen, le dollar-yen est désormais plus en phase avec son différentiel de rendement.
"Une nouvelle vague de dénouement des opérations de portage financées par le yen devrait pousser le yen à augmenter encore un peu vers la fin de l'année. Cependant, nous ne nous attendons pas à ce que l'USD-JPY tombe significativement en dessous de 140", a-t-il déclaré.
UNE SEMAINE RICHE EN DONNÉES
Les données de cette semaine pourraient aiguiser les opinions sur la prochaine action de la Réserve fédérale. Les marchés sont actuellement divisés entre une réduction de 25 points de base ou une réduction de 50 points de base lors de la prochaine réunion en septembre.
Les opérateurs tablent sur une réduction de 100 points de base cette année.
La faiblesse surprenante des chiffres de l'emploi a déclenché l'effondrement du marché au début de la semaine dernière, mais les données américaines solides publiées depuis lors ont apaisé les craintes de ralentissement.
Toute allusion à des pressions inflationnistes faibles pourrait inciter les marchés financiers à doubler les paris sur une forte réduction des taux de la Fed cette année, ce qui pèserait sur le dollar, a déclaré Kristina Clifton, économiste en chef à la Commonwealth Bank of Australia.
L'indice américain des prix à la consommation pour le mois de juillet est attendu mercredi et devrait montrer que l'inflation en glissement mensuel a augmenté de 0,2 %. Les données sur les ventes au détail sont prévues pour jeudi.
Les rendements obligataires de la zone euro ont peu changé. Le rendement à 10 ans de l'Allemagne, la référence pour la zone euro, est tombé à 2,182%. Il a atteint son plus bas niveau depuis janvier à 2,074% la semaine dernière.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres, a baissé de 0,32 % à 102,75. L'euro a augmenté de 0,4 % à 1,09730 $, tandis que la livre sterling a augmenté de 0,7 % à 1,28490 $.
En ce qui concerne les matières premières, les contrats à terme sur le pétrole Brent ont chuté de 1,8 % à 80,85 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole West Texas Intermediate ont glissé de 1,9 % à 78,5 $ le baril. Le Brent avait gagné plus de 3 % lundi, tandis que les contrats à terme sur le brut américain avaient augmenté de plus de 4 %.
