A l'issue de la séance du jour, 89% des entreprises présentes sur le S&P500 auront publié leurs comptes, avec un bilan mitigé : en moyenne, les bénéfices sont un peu plus élevés que prévu, mais moins que sur les cinq dernières années. Et les perspectives d'évolution sont plus prudentes. Les investisseurs ont désormais un peu mieux intégré la perspective d'un ralentissement économique, mais ils continuent à penser, à raison, qu'un accord commercial entre la Chine et les Etats-Unis redonnera un coup de fouet à l'économie. Sur ce front, les nouvelles sont plutôt bonnes. Donald Trump devrait rencontrer aujourd'hui le responsable de la délégation de négociateurs chinois qui travaillaient à Washington cette semaine. Le scénario le plus plausible passe par une extension de la période de discussions au-delà de la date couperet initiale du 1^er mars, après les avancées obtenues jusque-là, saluées par les deux parties.
 
Au jeu des pronostics, Theresa May devrait demander à Bruxelles un délai supplémentaire de trois mois avant le Brexit. C'est en tout cas le scénario qui tient la corde au sein de l'UE. Mais il sera compliqué d'aller au-delà… car cela forcerait les britanniques à participer aux élections européennes de la fin mai, ce qui serait particulièrement cocasse.
 
Les indicateurs avancés européens se sont un peu redressés mais évoluent toujours dans le rouge. Le CAC40 a démarré en baisse de -0,08% à 5192 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
En Europe ce matin, la lecture finale du PIB allemand du quatrième trimestre 2018 (8h00) sera suivie de l'indicateur Ifo du climat des affaires outre-Rhin (10h00) et de l'inflation de janvier en zone euro dans sa lecture finale (11h00). Dans l'après-midi, le patron de la BCE Mario Draghi doit prononcer un discours lors d'un événement organisé en Italie (16h30), tandis que plusieurs banquiers de la Fed interviendront sur un forum organisé à New York.
 
L'euro est légèrement baissier face au dollar à 1,13362 USD. L'once d'or a perdu du terrain à 1324 USD. Le baril de Brent se négocie 66,88 USD, tandis que le WTI est à 56,83 USD. Le rendement du T-Bond 10 ans est de 2,681%, en très légère baisse. Le Bitcoin évolue à 3944 USD (+0,8%).
 
Les principaux changements de recommandations
 

 
L’actualité des sociétés
 
Les résultats 2018 de Valeo sont en vive baisse, à cause du changement de contexte dans le secteur automobile, qui conduit l'équipementier à renoncer à ses objectifs de moyen terme. Saint-Gobain a pris d'importantes dépréciations dans ses résultats 2018, notamment sur la division distribution au Royaume-Uni, pour anticiper le Brexit. Bpifrance a engagé la vente de 6,67% du capital d'Eutelsat par placement privé et conservera 19,8% du tour de table. Capgemini finalise le rachat du spécialiste de la cybersécurité américain Leidos. Séance difficile hier pour Iliad, après des rumeurs de presse sur un ralentissement de la croissance en Italie. Bloomberg rapporte que Rothschild est en train de se développer en Allemagne. Inventiva recrute son premier patient pour la phase IIb de lanifibranor dans la NASH. ECA dévoile deux nouveaux drones. Paref refinance sa dette. Europcar, Gaumont, Soft Computing, HiPay, Union Financière de France, Groupe Flo, Miliboo, Robertet, Weborama, Clasquin, ont publié leurs comptes.
 
Kraft Heinz sombre en bourse post-clôture, après avoir annoncé des résultats inférieurs aux attentes, une réduction de son dividende et une requête de la SEC concernant sa politique comptable. Telecom Italia a dévoilé un plan ambitieux pour 2020, et un partenariat avec Vodafone dans la 5G. Pinterest a déposé un document de base pour s'introduire en bourse en juin, sur la base d'une valorisation de 12 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal. Ford a repoussé le nouveau projet de Punch pour reprendre son site français de Blanquefort. Le constructeur américain a par ailleurs révélé qu'il pourrait y avoir un souci avec ses tests d'émissions polluantes. Purina, la division animale de Nestlé, investit 115 millions de dollars dans le Missouri aux États-Unis. Dans un autre registre, le géant suisse ne devrait plus être embêté par le fonds activiste Third Point, qui semble satisfait de la stratégie adoptée. Barrick Gold aurait envisagé une offre sur Newmont Mining, qui vaut actuellement 19 milliards de dollars. Tesla commence à livrer des Model 3 en Chine plus tôt que prévu, mais a souffert hier en bourse après qu'une association de consommateurs a critiqué la fiabilité du véhicule. Baidu a dépassé les attentes en matière de chiffre d'affaires, mais ses bénéfices ont chuté. Le patron emblématique de la division américaine de Nintendo va passer la main en avril
 
Ça publie. En Europe, Sika, Edenred, Pearson, Cellnex, ISS, Elekta, Sopra Steria. Ailleurs, Royal Bank of Canada, Magna, WP Carey, Cabot Oil, Wayfair.