Embouteillages

Vendredi soir, Donald Trump a signé une loi mettant fin au "shutdown" pour trois semaines, soit jusqu'au 15 février. Durant ce répit, les administrations centrales vont pouvoir reprendre leur travail pendant que Démocrates et Républicains tenteront de sortir de l'impasse budgétaire. C'est une bonne nouvelle, mais elle pourrait passer au second plan cette semaine, à cause d'un agenda politique et financier surchargé. Ce lundi 28 en guise de mise en bouche, les investisseurs prendront connaissance de nouveaux résultats d'entreprises et des commentaires deux banquiers centraux. Mardi 29, ce sera jour de vote pour le "Plan B" de Theresa May sur le Brexit et comptes d'Apple et LVMH. Mercredi 30, décision monétaire et conférence de la Réserve Fédérale, plus trimestriels de Facebook et démarrage d'un nouveau round de négociations sino-américaines sur le commerce à Washington. Jeudi 31, seconde journée de discussions commerciales entre la Chine et les Etats-Unis et résultats de Samsung et Amazon. Vendredi 1^er février, place aux trimestriels des pétrolières américaines et aux chiffres de l'emploi US en janvier.
 
La semaine sera donc dominée par une avalanche de publications d'entreprises, avec sur le seul segment des "plus de 100 milliards de dollars de capitalisation", une trentaine de dossiers, dont Apple, Pfizer, Verizon, LVMH, SAP, Amgen, Microsoft, Facebook, Novartis, Boeing, Amazon, Royal Dutch Shell, Unilever, Exxon Mobil et Merck. Au total, environ 200 sociétés des indices S&P500 et Stoxx Europe 600 doivent publier.
 
Tokyo a terminé en baisse -0,6%. Le CAC40 a démarré en baisse d'environ 0,5% à 4903 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
L'agenda est peu garni en matière d'indicateurs, si l'on excepte les chiffres mensuels de la masse monétaire M3 qui seront publiés par la Banque centrale européenne ce matin à 10h00. Deux banquiers centraux doivent intervenir durant la journée, le patron de la BCE Mario Draghi à 15h00 devant une commission du Parlement européen et celui de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, à 15h30 lors d'un forum organisé par l'institution. Aux Etats-Unis, c'est le calme plat.
 
L'euro est légèrement remonté face au dollar, à 1,1419 USD. L'once d'or s'est réveillée, pour repasser le palier symbolique des 1300 USD, précisément à 1302 USD. Le baril de brut léger américain WTI est en légère hausse à 53,34 USD, tandis que le Brent de mer du Nord recule un peu à 61,28 USD. L'obligation d'État à 10 ans américaine affiche un rendement de 2,744%. Le Bitcoin baisse à 3478 USD (-3%).
 
Les principaux changements de recommandations
 

 
L’actualité des sociétés
 
Le directeur financier de Total prendra sa retraite d'ici la fin de l'année. La Commission européenne a confirmé qu'Alstom et Siemens Mobility lui ont soumis des concessions de dernière minute pour tenter d'obtenir le feu vert à un rapprochement qui semblait jusque-là très mal embarqué. Le fisc italien estime que Kering lui doit 1,4 milliard d'euros, à cause du montage réalisé en Suisse avec la filiale LGI, ce que le groupe entend contester en justice. Les dirigeants de Nissan, Renault et Mitsubishi doivent se rencontrer d'ici la fin du mois pour discuter de l'avenir de l'alliance. En parallèle, des rumeurs circulent concernant une enquête de la SEC sur la rémunération des dirigeants de Nissan. L'A220 d'Airbus ne démarrera pas en janvier sous les couleurs de Delta Air Lines, à cause du retard pris dans la certification causée par la fermeture des services administratifs aux États-Unis. Standard & Poor's a relevé la note de Wendel à "BBB". Altran victime d'une grosse attaque informatique, qui semble sous contrôle. Roche Bobois, CRCAM du Languedoc, Crédit Agricole du Morbihan et Crédit Agricole Ille-et-Vilaine ont publié leurs comptes.
 
Tesco pourrait supprimer 15 000 postes au Royaume-Uni en fermant ses rayons boucherie, poissonnerie et pâtisserie pour les remplacer par du libre-service, selon le 'Daily Mail'. Vale dans la tourmente après la rupture d'une digue minière au Brésil, qui a causé des dizaines de morts. Les Etats-Unis ont levé leurs sanctions contre Rusal. Le conseil de Ceva Logistics se prononce majoritairement contre l'offre de la CGA CGM. La France va renforcer son contrôle sur les équipements de réseau pour la 5G, plutôt de bon augure pour Ericsson et Nokia, moins pour Huawei. La Deutsche Bank devrait recevoir des fonds additionnels du Qatar, a appris Bloomberg. La filiale cotée de LafargeHolcim aux Philippines a flambé après les rumeurs sur sa mise en vente. La commission allemande sur la sortie du charbon préconise la fermeture de la totalité des centrales au charbon du pays d'ici 2038, ce qui ne plaît guère à RWE et E.ON. L'ENI va prendre 20% des activités de raffinage de l'ADNOC (Émirats arabes unis) pour 3,3 milliards de dollars, et OMV 15%. Banca Carige émet 2 milliards d'euros de dette avec l'appui de Rome. Versum et Entegris fusionneraient, selon le Wall Street Journal.
 
Le calendrier des publications est peu étoffé aujourd'hui, avant une nette accélération dès demain. En ce lundi, les investisseurs suivront notamment Orix et Shinhan Financial en Asie, puis Atlas Copco, Galp Energia, Bankia ou Solutions 30 en Europe, et Caterpillar, Celanese et Reinsurance Group aux Etats-Unis.