* Valeurs qui se traitent ex-dividende 

    PARIS, 25 janvier (Reuters) - Les valeurs du jour vendredi à
la Bourse de Paris, où le CAC 40 a clôturé à un plus
haut depuis le 26 juillet 2011. Les Bourses européennes ont été
soutenues par l'indice Ifo du climat des affaires en Allemagne,
au plus haut depuis juin, et par l'importance des premiers
remboursements anticipés à la BCE de la première des deux
opérations de refinancement à trois ans (LTRO) des banques de la
zone euro. (voir et )
    L'indice parisien a clôturé sur un gain de 0,69% à 3.778,16
points, affichant sur la semaine une hausse de 0,98% :   
 
    * STMICROELECTRONICS (+4,25% à 6,42 euros) a signé
la plus forte hausse du CAC 40 après qu'Exane BNP Paribas a
relevé son conseil de neutre à surperformance sur la valeur,
estimant que la perspective de sortie de la coentreprise
ST-Ericsson se traduira par une très forte progression des
bénéfices et de la marge d'Ebit de STM. 
    
    * Les VALEURS CYCLIQUES ont profité de l'optimisme ambiant
sur la conjoncture économique après l'indice Ifo et le
relèvement des prévisions de Procter & Gamble, premier
groupe mondial de produits de consommation courante.
 
    RENAULT a grimpé de 2,95% à 43,995 euros, TECHNIP
 de 1,82% à 84,82 euros, MICHELIN de 1,78% à
70,48 euros et LAFARGE de 1,38% à 46,87 euros.   
    VALLOUREC a gagné 3,06% à 42,89 euros, portant son
rebond à 12% depuis le 15 janvier, date à laquelle le titre a
entamé une remontée après une baisse de plus de 21% en 2012. Le
spécialiste des tubes d'acier a annoncé vendredi une série de
commandes de tubes pour des centrales nucléaires en France et en
Asie, sans en préciser le montant.(Le communiqué )
    SOLVAY a pris 2,44% à 117,50 euros, alors que
Morgan Stanley a relevé son objectif de cours de 120 à 145
euros. Le broker a également intégré le titre dans sa liste des
meilleures idées de valeurs.    
      
    * CREDIT AGRICOLE a progressé de 2,27% à 7,578
euros après avoir annoncé la cession effective d'un bloc de 5,2%
du capital de la banque espagnole Bankinter. Le produit
de la vente s'élève à 116 millions d'euros, dégageant ainsi une
plus-value de 32 millions. Cette cession améliore les ratios de
solvabilité, dit CASA. 
    
    * Les BANQUES ont bénéficié au premier chef de l'annonce de
la BCE sur les remboursements anticipés des LTRO. SOCIETE
GENERALE a gagné 1,83% à 33,725 euros et BNP PARIBAS
 1,32% à 46,665 euros.
    
    * Semaine noire pour les TÉLÉCOMS qui ont accusé le coup
après plusieurs notes de brokers négatives sur le secteur, sur
fond de guerre des prix dans la téléphonie mobile. 
    Lanterne rouge du CAC 40, BOUYGUES a abandonné
1,46% à 21,87 euros, cédant 3,85% sur la semaine après être
repassé mardi sous sa moyenne mobile à 20 jours. 
    FRANCE TELECOM a reculé de 0,64% à 8,448 euros,
portant son repli à plus de 6% sur la semaine.
    VIVENDI (-0,28% à 15,86 euros), maison mère de SFR,
affiche un repli hebdomadaire de 4,8%. 
    Sur le SBF 120, ILIAD, maison mère de Free, a gagné
2,33% à 138,10 euros, rebondissant sur sa moyenne mobile à 20
jours. Le titre cède tout de même 1,9% sur la semaine. 
    
    * ARCELORMITTAL a perdu 1,39% à 13,165 euros. UBS
a abaissé son conseil d'achat à neutre.

    * PAGES JAUNES a grimpé de 4,82% à 2,39 euros pour
finir en tête des hausses du SBF 120. Le titre bénéficie
toujours d'une configuration graphique favorable depuis que le
groupe a annoncé fin 2012 un accord avec ses créanciers sur la
restructuration de sa dette.
    
    * A l'inverse, BIOMERIEUX (-4,53% à 71,17 euros) a
accusé la plus forte baisse du SBF 120. Exane BNP Paribas a
abaissé sa recommandation de surperformance à neutre.
        
    * KAUFMAN & BROAD (+2,69% à 17,15 euros) anticipe
pour cette année des performances financières comparables à
celles de l'an dernier dans un environnement économique
difficile, le promoteur immobilier ayant enregistré comme
attendu une stabilité de ses résultats pour son exercice
2011-2012. 
    
    * BIOALLIANCEPHARMA a décollé de 6,23% à 5,80
euros, alignant ainsi une cinquième séance consécutive de
hausse. Le titre a accéléré sa progression après avoir franchi
en séance une résistance majeure à 5,55 euros, qui correspond au
début de la phase baissière de l'été 2011. 
    
    * BOIRON a gagné 4,11% à 29,90 euros dans des
volumes ayant représenté plus de 13 fois la moyenne des échanges
quotidiens sur le titre ces trois derniers mois. Le groupe a
déclaré que son résultat opérationnel de 2012 devrait être en
progression "significative" par rapport à celui de 2011.
 
    
   * CEGID (-4,29% à 15,40 euros) a prévenu jeudi que
sa rentabilité 2012 devrait baisser, après avoir fait état d'un
chiffre d'affaires annuel en repli de 2,2%. 
    
    * VETOQUINOL (-5,79% à 27,80 euros) a signé une
des plus fortes baisses de l'indice des valeurs petites et
moyennes. Le laboratoire vétérinaire a annoncé jeudi un
chiffre d'affaires en deçà des attentes au quatrième trimestre.
Gilbert Dupont l'a retiré de sa liste des MidCaps.
    (Le communiqué )

 (Blandine Hénault, Raoul Sachs, édité par Dominique Rodriguez)