Les positions se sont incontestablement durcies dans le bras de fer qui oppose la Chine et les Etats-Unis pour la suprématie économique mondiale. Pour autant, les signaux traditionnels de détente sont apparus hier sur les marchés, où les actifs sécurisés ont perdu du terrain, à l'image de l'or ou du T-Bond. Cet appétit pour le risque a été alimenté par des indicateurs macroéconomiques et des résultats rassurants outre-Atlantique.
 
Pourtant, à Pékin, la presse s'en donne à cœur joie contre l'attitude de Washington lors du dernier round de négociations, d''autant que la mise au ban d'Huawei aux Etats-Unis rend la pilule encore plus dure à avaler. Et si Steven Mnuchin a plusieurs fois répété qu'il devrait bientôt retourner en Chine pour poursuivre les tractations, il a presque reçu une fin de non-recevoir du Ministre chinois du commerce. "La guerre commerciale ne peut mettre la Chine à terre. Cela ne nous poussera qu'à devenir plus fort", écrit le Quotidien du Peuple.
 
Sur les places asiatiques, Tokyo termine bien la semaine, sur une vive hausse, comme Sydney. C'est plus compliqué pour les marchés chinois, Shanghai comme Hong Kong, plus sensibles aux déclarations tapageuses de la presse officielle du Parti. Le CAC40 démarre en baisse de 0,3% à 5430 points, pour cette journée des trois sorcières. 
 
Les temps forts économiques du jour
 
Eurostat publiera à 11h00 la lecture finale de l'inflation européenne du mois d'avril. Aux Etats-Unis, l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan est attendu à 16h00, comme l'indice des indicateurs avancés du Conference Board. Le vice-président de la Fed, Richard Clarida, doit prononcer un discours en fin d'après-midi, mais la semaine boursière sera déjà terminée en Europe.
 
L'euro a perdu du terrain hier et se négocie 1,1178 USD ce matin. L'once d'or a également reculé, à 1285 USD. Les tensions actuelles au Moyen-Orient continuent à soutenir le pétrole, avec un baril WTI à 63,10 USD et un Brent à 72,77 USD. Le rendement du 10 ans américain baisse à nouveau à 2,384%, il est quasiment identique au 3 mois et très proche du 6 mois. Après trois séances de vive progression, le Bitcoin consolide lourdement de près de 8% à 7250 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Atresmedia : J.P. Morgan passe de neutre à surpondérer en visant 6,10 EUR.
  • BASF : Pareto Securities démarre le suivi à conserver en visant 65 EUR.
  • Carmila : Kepler Cheuvreux passe de conserver à alléger en visant 18 EUR.
  • Eiffage : J.P. Morgan reste à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 110 à 112 EUR.
  • Euronext : AlphaValue reste à accumuler avec un objectif de cours relevé de 64 à 71,60 EUR.
  • Informa : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 811 GBp.
  • Homeserve : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 1150 à 1250 GBp.
  • M6 : J.P. Morgan reste neutre avec un objectif de cours relevé de 18,40 à 19,40 EUR.
  • Mediaset : J.P. Morgan passe de souspondérer à neutre en visant 2,90 EUR.
  • Safe Orthopaedics : GreenSome Finance reste acheteur avec un objectif réduit de 0,30 à 0,216 EUR.
  • Salzgitter : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 28 à 29 EUR.
  • Sonova : Berenberg reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 160 à 200 CHF.
  • TF1 : J.P. Morgan passe de neutre à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 10,40 à 12,60 EUR.
  • Thomas Cook : Jefferies reste à l'achat mais réduit de 43 à 24 GBp son objectif de cours.
  • Umicore : ABN Amro passe acheter à conserver en visant 30 EUR.
  • Vallourec : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 2,20 à 2,35 EUR.
  • Vicat : AlphaValue reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 60,60 à 62,60 EUR.
  • Wendel : Société Générale passe d'acheter à conserver en visant 135 EUR.
  • Wolters Kluwer : J.P. Morgan passe de neutre à souspondérer en visant 57 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
Les immatriculations de véhicules neufs ont limité leur repli à -0,4% en avril en Europe, a indiqué l'ACEA, le repli le plus faible des huit derniers mois, tous baissiers. Nissan a officialisé ce matin l'entrée de Thierry Bolloré (le directeur général de Renault) au sein de son conseil d'administration, dont Hiroto Saikawa reste président. L'exploitation de Vallourec est bénéficiaire au 1er trimestre 2019, ce qui contribue à confirmer les objectifs annuels qui, s'ils sont tenus permettraient de respecter le covenant bancaire. Groupe ADP remporte des contrats outre-Mer et à l'international, tandis que le Conseil constitutionnel a validé la Loi Pacte, qui permet sa privatisation. Vinci Energies gagne un contrat sur la future gare de Korsvägen à Göteborg. Boiron a fait suspendre son action à la Bourse de Paris, alors que la Haute Autorité de santé prévoirait de recommander de ne plus rembourser l'homéopathie, a appris France Info. Celyad, Mauna Kea et Incyte ont des créneaux lors de prochains congrès. Lucibel intègre Cronos dans son produit phare. Un aéroport européen teste la solution anti-drone de Drone Volt. Egide lance une augmentation de capital de 2,5 millions d'euros. Deinove va démarrer son essai de phase II avec DNV3837. SuperSonic Imagine et Verasonics enterrent la hache de guerre. Spineway finalise sa prise de participation dans le réseau médical latino-américain et africain IMS. CNIM, Jacques Bogart, Pharmagest ont publié leurs comptes.
 
Amazon.com devrait participer à une levée de fonds de Deliveroo, selon Sky News, mais pas prendre le contrôle comme cela avait déjà été suggéré par le passé. Microsoft et Sony s'allient dans les jeux dématérialisés et l'intelligence artificielle. Dans les semi-conducteurs, Nvidia et Applied Materials rassurent avec leurs trimestriels, à l'inverse de Pinterest et Baidu. Boeing a achevé la mise à jour logicielle du B737MAX, qui doit encore franchir plusieurs étapes avant de permettre le retour en exploitation du monocouloir. Selon Bloomberg, le groupe minier canadien Iamgold serait à vendre et HP Enterprise négocierait le rachat du fabricant de supercalculateurs Cray. Le "Starbucks Chinois", Luckin, lève 561 millions de dollars en entrant en bourse à Wall Street. Le britannique British Steel assure que ses financements sont suffisants pour poursuivre son activité. Le pilote automatique de Tesla a de nouveau été mis en cause dans un accident mortel. Vale avertit les autorités brésiliennes d'une faiblesse sur l'un de ses barrages, après que la rupture d'un autre ouvrage eut provoqué des centaines de morts il y a quelques mois.
 
Ça publie. Compagnie Financière Richemont, Porsche, The Sage Group, easyJet, Viel et Parrot en Europe. Deere et AAC Technologies ailleurs.