Il faudra patienter un peu pour prendre connaissance des résultats 2018, mais surtout des perspectives 2019, de deux des baromètres de l'économie mondiale, LVMH pour les biens de consommation dite discrétionnaire et Apple pour la technologie. Le premier communiquera après la clôture de la Bourse de Paris, le second après celle de la Bourse de New York. Beaucoup d'autres acteurs apporteront aussi leur pierre à l'édifice des publications annuelles. Il est un peu tôt pour dresser un premier bilan, mais les investisseurs sont surtout marqués par les déceptions, à l'image de Nvidia, Caterpillar ou Whirlpool hier. Nous l'avons déjà écrit ici, un mouvement de convergence est nécessaire entre les anticipations encore trop optimistes des analystes pour 2019 et les perspectives réelles des sociétés. Il est à l'œuvre et devrait permettre d'afficher des bases plus saines pour le reste de l'année.
 
Une clarification qui ne touche pas encore la sphère politico-économique. Alors que se profile la reprise des négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis à Washington, la tension monte autour de la star chinoise Huawei. Depuis hier soir, l'entreprise est sous la menace de 13 chefs d'inculpation par la justice américaine, ce qui risque d'annihiler ses ambitions internationales. On a du mal à croire que le cas Huawei n'aura aucun impact sur les discussions au sommet à venir. Plus près de nous, le dernier épisode de première saison de la série "Brexit" est diffusé aujourd'hui. Theresa May a demandé aux élus de son parti de soutenir un amendement qui remplacerait le projet actuel à la frontière nord-irlandaise (principale pierre d'achoppement du texte, mais pas le seul) par un autre mécanisme, qu'elle irait ensuite proposer à Bruxelles. Une façon, semble-t-il, d'isoler l'aile dure des conservateurs et d'arracher un vote positif de dernière minute. Et si le dernier épisode de la saison n'était pas le dernier ?
 
Tokyo a clôturé en hausse de 0,08%, après avoir passé une bonne partie de la séance dans le rouge. Le CAC40 a ouvert en baisse de -0,05% à 4886 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Il n'y aura pas d'indicateurs macro-économiques majeurs en Europe aujourd'hui. Aux États-Unis, l'indice S&P Case Shiller des prix immobiliers sera communiqué à 15h00, mais les investisseurs s'intéresseront surtout à l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board, attendu à 16h00 (consensus 125).
 
Il faut 1,1432 USD pour 1 EUR ce matin, sans grand changement par rapport à la veille. Stabilité également pour l'once d'or, à 1304 USD. Après sa grosse chute de la veille, l'or noir se stabilise, à 52,10 USD pour le WTI, et à 60 USD pour le Brent. Le taux de l'emprunt d'État américain à 10 ans s'établit à 2,739% (-0,2%). Léger recul pour le Bitcoin à 3410 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • ACS : Goldman Sachs reprend le suivi à neutre en visant 35,50 EUR.
  • E.ON : Main First reprend le suivi à neutre en visant 9,30 EUR.
  • Electricité de France : MainFirst reprend le suivi à surperformance en visant 16 EUR.
  • Engie : MainFirst reprend le suivi à surperformance en visant 16,90 EUR.
  • Fortum : MainFirst reprend le suivi à surperformance en visant 21,50 euros.
  • Francotyp Postalia Holding : Baader Helvea démarre le suivi à l'achat en visant 6,30 EUR.
  • Innogy : MainFirst démarre le suivi à sousperformance en visant 35,80 EUR.
  • Nordex : AlphaValue reste à alléger mais relève de 8,70 à 10 EUR son objectif de cours.
  • Rheinmetall : MainFirst passe de neutre à surperformance avec un objectif de cours relevé de 90 à 119 EUR.
  • RWE : MainFirst reprend le suivi à neutre en visant 23 EUR.
  • SFS : UBS reste acheteur mais réduit de 120 à 110 EUR son objectif de cours.
  • TLG : Jefferies reste à conserver avec un objectif relevé de 20 à 28 EUR.
  • Uniper : MainFirst démarre le suivi à neutre en visant 25 EUR.
  • Zalando : Société Générale passe de conserver à vendre avec un objectif de cours réduit de 32 à 19 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
Le directoire de Renault Nissan BV se réunira jeudi et vendredi, selon les informations obtenues par l'AFP. La compagnie ANA divise une commande de monocouloirs entre Airbus (18 A320neo) et Boeing (30 B737 MAX). Les syndicats d'Alstom restent opposés au rapprochement avec Siemens Mobility, qui resterait compromis malgré les ultimes concessions faites à l'antitrust. Après la cyberattaque qui a frappé Altran, le plan de rétablissement se passe comme prévu. Olivier Rosenfeld démissionne de son mandat d'administrateur d'Iliad. Saint-Gobain ouvre une cinquième usine de fabrication de verre plat en Inde. CVC rachète les parts d'Evolem au capital d'April. MND veut développer le transport par câble en Egypte. JCDecaux accélère dans les small cells. Nicox peut lancer sa phase II avec NCX4251. L'IPH4102 d'Innate obtient un statut "fast track" de la FDA. Carbios et Novozymes collaborent. Le management de Biosynex se renforce au capital. Deux contrats pour Horizontal Software.Sartorius Stedim Biotech, Crédit Agricole Nord de France, Interparfums, Vranken, M2i, Altur, Solutions 30, Witbe, Lumibird, Acteos, Graines Voltz ont publié leurs comptes.
 
La justice américaine dévoile 13 chefs d'inculpation contre Huawei, notamment des griefs de vol de secrets commerciaux et de commerce avec l'Iran. Le conseil de PG&E aurait opté pour une faillite, selon Bloomberg. Ecarté de la direction de Santander, Andrea Orcel songe à porter l'affaire en justice. Le fonds souverain saoudien aurait couvert l'essentiel de sa participation de 4,9% dans Tesla avec un produit dérivé, selon le Financial Times. Mitsubishi Heavy et Bombardier se déchirent dans l'aéronautique. Unilever procède à l'acquisition de la marque de produits d'entretien The Laundress pour un montant non précisé. Après la clôture, les perspectives de Whirlpool ont déçu (-7% post-séance). Le plan social de l'usine Ford de Blanquefort a été rejeté. Pour la première fois en 10 ans, Volkswagen réduit ses effectifs en Slovaquie. Selon Reuters, Snap réfléchit à des snaps permanents.
 
En Europe, les principales publications de comptes du jour concernent LVMH, SAP, The Swatch Group, Philips, Hargreaves Lansdown, Siemens Healthineers, Sartorius AG ou Royal Mail. Aux États-Unis, du lourd avec en particulier Apple, eBay, Juniper, Amgen, AMD, 3M, Verizon, Allergan et Biogen.