La réputation du mois d'octobre n'est pas usurpée. Avec -7,28% au compteur, le CAC40 a beaucoup souffert sur la période, à l'instar des autres indices mondiaux, notamment aux Etats-Unis. Octobre est, historiquement, un mois compliqué pour les marchés financiers. Il s'est achevé hier sur une note positive, alors que les publications d'entreprises viennent à la rescousse d'investisseurs rendus moroses par les tensions commerciales et politiques. Si les technologiques américaines se sont reprises, permettant au Nasdaq de s'adjuger 2,3%, l'indice technologique américain n'en affiche pas moins son pire mois boursier depuis la fin de la crise des subprimes.
 
Ce matin, la tendance reste porteuse. "Les marchés sont raisonnablement calmes, il y a un brin d'optimisme sur le Brexit dans l'air et personne ne paraît trop agité alors que le dollar approche des 7 Yuans", résumait Robert Carnell avant l'ouverture. Pour autant, le patron de la recherche économique d'ING pour l'Asie rappelait aussi que l'équilibre est fragile avec l'approche des statistiques mensuelles sur l'emploi aux Etats-Unis (vendredi), les élections américaines de mi-mandat (dans 5 jours) et les craintes affichées par certains dirigeants chinois sur la croissance de leur économie. Un optimisme prudent mais pas béat, donc, même si l'on sent ce matin que des avancées décisives pourraient avoir lieu dans le dossier Brexit, ce qui réduirait un foyer de risque (bien vu Robert).
 
Pour patienter jusqu'à ces diverses échéances, la publication la plus attendue de la semaine, Apple, aura lieu ce soir après la clôture de Wall Street. Auparavant, les investisseurs patientent avec ArcelorMittal, Crédit Suisse, Royal Dutch Shell, DowDupont, Novo Nordisk, Shire ou Kraft Heinz. 
 
Les temps forts économiques du jour

En Europe, les statistiques majeures sont concentrées au Royaume-Uni avec l'indice PMI Manufacturier d'octobre (10h30, consensus 53) et le rapport sur l'inflation de la Banque d'Angleterre (13h00). Aux Etats-Unis, le rapport Challenger sur les suppressions de postes (12h30) précèdera les inscriptions hebdomadaires au chômage (13h30, consensus 213 000), la productivité et les coûts de main d'œuvre (13h30), le PMI Manufacturier (14h45, consensus 55,9), l'ISM Manufacturier (15h00, consensus 59) et les dépenses de construction (15h00, consensus +0,2%).
 
La paire EUR / USD est à 1,13555 ce matin, sur une légère remontée de la monnaie unique. L'once d'or progresse légèrement à 1 223 USD. Le baril se stabilise à 65 USD le WTI et 74,70 USD le Brent. Le 10 ans américain est à 3,159%.
 
Les principaux changements de recommandations
                                                                                        
  • Berenberg entame le suivi d'Aker BP à conserver en visant 300 NOK.
  • Jefferies abaisse de 29 à 25 USD son objectif sur Criteo, en restant à conserver.
  • AlphaValue revalorise Edenred de 30,40 à 33,20 EUR mais reste à alléger.
  • Berenberg revalorise JCDecaux de 32 à 36 EUR en restant acheteur.
  • AlphaValue passe d'acheter à accumuler sur Jeronimo Martins, dont l'objectif passe de 15,60 à 13,30 EUR.
  • Berenberg entame le suivi de Lundin à l'achat en visant 340 SEK.
  • Jefferies rehausse de 86 à 93 SEK son objectif sur Medicover, en restant à l'achat.
  • Liberum abaisse de 316 à 261 GBp son objectif sur Premier Asset Management, en restant acheteur.
  • Barclays passe de sousperformance à neutre sur Sanofi, revalorisé de 68 à 80 EUR.
  • AlphaValue passe d'alléger à accumuler sur Securitas, en visant 171 SEK contre 158 SEK précédemment.
  • Berenberg réduit de 49 à 46 EUR son objectif sur Solutions 30 en restant acheteur.
  • Jefferies rehausse de 275 à 280 GBp son objectif sur WM Morrison, en restant à l'achat.
 
L’actualité des sociétés
 
Les immatriculations de véhicules neufs reculent de -1,5% en France en octobre, annonce le CCFA. Jacques Ripoll devient directeur général de Crédit Agricole CIB. BNP Paribas boucle le rachat des activités bancaires de Raiffeisen en Pologne. Canal + (Vivendi) récupère les droits du football anglais pour trois ans. Eurofins finalise le rachat de TestAmerica et s'empare du canadien EnvironeX. Altice Europe change de directeur financier. Bénéteau rachète Digital Nautic. Feu vert à la reprise par Rubis des actifs de Repsol à Madère et aux Açores. Akwel, Europlasma, Cast, Madvertise et Paref ont publié leurs comptes.
 
Londres et Bruxelles auraient conclu un accord permettant au secteur financier britannique de conserver un accès au marché unique, selon le 'Times'. easyJet toujours intéressé par Alitalia. Ford et Volkswagen discutent alliance dans le véhicule autonome, selon des informations de Reuters. Volkswagen qui pourrait bien être inquiétée par la première action de groupe montée en Allemagne après le trucage des émissions de polluants. Moody's abaisse la notation crédit de General Electric de deux crans. L'antitrust japonais enquête à son tour sur les géants de l'internet.