CAC 40 
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La perspective d'un long weekend a-t-elle fait sortir Donald Trump du bois dès jeudi ? C'est possible, puisque les marchés financiers américains seront clos lundi pour la fête du travail. Le Président américain pourrait contribuer à remettre la pression sur le secteur automobile puisqu'il a estimé que l'Union européenne n'allait pas assez loin en proposant de supprimer la surtaxe sur l'automobile américaine. Peut-être veut-il que Bruxelles taxe ses propres véhicules ? Blague à part, le discours reste ferme, comme vous pourrez le constater en lisant notre compilation.
En parallèle, l'Agence Bloomberg, encore elle, a appris de plusieurs sources proches de la présidence américaine que Donald Trump est prêt à faire entrer en vigueur dès la semaine prochaine le nouveau paquet de taxation sur 200 milliards de produits chinois. La rumeur a contribué à déstabiliser des marchés fragilisés par les tensions grandissantes dans certaines économies émergentes. Après le peso argentin et la livre turque, la roupie indonésienne, au plus bas depuis une vingtaine d'années, a nécessité une intervention de la banque centrale locale.
Il faudra enfin surveiller aujourd'hui l'éventuel aboutissement des discussions entre le Canada et les Etats-Unis sur les nouvelles règles commerciales entre les deux pays mais aussi avec le Mexique.
Les temps forts économiques du jour
Tôt ce matin, les dernières statistiques asiatiques ont laissé apparaître une nouvelle baisse de la production industrielle japonaise, mais une bonne tenue du secteur manufacturier chinois. Après les ventes de détail mensuelles allemandes (8h00 : -0,4% vs. consensus +0,2%), les investisseurs se pencheront sur l'estimation de l'inflation française d'août (8h45 : +0,5% vs. consensus +0,5%) et sur cette même estimation pour l'inflation dans la zone euro (11h00 : consensus +2,1% sur un an). Le dernier taux de chômage moyen de la zone euro sera aussi annoncé à 11h00 (consensus 8,2%). Aux Etats-Unis, l'indice PMI de Chicago (15h15 : consensus 63,2) précèdera la seconde estimation de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (16h00 : consensus 95,8).
Le billet vert a repris un peu de terrain hier contre la monnaie unique, qui se négocie 1,16648 USD ce matin. L'once d'or est stable autour de 1 202 USD. Le pétrole est en hausse de 0,2%, à 70,20 USD pour le WTI et 77,93 USD pour le Brent.
Les principaux changements de recommandations
• Kepler Cheuvreux passe d'acheter à conserver sur Air France KLM, dont l'objectif recule de 10 à 9 EUR.
• ZKB passe de performance de marché à surperformance sur Allreal.
• Berenberg passe de conserver à vendre sur Edenred, en dépit d'un objectif relevé de 20 à 23 EUR.
• Morgan Stanley abaisse sa recommandation sur ITV de surpondérer à pondération en ligne, en abaissant de 230 à 210 GBp son objectif.
• Baader Helvea passe de 218 à 180 CHF son objectif sur U-Blox, mais reste acheteur.
• Degroof Petercam reste acheteur sur Unibail Rodamco mais abaisse de 250 à 240 EUR son objectif.
L’actualité des sociétés
Total vend son polystyrène chinois à Ineos. Bic récupère l'activité instruments d'écriture et distribution de Haco en Afrique. Elior a remporté sept points de vente sur l'aéroport de Malaga. Akka va récupérer le contrôle total de l'ingénierie MBtech auprès de Daimler, dans des conditions non divulguées. Adocia réclame jusqu'à 1,8 milliard de dollars à Eli Lilly pour avoir indûment profité de sa recherche, tandis que l'américain réplique en demandant 188 millions de dollars. Inventiva annonce de nouveaux jalons avec son candidat lanifibranor. Voluntis étend son partenariat avec AstraZeneca. Gemalto, CNIM, Bastide, Signaux Girod ou Total Gabon ont publié leurs trimestriels.
Donald Trump estime que Google, Facebook et Amazon pourraient être en situation de position dominante au regard des règles antitrust. Mark Read va succéder à Martin Sorrell aux commandes de WPP. Pékin serre la vis sur les jeux vidéo, ce qui pèse sur Tencent (et nécessitera de surveiller Ubisoft). Berkshire Hathaway a légèrement accru ses positions sur Apple. Le groupe californien doit dévoiler ses nouveaux iPhones le 12 septembre. Lyft songe à une IPO en 2019.
Ça monte, ça baisse :
• Edenred chute de plus de 6% : Berenberg est passé à la vente en estimant que le modèle économique est "structurellement menacé" malgré la diversification récente.
• Air France KLM perd encore 3,5%, après que Kepler Cheuvreux a réduit d'acheter à conserver son avis, échaudé par le bras de fer social qui va reprendre.
• Ubisoft se replie de près de 2%, dans le sillage d'un durcissement de la politique chinoise en matière d'autorisations de jeux vidéo.
• Rebonds techniques sur Iliad et Gecina après les parcours compliqués de la veille.
• Adocia remonte de 4% après avoir revu en hausse ses demandes contre Eli Lilly.
En parallèle, l'Agence Bloomberg, encore elle, a appris de plusieurs sources proches de la présidence américaine que Donald Trump est prêt à faire entrer en vigueur dès la semaine prochaine le nouveau paquet de taxation sur 200 milliards de produits chinois. La rumeur a contribué à déstabiliser des marchés fragilisés par les tensions grandissantes dans certaines économies émergentes. Après le peso argentin et la livre turque, la roupie indonésienne, au plus bas depuis une vingtaine d'années, a nécessité une intervention de la banque centrale locale.
Il faudra enfin surveiller aujourd'hui l'éventuel aboutissement des discussions entre le Canada et les Etats-Unis sur les nouvelles règles commerciales entre les deux pays mais aussi avec le Mexique.
Les temps forts économiques du jour
Tôt ce matin, les dernières statistiques asiatiques ont laissé apparaître une nouvelle baisse de la production industrielle japonaise, mais une bonne tenue du secteur manufacturier chinois. Après les ventes de détail mensuelles allemandes (8h00 : -0,4% vs. consensus +0,2%), les investisseurs se pencheront sur l'estimation de l'inflation française d'août (8h45 : +0,5% vs. consensus +0,5%) et sur cette même estimation pour l'inflation dans la zone euro (11h00 : consensus +2,1% sur un an). Le dernier taux de chômage moyen de la zone euro sera aussi annoncé à 11h00 (consensus 8,2%). Aux Etats-Unis, l'indice PMI de Chicago (15h15 : consensus 63,2) précèdera la seconde estimation de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (16h00 : consensus 95,8).
Le billet vert a repris un peu de terrain hier contre la monnaie unique, qui se négocie 1,16648 USD ce matin. L'once d'or est stable autour de 1 202 USD. Le pétrole est en hausse de 0,2%, à 70,20 USD pour le WTI et 77,93 USD pour le Brent.
Les principaux changements de recommandations
• Kepler Cheuvreux passe d'acheter à conserver sur Air France KLM, dont l'objectif recule de 10 à 9 EUR.
• ZKB passe de performance de marché à surperformance sur Allreal.
• Berenberg passe de conserver à vendre sur Edenred, en dépit d'un objectif relevé de 20 à 23 EUR.
• Morgan Stanley abaisse sa recommandation sur ITV de surpondérer à pondération en ligne, en abaissant de 230 à 210 GBp son objectif.
• Baader Helvea passe de 218 à 180 CHF son objectif sur U-Blox, mais reste acheteur.
• Degroof Petercam reste acheteur sur Unibail Rodamco mais abaisse de 250 à 240 EUR son objectif.
L’actualité des sociétés
Total vend son polystyrène chinois à Ineos. Bic récupère l'activité instruments d'écriture et distribution de Haco en Afrique. Elior a remporté sept points de vente sur l'aéroport de Malaga. Akka va récupérer le contrôle total de l'ingénierie MBtech auprès de Daimler, dans des conditions non divulguées. Adocia réclame jusqu'à 1,8 milliard de dollars à Eli Lilly pour avoir indûment profité de sa recherche, tandis que l'américain réplique en demandant 188 millions de dollars. Inventiva annonce de nouveaux jalons avec son candidat lanifibranor. Voluntis étend son partenariat avec AstraZeneca. Gemalto, CNIM, Bastide, Signaux Girod ou Total Gabon ont publié leurs trimestriels.
Donald Trump estime que Google, Facebook et Amazon pourraient être en situation de position dominante au regard des règles antitrust. Mark Read va succéder à Martin Sorrell aux commandes de WPP. Pékin serre la vis sur les jeux vidéo, ce qui pèse sur Tencent (et nécessitera de surveiller Ubisoft). Berkshire Hathaway a légèrement accru ses positions sur Apple. Le groupe californien doit dévoiler ses nouveaux iPhones le 12 septembre. Lyft songe à une IPO en 2019.
Ça monte, ça baisse :
• Edenred chute de plus de 6% : Berenberg est passé à la vente en estimant que le modèle économique est "structurellement menacé" malgré la diversification récente.
• Air France KLM perd encore 3,5%, après que Kepler Cheuvreux a réduit d'acheter à conserver son avis, échaudé par le bras de fer social qui va reprendre.
• Ubisoft se replie de près de 2%, dans le sillage d'un durcissement de la politique chinoise en matière d'autorisations de jeux vidéo.
• Rebonds techniques sur Iliad et Gecina après les parcours compliqués de la veille.
• Adocia remonte de 4% après avoir revu en hausse ses demandes contre Eli Lilly.
