La Chine n'est "pas à la hauteur" des négociations commerciales avec les Etats-Unis. L'attaque de Donald Trump a claqué hier lors d'une virée au Texas avec Tim Cook sur un site d'assemblage Apple. "La Chine a bien plus envie de conclure un accord commercial que moi", a ajouté le Président, une rengaine qu'il sert régulièrement quand la pression monte. A l'inverse, le principal négociateur chinois, le vice-Premier ministre Liu He, s'est dit "prudemment optimiste" sur la conclusion d'un accord dit de "phase 1", tout en se déclarant "confus" au sujet des demandes américaines. Les uns s'agacent, les autres s'assurent que tout est mis en oeuvre pour qu'ils s'agacent. Circulez, il n'y a rien à voir.

On peut raisonnablement s'attendre à des marchés plus nerveux dans les jours qui viennent, car les positions semblent encore éloignées et que le texte de loi condamnant la répression à Hong Kong voté par les parlementaires américains irrite Pékin. Est-il encore possible de trouver un terrain d'entente d'ici le début décembre, comme l'espèrent les investisseurs ? Si ce n'est pas le cas, qu'adviendra-t-il de la menace de taxer une nouvelle série de produits chinois d'importation le 15 décembre ? Beaucoup de conditionnel et d'interrogations en suspens donc, ce qui explique la teinte rouge prise par les indices après les records signés pendant la semaine.

Le CAC40 perdait 0,6% à 5858 points peu après l'ouverture.

Les temps forts économiques du jour

Le compte rendu de la réunion de la Banque centrale européenne d'octobre, la dernière de l'ère Draghi, ne devrait pas apporter beaucoup d'enseignements lorsqu'il sera divulgué à 13h30. Aux États-Unis, plusieurs indicateurs sont attendus, dont l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie et les inscriptions hebdomadaires au chômage (14h30), les chiffres de l'immobilier ancien et l'indice des indicateurs avancés (16h00).

L'euro et le dollar continuent à se neutraliser à 1,1075 USD. L'once d'or se négocie 1470 USD (-0,3%). Le baril s'est repris hier à 62,22 USD pour le Brent et à 56,84 USD pour le WTI. Le rendement de l'obligation d'Etat américaine à 10 ans atteint 1,73%. Le Bitcoin est quasiment stable à 8100 USD. Sur le marché des métaux, le nickel est entré en "bear market" après avoir perdu près de 20% sur ces pics de septembre.

Les principaux changements de recommandations

  • Aviva : Deutsche Bank passe d'achat à conserver en visant 450 GBp.
  • BMW : J.P. Morgan passe de souspondérer à neutre en visant 70 EUR.
  • Capelli : GreenSome Finance reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 47,50 à 45 EUR.
  • Cementir : MainFirst démarre le suivi à surperformance en visant 7,25 EUR.
  • Fevertree : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 2400 à 2300 GBp.
  • Hays : HSBC passe d'acheter à conserver en visant 155 GBp.
  • Hella : Goldman Sachs passe de neutre à achat en visant 55 EUR.
  • JD Sports : Goldman Sachs démarre le suivi à l'achat en visant 870 GBp.
  • Kingfisher : AlphaValue passe d'accumuler à alléger avec un objectif de cours réduit de 225 à 210 GBp.
  • Sage : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 800 à 815 GBp.
  • Travis Perkins : Deutsche Bank reprend le suivi à conserver en visant 1550 GBp.
  • Umicore : Goldman Sachs démarre le suivi à l'achat en visant 51 EUR.

L’actualité des sociétés

LVMH aurait relevé de 120 à 130 USD son offre sur les actions Tiffany, pour emporter l'adhésion du conseil d'administration du bijoutier américain, selon des sources concordantes, portant le montant de l'offre à 16 Mds$. Eiffage va racheter 4% de MAF2 pour 150 M€, ce qui va accroître ses parts indirectes dans ses filiales APPR et ADELAC. Sur le site de Trémery, Peugeot inaugure la ligne d'assemblage de ses groupes motopropulseurs électrifiés. L'entrée en bourse de la Française des Jeux est couronnée de succès avec un placement réalisé à 19,90 EUR pour les institutionnels, tout en haut de la fourchette prévue, avec de premiers échanges programmés pour le 25 novembre pour les actions (les promesses sont cotées dès aujourd'hui). Gekko Group, une filiale d'Accor, a constaté une vaste fuite des données de 140 000 voyageurs à cause d'un serveur mal paramétré. EssilorLuxottica émet 5 Mds€ d'obligations en plusieurs tranches, à des taux très faibles. Casino a finalisé l'opération d'amélioration de sa structure de financement. L'actionnaire de contrôle de Weborama va lancer une OPA simplifiée à 5,40 EUR par action. Abivax peut inclure des sites français dans son essai de phase IIb avec ABX464. Cellectis remporte une victoire sur l'un de ses brevets protégé par l'OEB. Une acquisition pour DLSI. Trois solutions de Drone Volt sont labellisées pour les grands événements. Les dirigeants de C2RSi se renforcent au capital et le font savoir. La réorganisation du capital d'ITS Group est réalisée. Adomos se diversifie dans l'acquisition et la commercialisation d'immobilier rénové. Figeac Aero, Capelli ont publié leurs comptes.

PayPal s'offre le comparateur de prix et spécialiste des offres promotionnelles Honey pour 4 Mds$. Intel a fait état hier de ses difficultés à obtenir la livraison de certains composants, mais a confirmé ses prévisions, ce qui n'empêche pas le titre d'afficher une pente légèrement baissière hors séance. Dans le cadre de l'IPO Aramco, la plupart des banques étrangères auraient été marginalisées dans le processus, annonce le Financial Times, hormis HSBC, qui réalise les principales opérations avec les banques locales Samba et NCB. Google a décidé de bloquer la possibilité pour les annonceurs d'accéder à certaines données dont ils se servent pour cibler leurs publicités politiques. Fiat Chrysler est attaqué en justice aux Etats-Unis par General Motors, qui l'accuse de corruption dans le cadre de négociations avec le syndicat UAW, dont le président a été démis de ses fonctions après des accusations de manipulations comptables. L'administration américaine a autorisé des entreprises à la bannière étoilée à reprendre la vente de composants à Huawei. Uber va proposer d'enregistrer les conversations pendant les trajets. Sony discuterait d'un investissement dans le réseau Ambani TV.

Ça publie. Intuit, Ross Stores, ThyssenKrupp, Severn Trent, Johnson Matthey, CTS Eventim, Gap notamment.