La banque a relevé ses objectifs de fin d'année pour l'indice de référence Hang Seng de Hong Kong, l'indice Hang Seng China Enterprises, l'indice MSCI China et l'indice chinois CSI300 à 25 800, 9 500, 83 et 4 220 points, respectivement.
"Les objectifs de prix nouveaux et plus élevés de l'indice sont motivés par des augmentations modérées des prévisions de croissance des bénéfices et des objectifs de valorisation plus élevés", a déclaré la banque américaine dans une note.
Elle a également cité "l'amélioration des prévisions macroéconomiques et des perspectives de change".
Morgan Stanley a noté que les résultats du quatrième trimestre de l'année dernière des entreprises suivies par l'indice MSCI China "affichent une solide avance nette de 8 %", à la fois en termes de nombre d'entreprises et de bénéfices pondérés, pour la première fois en trois ans et demi.
Les actions chinoises ont pris de l'ampleur cette année, l'indice MSCI Chine ayant progressé d'environ 16 % jusqu'à présent, surpassant ainsi ses homologues mondiaux. Cette hausse est alimentée par l'optimisme des investisseurs concernant les progrès de l'IA générative et les mesures de relance de Pékin visant à stimuler la consommation et à soutenir l'économie dans son ensemble.
L'évolution des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine a été au centre des préoccupations des investisseurs. La Maison Blanche a déclaré la semaine dernière que le président américain Donald Trump avait toujours l'intention d'imposer de nouveaux droits de douane réciproques à plusieurs partenaires commerciaux des États-Unis, à partir du 2 avril.
Morgan Stanley a également relevé ses prévisions de croissance économique pour la Chine en 2025 à 4,5 %, contre une estimation précédente de 4 %. La maison de courtage a révisé ses prévisions concernant le yuan à 7,35 pour un dollar d'ici la mi-2025 et à 7,50 d'ici la fin de l'année, par rapport à ses prévisions précédentes de 7,50 et 7,60, respectivement.
"Nous avons toujours souligné que la force de la monnaie est un facteur important pour les actions chinoises, en particulier pour le marché offshore.
"En effet, les coûts de financement des investisseurs étrangers sont généralement exprimés en dollars américains, ce qui signifie qu'une devise relativement plus forte ou moins faible devrait constituer un catalyseur positif du point de vue de l'allocation d'actifs.
Goldman Sachs a partagé un point de vue similaire, s'attendant à "plus de hausse fondamentale pour les actions chinoises".
"Toutefois, nous nous attendons à ce que le marché haussier ralentisse et à ce que les pressions de prise de bénéfices s'intensifient à mesure que le calendrier politique et géopolitique entre les États-Unis et la Chine redeviendra actif dans les semaines à venir", a déclaré GS dans une note mercredi.
