(Alliance News) - Le FTSE 100 a clôturé en baisse jeudi, tandis que la livre et l'euro ont bondi, dans le contexte d'une série de résultats, de nouvelles chutes à Wall street et d'une réduction des taux par la Banque centrale européenne.

Les craintes persistantes d'une guerre commerciale ont ajouté à l'humeur prudente, et les chiffres de l'emploi non agricole prévus pour vendredi sont un autre facteur qui maintient les investisseurs à l'écart.

Dan Coatsworth, analyste d'investissement chez AJ Bell, a déclaré qu'il n'y avait pas de mauvaises nouvelles qui auraient pu provoquer un léger mouvement de vente.

"C'est juste un de ces jours où les investisseurs ont réévalué leurs portefeuilles étant donné le contexte économique et géopolitique incertain", a-t-il noté.

L'indice FTSE 100 a terminé en baisse de 73,00 points, soit 0,8 %, à 8 682,84. Le FTSE 250 a clôturé en hausse de 31,34 points, soit 0,2 %, à 20 159,07, et l'AIM All-Share a gagné 1,98 point, soit 0,3 %, à 692,46.

Le Cboe UK 100 a terminé en baisse de 0,8 % à 870,38, le Cboe UK 250 a progressé de 0,1 % à 17 560,23, et le Cboe Small Companies a terminé en hausse de 0,2 % à 15 560,32.

L'ambiance était plus positive outre-Manche. À Paris, le CAC 40 a progressé de 0,3 %, tandis que le DAX 40 à Francfort a bondi de 1,5 %, atteignant un plus haut historique de 23 460,54 au cours de la journée.

À Wall street, les marchés ont ouvert en baisse. Au moment de la clôture à Londres, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0,4 %, le S&P 500 de 1,0 % et le Nasdaq Composite de 1,3 %.

La livre a progressé jusqu'à 1,2890 USD jeudi en fin de journée à Londres, contre 1,2863 USD à la clôture des marchés boursiers mercredi. L'euro a progressé à 1,0827 USD, contre 1,0764 USD. Face au yen, le dollar s'échangeait en baisse à 148,10 yens contre 148,58 yens.

Les derniers gains de l'euro sont survenus après que la Banque centrale européenne a réduit les taux d'intérêt comme prévu, mais a laissé entendre que la voie à suivre pour de nouvelles réductions pourrait ne pas être aussi claire.

Le quart de point de la BCE fait suite à une réduction similaire en janvier. Elle ramène les taux d'intérêt de la facilité de dépôt, des opérations principales de refinancement et de la facilité de prêt marginal à 2,50 %, 2,65 % et 2,90 % respectivement.

Les économistes se sont concentrés sur un changement de langage dans la déclaration d'accompagnement.

"La politique monétaire devient nettement moins restrictive, car les baisses de taux d'intérêt rendent les nouveaux emprunts moins coûteux pour les entreprises et les ménages et la croissance des prêts s'accélère", a déclaré la BCE. Elle avait précédemment déclaré que la politique monétaire restait "restrictive".

La phrase "la politique monétaire devient significativement moins restrictive" indique que la direction prise par la BCE n'est plus très claire", ont déclaré les analystes d'ING, ajoutant que cela indique que les taux d'intérêt s'approchent du territoire neutre.

ING a souligné que les développements de ces derniers jours auront déclenché un débat encore plus animé entre les colombes et les faucons sur la nécessité ou non de réduire davantage les taux.

"Si les gouvernements de la zone euro prennent effectivement le relais et que des mesures de relance budgétaire importantes sont prévues, la BCE n'aura plus besoin de faire le gros du travail pour soutenir la croissance de la zone euro. Au contraire, des perspectives de croissance plus optimistes grâce aux infrastructures allemandes et aux dépenses de défense européennes permettraient à la BCE d'arrêter le cycle actuel de réduction des taux plus tôt que nous ne l'avions anticipé", a déclaré l'institution.

"En temps utile, cependant, n'oublions pas que la hausse des rendements obligataires est également plus restrictive, ce qui augmente les coûts pour les investissements du secteur privé", a averti ING.

La BCE s'est engagée à adopter une "approche dépendant des données et des réunions" pour déterminer l'orientation appropriée de la politique monétaire à venir.

Lors d'une conférence de presse, Christine Lagarde, présidente de la BCE, a déclaré que "le paysage est assombri par l'incertitude".

"Les risques sont omniprésents", a déclaré la présidente de la BCE.

ING pense qu'une "pause lors de la prochaine réunion pour faire face à la nouvelle réalité macroéconomique semble maintenant possible". Toutefois, même si la nécessité de nouvelles baisses de taux s'estompe progressivement, la BCE ne sera pas tirée d'affaire. La hausse des rendements obligataires en raison de l'augmentation de la dette publique pourrait bientôt amener un autre thème dans la zone euro : le contrôle de la courbe des rendements", a ajouté ING.

Jeudi, le rendement des obligations allemandes à 10 ans a encore augmenté de 9 points de base pour atteindre 2,87 %. Mais le rendement des obligations britanniques à 10 ans a légèrement baissé à 4,64%.

Sur le FTSE 100, Schroders a augmenté de 12 % après avoir présenté "un plan clair pour revenir à une croissance rentable" avec des objectifs "ambitieux" sur trois ans, tout en annonçant des résultats positifs pour 2024.

Le gestionnaire de patrimoine et d'actifs basé à Londres a déclaré un bénéfice avant impôt de 558,1 millions de livres sterling en 2024, soit une hausse de 14 % par rapport aux 487,6 millions de livres sterling enregistrés en 2023.

En ce qui concerne les trois prochaines années, Schroders a déclaré qu'il visait 150 millions de livres sterling d'économies de coûts nettes annualisées, dont 20 millions de livres sterling ont déjà été réalisées au cours du premier trimestre de 2025.

Admiral a augmenté de 5,0 % après avoir déclaré un paiement presque doublé pour 2024, qu'elle a qualifié d'"année remarquable" après plusieurs années "plutôt difficiles".

L'assureur général basé à Cardiff, au Pays de Galles, a déclaré que le bénéfice avant impôt a augmenté de 90% pour atteindre 839,2 millions de livres sterling en 2024, contre 442,8 millions de livres sterling en 2023, alors que le chiffre d'affaires du groupe a augmenté de 28% pour atteindre 6,15 milliards de livres sterling, contre 4,81 milliards de livres sterling.

Admiral a déclaré un dividende final de 121,0 pence, contre 52,0 pence l'année précédente. Le dividende total a ainsi augmenté de 86 %, passant de 103,0 pence à 192,0 pence.

Mais Melrose a chuté de 15 % après la publication de ses résultats, apparemment puni pour l'absence de mise à jour des bénéfices après avoir enregistré un bénéfice annuel supérieur aux attentes et des objectifs à moyen terme optimistes.

Peel Hunt a noté que le titre "a été fort dans les chiffres, il y a donc un équilibre à jouer à court terme : des prévisions inchangées contre ce profil de croissance premium à plus long terme. Nous nous en accommoderions et maintiendrions notre recommandation d'achat".

Les analystes de Stifel sont d'accord, déclarant que le maintien des prévisions est le seul "problème".

"Le titre s'est emballé après la publication des résultats, et l'absence d'une augmentation immédiate à 2025 pourrait être le seul aspect de la publication à causer une déception mineure."

Le spécialiste de la lutte antiparasitaire Rentokil Initial a chuté de 11 %, car il continue d'être pénalisé par la faiblesse de ses ventes en Amérique du Nord.

La société de lutte antiparasitaire basée à Crawley, en Angleterre, a déclaré que le bénéfice avant impôt avait chuté de 19 % à 405 millions de livres sterling en 2024, contre 493 millions de livres sterling en 2023, ou de 8,1 % sur une base ajustée, à 703 millions de livres sterling, contre 766 millions de livres sterling.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 1,1 %, passant de 5,38 milliards de livres sterling à 5,44 milliards de livres sterling, avec une croissance organique de 2,8 %, le chiffre d'affaires de l'activité internationale ayant augmenté de 4,7 %. Mais l'Amérique du Nord est restée à la traîne avec une croissance organique du chiffre d'affaires de 1,5 %.

Le directeur général Andy Ransom a déclaré : "2024 a été une année difficile pour le groupe, avec des bénéfices et des marges plus faibles, conformément à notre mise à jour commerciale de septembre. La bonne croissance de l'activité internationale a été freinée par les performances de l'Amérique du Nord".

Sur le FTSE 250, Spire Healthcare a plongé de 20 %, ses résultats annuels et ses prévisions n'ayant pas été à la hauteur des attentes du marché.

Le fournisseur privé de soins de santé a attribué la faiblesse de ses perspectives à une réorientation des activités à forte marge et à l'augmentation des coûts salariaux.

Reflétant ce changement dans le mix, et l'impact de l'assurance nationale et des changements du salaire minimum national, Spire s'attend à un impact Ebitda de 30 millions de livres sterling en 2025.

En conséquence, Spire prévoit un Ebitda ajusté en 2025 de 270 millions à 285 millions de livres sterling, soit 7,2 % de moins au point médian par rapport au consensus compilé par la société de 297,8 millions de livres sterling.

Le pétrole Brent était coté à la hausse à 68,84 USD le baril jeudi, contre 68,38 USD mercredi. L'or a reculé à 2 916,75 USD l'once contre 2 926,93 USD.

Le calendrier économique de vendredi comprend les chiffres de l'emploi non agricole et du salaire horaire moyen aux États-Unis à 1330 GMT et les chiffres du chômage au Canada, également à 1330 GMT.

Le calendrier des entreprises locales de vendredi comprend les résultats annuels de la société de produits de retraite Just Group.

Par Jeremy Cutler, journaliste à Alliance News

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