(Alliance News) - Les cours des actions ont baissé en Europe jeudi après-midi, les inquiétudes sur le marché obligataire étant aggravées par des résultats décevants des enquêtes menées auprès du secteur privé au Royaume-Uni et en Europe.

Par ailleurs, une augmentation supérieure aux prévisions des emprunts publics britanniques a placé la chancelière Rachel Reeves sous les feux de la rampe.

L'indice FTSE 100 a clôturé en baisse de 61,92 points, soit 0,7 %, à 8 724,54 points. Le FTSE 250 a perdu 161,66 points, soit 0,8 %, à 20 788,01, et l'AIM All-Share a reculé de 2,90 points, soit 0,4 %, à 734,30.

Le Cboe UK 100 a reculé de 0,8 % à 869,56, le Cboe UK 250 a perdu 0,6 % à 18 235,41, mais le Cboe Small Companies a progressé de 0,4 % à 16 610,43.

À Paris, le CAC 40 a reculé de 1,0 %, tandis que le DAX 40 de Francfort a perdu 0,8 %.

L'analyste de Rostro, Joshua Mahony, a commenté : « Les marchés européens suivent leurs homologues asiatiques à la baisse, les données PMI et les inquiétudes sur le marché obligataire revenant sur le devant de la scène. La panne de Bloomberg hier a peut-être contraint plusieurs adjudications d'obligations d'État européennes à être prolongées, mais le manque de demande pour les dettes japonaises et américaines leur fera regretter de ne pas pouvoir utiliser le même prétexte pour stimuler la demande pour leurs produits.

Avec la flambée des rendements des obligations japonaises et américaines dans un contexte de faible demande, les traders s'inquiètent de plus en plus des implications potentielles pour la dette américaine, étant donné que le Japon pourrait commencer à se désengager de la dette américaine, ce qui aggraverait encore les préoccupations budgétaires soulignées vendredi par Moody's. Si la hausse des rendements obligataires est un phénomène de longue date, on a le sentiment que les marchés vont s'inquiéter de plus en plus si cette absence de demande pousse les coûts d'emprunt à la hausse. »

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s'établissait à 4,58 % jeudi en début d'après-midi, heure britannique, contre 4,54 % à la clôture des marchés londoniens mercredi. Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a augmenté, passant de 5,02 % à 5,08 %.

Les rendements obligataires américains se sont tendus après une adjudication de 20 ans qui a révélé une faible demande, aggravant les inquiétudes budgétaires déjà exacerbées par la dégradation de la note de crédit de Moody's à la fin de la semaine dernière.

Les actions à New York devraient ouvrir en ordre dispersé, après avoir connu des difficultés mercredi. Le Dow Jones Industrial Average devrait reculer de 0,15 %, mais le S&P 500 devrait progresser de 0,1 % et le Nasdaq Composite de 0,2 %.

Le dollar a été sous pression cette semaine, abandonnant les gains enregistrés après l'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. La livre sterling et l'euro ont toutefois perdu une partie de leurs gains face au billet vert jeudi, dans un contexte d'indices des directeurs d'achat mitigés.

La livre sterling s'échangeait à 1,3398 dollar en début d'après-midi jeudi, contre 1,3443 dollar à la clôture des marchés londoniens mercredi. L'euro a reculé à 1,1296 dollar, contre 1,1389 dollar. Face au yen, le dollar a légèrement baissé, passant de 143,63 yens à 143,57 yens. Le dollar était tombé sous la barre des 143 yens plus tôt dans la journée de jeudi.

Le secteur privé de la zone euro est entré en contraction ce mois-ci, l'économie des services ayant atteint son plus bas niveau depuis plus d'un an.

L'indice composite flash des directeurs d'achat de la Hamburg Commercial Bank a reculé à 49,5 points en mai, contre 50,4 en avril. Ce chiffre est son plus bas niveau en six mois et se situe sous la barre des 50 points qui sépare la contraction de la récession.

L'économie du secteur privé britannique a continué de reculer en mai, dans un contexte de faiblesse du secteur manufacturier, selon les chiffres publiés jeudi.

L'indice composite flash des directeurs d'achat de S&P Global a augmenté à 49,4 points en mai, contre 48,5 en avril. Bien qu'il s'agisse d'un plus haut niveau en deux mois, ce dernier chiffre suggère que le secteur privé reste en territoire négatif.

Les emprunts du gouvernement britannique ont augmenté plus que prévu le mois dernier, selon les chiffres publiés jeudi.

Selon l'Office national des statistiques, les emprunts du gouvernement britannique, hors banques du secteur privé, ont atteint 20,16 milliards de livres sterling en avril, contre 14,14 milliards en mars.

Il était de 19,14 milliards de livres sterling un an auparavant, mais devait baisser à 17,9 milliards de livres sterling, selon le consensus cité par FXStreet.

Les analystes de Rabobank ont commenté : « Si la chancelière Reeves a l'intention de s'en tenir aux règles budgétaires qu'elle s'est imposées, elle n'aura peut-être d'autre choix que d'augmenter les impôts dans le budget d'automne ou de réduire encore les dépenses des ministères lors de la révision budgétaire du mois prochain. »

À Londres, l'action Intertek a reculé de 3,1 %. La société a annoncé une légère hausse de son chiffre d'affaires au début de l'année 2025, car elle s'attend à ce que les entreprises investissent davantage dans la qualité, la sécurité et la durabilité.

La société londonienne d'assurance, d'inspection, de test et de certification de produits a déclaré que son chiffre d'affaires avait augmenté de 1,2 % au cours des quatre premiers mois de 2025, passant de 1,08 milliard de livres sterling l'année précédente à 1,09 milliard.

La société a déclaré que son chiffre d'affaires avait augmenté de 4,6 % à taux de change constant, la baisse de la croissance réelle reflétant les fluctuations des taux de change.

« Nous sommes idéalement placés pour aider les entreprises à naviguer dans l'environnement actuel, en tirant parti de nos connaissances basées sur les données et de notre expertise technique dans chacun des secteurs où nous opérons. Intertek est un véritable pionnier sur le marché de l'assurance qualité totale, anticipant toujours les besoins de ses clients et mettant sur le marché des innovations de pointe avec agilité et rapidité afin d'accélérer la croissance », a déclaré Intertek.

Pour l'avenir, Intertek prévoit que cette unité continuera d'enregistrer une croissance de son chiffre d'affaires à taux de change constant de l'ordre de 5 % à données comparables.

Les analystes de Shore Capital Markets ont commenté : « Il est clair que l'impact des politiques commerciales américaines est encore à venir et nous ne constatons aucun commentaire sur les taux de sortie ou, en fait, sur les conditions économiques générales et les impacts potentiels sur les revenus et les marges. Nous considérons donc que le groupe maintient ses prévisions pour l'exercice fiscal en cours. »

Johnson Matthey a bondi de 30 %. La société a annoncé une hausse de son bénéfice annuel et a déclaré avoir accepté de vendre son activité Catalyst Technologies à Honeywell International pour 1,8 milliard de livres sterling, promettant de reverser la majeure partie de cette somme à ses actionnaires.

Russ Mould, analyste chez AJ Bell, a commenté : « Johnson Matthey fait partie des nombreuses entreprises cotées à la Bourse britannique, dont Smith & Nephew, qui semblent être en phase de redressement depuis des années, mais dont les progrès sont lents. Elle subit la pression d'investisseurs activistes qui souhaitent la restructurer, et il ne fait aucun doute que cette dernière cession a été influencée par ces actionnaires.

La forte hausse du cours de l'action montre que les investisseurs sont satisfaits de cette nouvelle stratégie et des derniers résultats. »

Parmi les entreprises en tête du marché junior AIM de Londres, Ironveld a bondi de 45 %. Cette société minière axée sur l'Afrique du Sud a achevé la première phase de construction d'une usine de séparation par densité dans le cadre d'un projet d'exploitation de vanadium et de titane dans la province du Limpopo.

« Les essais de production ont été menés à bien et nous commençons maintenant la production commerciale de magnétite de qualité DMS pour notre accord d'achat existant avec Sable Platinum », a déclaré Ironveld. « La production initiale de l'usine DMS a été analysée par un laboratoire externe et les résultats montrent que le produit magnétite répond aux spécifications requises par le marché. »

Le PDG Kris Andersson s'attend à un « changement fondamental dans la trajectoire d'Ironveld » dans les mois à venir. M. Andersson prévoit que l'entreprise passera du statut de « société en phase de développement à celui d'entreprise pleinement opérationnelle, génératrice de revenus et affichant un flux de trésorerie positif ».

TheWorks.co.uk a bondi de 22 %. Le vendeur de livres, d'articles de papeterie et de jouets a déclaré que ses performances sous-jacentes pour l'exercice clos le 4 mai ont surpassé celles du marché de détail non alimentaire dans son ensemble. Les ventes à périmètre constant ont augmenté de 0,8 % par rapport à l'année précédente.

Le chiffre d'affaires total a reculé de 2,0 %, passant de 283 millions de livres sterling à 277 millions, le chiffre de l'année précédente ayant bénéficié d'une semaine supplémentaire.

« Le conseil d'administration s'attend à ce que la dynamique positive observée depuis Noël se poursuive. Combinée à l'attention constante portée à la croissance des marges sur les produits, à la gestion des coûts et à la mise en œuvre de notre nouvelle stratégie, cela signifie que nous prévoyons de compenser les vents contraires importants en matière de coûts et de réaliser une croissance de nos bénéfices au cours de l'année à venir. En conséquence, nous visons une croissance des bénéfices supérieure aux attentes actuelles du marché pour l'exercice 2026 », a déclaré TheWorks.co.uk.

Le baril de Brent a chuté à 63,63 dollars à Londres jeudi après-midi, contre 65,08 dollars à la clôture des marchés mercredi. L'or a reculé à 3 294,53 dollars l'once, contre 3 312,03 dollars.

Jeudi, nous attendons encore les chiffres du chômage aux États-Unis à 13h30 BST, avant l'indice PMI américain à 14h45.

Par Eric Cunha, rédacteur en chef d'Alliance News

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