(Alliance News) - Le FTSE 100 à Londres a ouvert en hausse vendredi, mais reste en baisse pour la semaine dans un contexte de tiédeur des échanges après le budget britannique, alors que l'attention se tourne vers les événements du côté de l'Etat.

Il y a les données sur l'emploi américain à venir, avant la décision de la Réserve fédérale la semaine prochaine, et l'élection présidentielle avant cela.

L'indice FTSE 100 s'est échangé en hausse de 41,35 points, soit 0,5 %, à 8 151,45. L'indice est en baisse de 1,2 % depuis le début de la semaine. Au cours du mois d'octobre, il a perdu 1,5 %.

Le FTSE 250 n'a gagné que 5,37 points à 20 394,33 points, et l'AIM All-Share n'a perdu que 0,09 point à 737,01 points.

Le Cboe UK 100 était en hausse de 0,5 % à 817,76, le Cboe UK 250 a augmenté de 0,1 % à 17 976,41, et le Cboe Small Companies était en baisse de 0,4 % à 16 361,19.

En Europe, le CAC 40 à Paris était en hausse de 0,4 %, tandis que le DAX 40 à Francfort gagnait 0,3 %.

La livre était cotée à 1,2904 USD tôt vendredi, en hausse par rapport à 1,2870 USD à la clôture des marchés boursiers de Londres jeudi. Elle s'est échangée au-dessus de la barre des 1,30 USD avant l'annonce du budget de mercredi.

La chancelière britannique, Rachel Reeves, cherche à calmer les marchés et à rassurer sur la stabilité du pays après que son budget d'emprunts ait suscité la panique.

Le budget a augmenté les dépenses de l'État de près de 70 milliards de livres sterling par an, soit un peu plus de 2 % du produit intérieur brut, financés par une augmentation des impôts et des emprunts.

L'ampleur des emprunts supplémentaires - environ 32 milliards de livres sterling par an en moyenne - a entraîné une hausse des rendements des obligations d'État, le marché réagissant aux projets de la chancelière.

Mme Reeves a minimisé l'impact, déclarant que "les marchés bougeront à tout moment" et s'est efforcée de rassurer sur son engagement à l'égard de la "stabilité économique et fiscale".

Paul Johnson, directeur de l'Institute for Fiscal Studies, avait prévenu que les "augmentations de dépenses invraisemblablement faibles" prévues dans le budget signifiaient qu'il y avait un risque d'augmentation des impôts si la croissance économique sur laquelle comptent les travaillistes ne se matérialisait pas.

Mais la chancelière a déclaré à Channel 4 qu'elle ne reviendrait "absolument pas" sur sa décision d'augmenter à nouveau les impôts.

Elle a déclaré : "Nous avons fixé l'enveloppe des dépenses pour cette législature et nous allons vivre selon nos moyens.

Le rendement ou le taux d'intérêt d'un gilt à 10 ans, un indicateur du coût des emprunts d'État, a atteint 4,568 % jeudi après-midi, son plus haut niveau depuis août 2023.

Néanmoins, la banque néerlandaise ING a déclaré qu'il ne s'agissait pas d'une "répétition du mini-budget", en référence à l'annonce budgétaire de 2022 qui avait ébranlé la livre sterling et conduit le chancelier de l'époque, Kwasi Kwarteng, à quitter son poste. Liz Truss, Premier ministre à l'époque, a démissionné peu de temps après.

"Il y a quelques considérations à faire sur le marché de la livre sterling en ce moment, la principale étant qu'il ne s'agit pas d'une réédition de l'agitation du marché après le mini-budget de 2022. Alors que les emprunts devraient augmenter de manière substantielle et probablement plus que ce que le marché des gilts avait prévu, les augmentations d'impôts signifient que les craintes de dépenses non financées sont maintenues sous contrôle. Par ailleurs, les investissements des fonds de pension britanniques basés sur le passif sont loin d'atteindre les niveaux d'endettement de 2022, lorsque les appels ont conduit à une vente panique de gilts en boule de neige", a déclaré ING.

"Nous pensons qu'une partie de la chute de la livre sterling est due à un resserrement du positionnement (rappelez-vous que la livre sterling était la plus grande position spéculative longue du G10 la semaine dernière), et une dépréciation sévère et prolongée nécessiterait un effondrement désordonné des gilts, ce qui n'est pas notre cas de base. Nous pensons que la livre sterling peut encore baisser un peu, car le réajustement à une offre obligataire plus importante suit son cours, mais comme les taux de swap à court terme de la livre sterling ont reçu un coup de pouce de la réévaluation de la BoE (une seule réduction attendue en 2024 maintenant), les différentiels de taux peuvent bientôt offrir un plancher à la livre".

ING a fait référence aux LDI qui ont été au cœur des turbulences post-mini-budget en 2022. À l'époque, on se demandait si certains gestionnaires de LDI avaient accumulé suffisamment de liquidités pour répondre aux appels de marge. Ces types de gestionnaires d'investissement aident les fonds de pension à gérer les risques.

Un appel de marge se produit lorsque le compte d'un investisseur tombe en dessous d'un certain montant. Pour rétablir la situation, l'investisseur doit généralement déposer des liquidités afin de ramener son compte au-dessus du niveau requis. Un courtier peut également obliger l'investisseur à vendre des actifs. Les gestionnaires ont été contraints de vendre rapidement des obligations d'État britanniques, ce qui a accentué la pression sur les prix des gilts après l'annonce du mini-budget de 2022.

L'euro s'est établi à 1,0861 USD, en légère hausse par rapport à 1,0859 USD à la clôture des marchés boursiers européens jeudi. Face au yen, le dollar s'échangeait à 152,63 yens, en hausse par rapport à 152,45 yens.

Aux États-Unis, Wall Street a terminé en forte baisse, le Dow Jones Industrial Average reculant de 0,9 %, le S&P 500 de 1,9 % et le Nasdaq Composite de 2,8 %.

En Asie, vendredi, le Nikkei 225 de Tokyo a chuté de 2,6 %. En Chine, le Shanghai Composite a clôturé en baisse de 0,2 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,9 %. À Sydney, l'indice S&P/ASX 200 a perdu 0,5 %.

À Londres, Reckitt a bondi de 10 %, enregistrant ainsi la meilleure performance des grandes capitalisations en début de séance. Sa filiale Mead Johnson, spécialisée dans les préparations pour nourrissons, a bénéficié d'un soutien juridique important aux États-Unis.

Jeudi, les laboratoires Abbott et Mead Johnson, cotés à New York, ont été blanchis par un jury américain qui les accusait d'avoir dissimulé les risques que leurs préparations pour nourrissons prématurés puissent provoquer une maladie intestinale qui a gravement affecté un petit garçon.

Mead Johnson s'est félicité de la décision rendue dans l'affaire Whitfield par le tribunal de l'État du Missouri.

"Il démontre que les allégations dans cette affaire n'étaient pas étayées par la science ou les experts de la communauté médicale, et que cette affaire, comme toutes les autres intentées par le barreau des plaignants, devait être rejetée. Ce résultat montre qu'à l'avenir, les plaignants devront faire face à des défis importants en raison de la lourde charge qu'ils doivent assumer pour prouver les éléments de leurs revendications dans chaque cas", a déclaré la société dans un communiqué.

Les compagnies aériennes ont dû faire face à la hausse des prix du pétrole et à l'incertitude géopolitique. International Consolidated Airlines Group, propriétaire de BA, a perdu 1,4 %. easyJet a chuté de 1,3 %. Wizz Air a baissé de 2,3 %.

Le pétrole Brent a atteint 74,85 USD le baril au début de la journée de vendredi, contre 72,67 USD au moment de la clôture des marchés boursiers de Londres jeudi.

"Les dernières nouvelles suggèrent que l'Iran prépare une réponse à la dernière attaque d'Israël", a commenté Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swissquote. "Les tensions géopolitiques se sont avérées être un stimulant temporaire pour les haussiers du pétrole.

Toutefois, l'analyste a ajouté : "Les perspectives économiques mondiales et la dynamique de l'offre et de la demande restent confortablement baissières pour le pétrole. Ainsi, les hausses de prix sont considérées comme de bonnes opportunités pour les baissiers de renforcer leurs positions courtes. Ces dernières déclenchent non seulement d'importantes chutes dès que les tensions s'apaisent, mais limitent également le potentiel de hausse du pétrole."

L'or était coté à 2 754,29 USD l'once, en hausse par rapport à 2 742,90 USD.

Le calendrier économique de vendredi comprend l'indice des directeurs d'achat de l'industrie manufacturière au Royaume-Uni à 0930 GMT, avant les données sur l'emploi américain à 1230.

Par Eric Cunha, rédacteur en chef d'Alliance News

Commentaires et questions à newsroom@alliancenews.com

Copyright 2024 Alliance News Ltd. Tous droits réservés.