Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.

Les investisseurs asiatiques se préparent à une journée potentiellement riche en émotions et en volatilité mercredi, alors que les résultats de l'élection présidentielle américaine de mardi commencent à apparaître.

Il reste à voir si le résultat final sera connu dans les heures asiatiques - cela pourrait prendre des jours si le décompte dans certains États clés est serré - mais le yen, l'or, le dollar et les contrats à terme sur le Trésor pourraient être les plus sensibles aux changements d'humeur liés à l'élection.

Les échanges de mercredi en Asie pourraient finalement être marqués par la volatilité et l'incertitude, mais les marchés pourraient ouvrir sur une base solide après qu'une bonne lecture de l'activité du secteur des services aux États-Unis ait déclenché un rallye généralisé à Wall Street mardi.

Les trois principaux indices boursiers américains ont progressé d'au moins 1,00 %, tandis que les indicateurs de la volatilité implicite des marchés boursiers sont restés modérés. Les investisseurs en actions américaines, au moins, ont abordé la journée des élections dans un état d'esprit raisonnablement optimiste.

Le dollar s'est considérablement affaibli et les rendements obligataires américains ont également augmenté, ce qui est souvent une mauvaise combinaison pour les marchés asiatiques et émergents. La volatilité implicite du marché obligataire américain reste également élevée, l'indice "MOVE" étant à son plus haut niveau depuis un an.

La volatilité des marchés des changes est également élevée. Une mesure générale de la volatilité implicite des marchés des changes du G10 se rapproche du sommet de 18 mois atteint la semaine dernière, tandis que la volatilité implicite à une semaine du dollar et du peso mexicain est à son plus haut niveau depuis mars 2020 et que la volatilité implicite à une semaine du yuan offshore chinois a atteint un niveau record.

Le peso mexicain et le yuan chinois sont deux monnaies qui pourraient être les plus durement touchées par les restrictions commerciales supplémentaires et les droits de douane à l'importation imposés par Washington, un scénario qui a toutes les chances de se réaliser si Donald Trump remporte l'élection.

Les investisseurs seront également sensibles à l'annonce de toute mesure de soutien économique de la part du Comité permanent de l'Assemblée populaire nationale de Chine, qui se réunit cette semaine à Pékin.

Les actions de Shanghai ont clôturé à un plus haut de quatre semaines mardi, stimulées par les commentaires optimistes du premier ministre Li Qiang sur la reprise de la Chine et l'amélioration des données économiques. L'activité des services a augmenté en octobre au rythme le plus rapide depuis trois mois, selon une enquête privée réalisée mardi.

Le calendrier asiatique de mercredi comprend une décision sur les taux d'intérêt en Malaisie, des données sur l'inflation à Taïwan et en Thaïlande, et des données PMI sur les services au Japon et en Inde.

La Banque du Japon publie le procès-verbal de sa réunion de septembre et le gouverneur de la Banque de réserve de l'Inde, Shaktikanta Das, prend la parole. Sur le front des entreprises, le premier constructeur automobile mondial, Toyota, publie ses résultats du deuxième trimestre.

Toyota devrait afficher un bénéfice d'exploitation trimestriel de près de 8 milliards de dollars, marquant ainsi sa première baisse de bénéfice en deux ans et signalant un ralentissement de la demande après une série de bénéfices robustes grâce à la désaffection des consommateurs pour les véhicules électriques.

Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés mercredi :

- Réaction aux résultats de l'élection présidentielle américaine

- Décision de la banque centrale de Malaisie

- PMI des services au Japon (octobre)