Les décideurs politiques du monde entier ont adopté une attitude prudente au cours d'une semaine riche en réunions des banques centrales, alors que l'incertitude économique et politique mondiale s'accroît. La Réserve fédérale américaine, la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre ont toutes maintenu leurs taux.
Les banquiers centraux ont souligné l'instabilité des perspectives économiques due en grande partie à la montée des tensions commerciales déclenchées par les États-Unis sous la présidence de Donald Trump. Trump a l'intention d'imposer de nouveaux tarifs douaniers réciproques le 2 avril.
Les rapports sur les frappes aériennes israéliennes sur Gaza et l'énorme explosion d'une attaque de drone ukrainien sur un aérodrome militaire russe ont rappelé la montée des tensions géopolitiques poussant les investisseurs vers les actifs refuges.
"La barre des réductions de taux à court terme restant élevée, les marchés se sont recentrés sur les inquiétudes concernant la croissance et les risques tarifaires, ce qui continuera à alimenter la volatilité", a déclaré Charu Chanana, responsable de la stratégie d'investissement de Saxo.
Les actions asiatiques, prenant exemple sur Wall street, ont été modérées, l'indice le plus large de MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon étant en baisse de 0,22%. Le Nikkei japonais, cependant, était en hausse de 0,38 %, tiré par les valeurs bancaires.
Les actions américaines ont clôturé la nuit en légère baisse après avoir oscillé entre gains et pertes. Les contrats à terme pour le S&P 500 et le Nasdaq ont progressé dans les heures asiatiques, tandis que les contrats à terme européens ont peu changé. [.N]
Les actions chinoises ont légèrement baissé dans les premiers échanges. L'indice Hang Seng de Hong Kong était en baisse de 0,68% après une baisse de 1% jeudi, les investisseurs étant devenus prudents suite à l'envolée des valeurs technologiques et à l'indice qui a atteint son plus haut niveau en trois ans mardi. [.HK]
Les investisseurs vont maintenant se concentrer sur les détails des tarifs douaniers de l'administration Trump du 2 avril, alors que les marchés deviennent de plus en plus nerveux quant à l'impact des tarifs tit-for-tat sur l'inflation et la croissance économique.
Ray Sharma-Ong, responsable des solutions d'investissement multi-actifs pour l'Asie du Sud-Est chez Aberdeen Investments, a déclaré que la principale incertitude concernait l'ampleur des tarifs douaniers réciproques, ce qui pourrait conduire les marchés à réévaluer les risques de baisse de la croissance.
L'incertitude croissante et le fait que la Fed ait réaffirmé qu'elle n'était pas pressée de réduire ses taux ont soutenu le dollar. La mesure de l'indice du Dollar Index par rapport à un panier de six contreparties est restée stable à 103,84, après avoir grimpé de 0,36% jeudi.
L'indice est tombé à un plus bas de cinq mois cette semaine, les espoirs de politiques favorables à la croissance sous Trump ayant cédé la place à l'inquiétude que la guerre commerciale mondiale qu'il a déclenchée puisse déclencher une récession aux États-Unis. [FRX/]
Le yen était à 149,11 pour un dollar dans les premiers échanges, proche du plus haut de cinq mois de 146,545 touché la semaine dernière. Le yen est en hausse de 5% cette année sur les attentes que la BOJ augmentera à nouveau les taux en 2025.
Les données ont montré que l'inflation de base au Japon a atteint 3,0 % en février et qu'un indice excluant l'effet du carburant a augmenté au rythme le plus rapide depuis près d'un an, un signe d'élargissement de la pression sur les prix qui renforce les attentes du marché concernant de nouvelles hausses des taux d'intérêt.
"Bien que le gouverneur Ueda ait fait grand cas des risques entourant la politique commerciale américaine mercredi, nous pensons qu'il ne fait que couvrir ses paris - en les considérant comme un facteur de risque", a déclaré Min Joo Kang, économiste principal chez ING.
"Par conséquent, si les tensions commerciales ne s'aggravent pas plus que le marché ne le prévoit actuellement, elles n'affecteront pas les plans de relèvement des taux de la BOJ."
En ce qui concerne les matières premières, les prix du pétrole ont augmenté vendredi, s'apprêtant à réaliser leur plus forte performance hebdomadaire depuis janvier.
Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont augmenté de 0,5 %, tandis que les contrats à terme sur le pétrole West Texas Intermediate étaient en hausse de 0,6 %. Les deux devraient enregistrer des gains de 2 % pour la semaine.
L'or s'est légèrement replié à 3 037,27 dollars, un peu en dessous du record de la session précédente, mais en route pour une troisième semaine consécutive de hausse, soutenue par la demande de valeurs refuges.
