Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.

Les marchés asiatiques terminent vendredi une semaine monumentale sur les chapeaux de roue après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a exprimé jeudi sa confiance dans l'économie américaine et dans la poursuite du ralentissement de l'inflation, annonçant de nouvelles baisses des taux d'intérêt.

Lors de sa conférence de presse, après que la Fed a réduit ses taux de 25 points de base comme prévu, M. Powell a déclaré que l'économie pourrait être plus performante l'année prochaine que ce que l'on pensait auparavant, et que l'inflation reste sur la voie d'un retour à l'objectif de 2 %.

Cette déclaration a alimenté la hausse des actions américaines déjà en cours après la victoire écrasante de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine de mardi, poussant les trois principaux indices américains à de nouveaux sommets historiques.

La hausse des actions a également été favorisée par la baisse des rendements des bons du Trésor et l'affaiblissement du dollar - le rendement à 10 ans a perdu 10 points de base, ce qui représente sa plus forte baisse en une journée depuis trois mois, et le dollar a perdu 0,7 %.

Les actions asiatiques hors Japon abordent la séance de vendredi en hausse de près de 2 % sur la semaine, ce qui constituerait la plus forte progression en cinq semaines. Au cours du mois d'octobre, les sorties de capitaux ont toutefois fortement augmenté.

Le Nikkei japonais est en hausse de 3,5 %, en passe de connaître sa meilleure semaine depuis six ans. De nombreux analystes sont de plus en plus optimistes à l'égard des actions japonaises, invoquant des valorisations attrayantes et l'hypothèse d'un maintien de la faiblesse du yen.

Toutefois, les perspectives pour les actions asiatiques dans un monde à la Trump sont plus généralement mitigées.

D'une part, une demande plus forte et un Wall Street dynamique sont des forces positives pour l'Asie émergente. Mais d'un autre côté, un dollar plus fort et des rendements obligataires américains plus élevés pourraient resserrer les conditions financières et encourager les sorties de capitaux de certains pays.

Les actions chinoises, en particulier, sont vulnérables. Mais comme le notent les analystes de SocGen, la menace de tarifs douaniers punitifs de la part de Washington pourrait accélérer des réponses politiques plus énergiques de la part de Pékin, ce qui pourrait finir par soutenir les actions locales.

Pendant ce temps, l'attention en Asie se tourne vers la Chine alors que les investisseurs attendent les résultats de la réunion du Comité permanent du Congrès national du peuple qui se termine vendredi. Toute surprise en matière de relance lors de la réunion contribuera probablement à améliorer le sentiment du marché pour les actions chinoises.

Jeudi, le yuan a légèrement rebondi par rapport à son plus bas niveau en trois mois atteint la veille. La chute du yuan sur le marché au comptant d'environ 1 % mercredi, une réaction immédiate à la victoire de Trump, a été sa plus forte baisse depuis février 2020.

Les investisseurs suivront également les données sur l'inflation chinoise samedi. Des données solides sur les exportations jeudi ont donné des signes encourageants de reprise de la croissance, mais les importations ont été inférieures aux prévisions, ce qui suggère que la demande intérieure reste faible.

Le taux annuel d'inflation des prix à la consommation devrait être resté stable à 0,4 % en octobre, selon un sondage Reuters, tandis que la déflation des prix à la production ne devrait s'atténuer que légèrement, passant de -2,8 % à -2,5 %.

Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés vendredi :

- Commerce taïwanais (octobre)

- Dépenses des ménages au Japon (septembre)

- Lecture du comité permanent de l'APN de la Chine