Le TA-35 est l’indice phare de la TASE, représentant les 35 plus grandes entreprises cotées en bourse en Israël en termes de capitalisation boursière et de liquidité. De la même manière, le TA-90 et le TA-125 représentent les segments mid et small caps de la bourse de Tel Aviv. Ainsi, l'indice phare se compose principalement d'entreprises financières, qui représentent 32,5% de sa valeur, suivies de près par les acteurs technologiques à hauteur de 22%, et enfin par le secteur immobilier qui constitue 9,5% de l'indice.

Parmi les principales capitalisations nous avons les banques Leumi Le-Israel BM et Hapoalim respectivement capitalisée à 14 et 13 milliards de dollars. Ensuite Teva Pharmaceutical Industries est la plus grosse capitalisation de l’indice, opérant dans le secteur pharmaceutique et valorisée à 19,5 milliards de dollars. Enfin, Nice Ltd est la plus importante valeur tech de notre indice. L'entreprise fournit des logiciels d'entreprise qui offrent des solutions client et réglementaires ainsi que la prévention de la cybercriminalité.

Un marché échappant à l'instabilité 

Israël s'est métamorphosé de pays émergent à "start-up nation", s'imposant comme un leader mondial de l'innovation. Son écosystème dynamique, soutenu par une politique gouvernementale axée sur la R&D, l'éducation technologique précoce et une culture de l'entrepreneuriat, a permis l'émergence de nombreuses start-ups. Ce n’est pas pour rien que la plaine côtière israélienne est surnommée la “Silicon Wadi” - en référence à la Silicon Valley - affirmant Israël comme un hub technologique avec la plus grande densité d'ingénieurs au monde.

L'étroitesse de son marché intérieur et son isolement régional poussent les entreprises israéliennes à s'orienter vers l'international. Très dépendant aux financements étrangers, la tech israélienne est souvent implantée aux États-Unis. La plupart, bien que pouvant être cotées au TASE, réalisent la plus grande partie de leur chiffre d'affaires sur les continents américain ou européen. C’est notamment pour ces raisons que le marché boursier israélien est peu impacté par l’instabilité régionale à laquelle le pays fait face. 

Le MSCI Israël est un indice composé des large caps israéliennes cotées en Israël ou à l’étranger - enfin aux Etats-Unis. Cette fois-ci, l’indice est très largement exposé au secteur technologique (44%), suivi par les financières (29,8%) et la santé (14,8%). En plus de retrouver les valeurs précédemment citées, nous avons des grands noms tels que Check Point Software, Monday.Com, CyberArk Software, Wix.com. Ces entreprises - toutes cotées aux Etats-Unis - sont des entreprises technologiques israéliennes qui réalisent d’excellentes performances depuis le début de l’année ce qui explique la dynamique de la bourse israélienne. 

L’indice de MSCI se décline également en sous indices : Value, Growth, IMI, Mid et Large Cap. 

Trois ETF qui suivent les sociétés israéliennes :

  • iShares MSCI Israel ETF : le tracker est conçu pour suivre l'indice MSCI Israel. Les frais sont de 0,59% pour un encours sous gestion de 147 millions USD.
  • VanEck Israel ETF : ce tracker cherche à reproduire le plus fidèlement possible la performance de l'indice BlueStar Israel Global (BLSNTR), qui est de sociétés israéliennes cotées en bourse. Les frais sont de 0,59% pour un encours sous gestion de 77 millions USD.
  • ARK Israel Innovative Technology ETF : le fond actif de Cathie Wood est conçu pour suivre les sociétés israéliennes cotées en bourse dont les principales activités commerciales sont à l'origine d'innovations dans les domaines de la génomique, des soins de santé, de la biotechnologie, de l'industrie, de la fabrication, de l'Internet ou de la technologie de l'information. Les frais sont de 0,49% pour un encours sous gestion de 98 millions USD.

Si vous souhaitez plus d'informations concernant la tech israélienne, je vous renvoie vers la liste thématique sur le sujet.