Le peso a ricoché entre des pics quotidiens et des creux de plus en plus profonds alors que le président américain Donald Trump menaçait le Mexique et le Canada de tarifs douaniers, avant de décider de les reporter d'un mois.
L'or a atteint un niveau record de plus de 2 800 dollars l'once, le métal précieux étant utilisé comme valeur refuge contre l'inflation et les troubles géopolitiques.
Les prix du café ont augmenté de 18 % en janvier en raison d'un temps chaud et sec au Brésil, principal producteur, et ont depuis atteint des niveaux record ce mois-ci.
Les fonds spéculatifs qui détectent les grandes tendances du marché, achètent lorsque les prix augmentent et vendent lorsqu'ils baissent, ont enregistré un rendement moyen compris entre 0,2 % et 0,6 % en janvier, selon une note de la Société Générale consultée par Reuters mercredi.
En décembre, ces fonds ont enregistré un gain de 0,83%, portant leur rendement sur un an à 4,70%, selon un rapport distinct du cabinet de recherche sur les fonds spéculatifs, l'indice Trend Following Strategy Index de l'IASG.
Le café, l'or, les obligations d'État japonaises et les indices boursiers européens ont été les principaux moteurs de la performance de ces fonds systématiques, qui comprennent également des conseillers en négoce de matières premières (CTA), a indiqué Société Générale.
Les pertes proviennent du peso mexicain, du cacao, de l'argent et des produits énergétiques tels que l'essence et le fioul domestique.
"Les coups de fouet depuis l'entrée en fonction de Trump - et dans une certaine mesure depuis son élection - ont certainement posé des défis au trading systématique, en particulier à ceux qui ont une composante de tendance à court ou moyen terme", a déclaré Lawrence Abrams, président d'Absolute Return Capital Management à Chicago.
À la fin du mois de janvier, les fonds spéculatifs avaient pris des positions longues sur les marchés boursiers en Suède, en France et en Grande-Bretagne, ce qui signifie qu'ils s'attendaient à ce que les prix augmentent. En ce qui concerne les matières premières, ils ont pris des positions longues sur le soja et les produits énergétiques.
