Le dollar a augmenté de plus de 0,5% contre le yuan pour atteindre un maximum de 7,2863 dans les échanges onshore, bien que ses gains aient été limités par la Banque populaire de Chine (PBOC) qui a fixé un taux moyen du yuan plus élevé que prévu, autour duquel la monnaie est autorisée à s'échanger dans une bande de 2%.
La fixation a été suivie de près par les investisseurs qui cherchaient à savoir si Pékin permettrait à la monnaie de s'affaiblir pour atténuer l'impact des nouveaux tarifs douaniers imposés par le président américain Donald Trump.
Mardi, la Chine a imposé des droits de douane sur les importations américaines en réponse rapide aux droits de douane américains sur les produits chinois, et M. Trump a déclaré le même jour qu'il n'était pas pressé de parler au président chinois Xi Jinping pour tenter de désamorcer une nouvelle guerre commerciale entre les deux plus grandes économies du monde.
"Notre hypothèse de base est que la Chine augmentera sa tolérance à la faiblesse de sa monnaie en réponse aux droits de douane américains", a déclaré Carol Kong, stratège en matière de devises à la Commonwealth Bank of Australia (CBA).
"Je pense qu'en fin de compte, la Chine réagira en laissant le yuan s'affaiblir, et je m'attends à d'autres représailles de la part de la Chine si les États-Unis ripostent en imposant encore plus de droits de douane.
Le yuan offshore était légèrement plus fort à 7,2835 pour un dollar mercredi, se remettant de sa chute à un niveau record de 7,3765 pour un dollar au début de la semaine.
Au cours du premier mandat de Trump en tant que président, le yuan a été autorisé à s'affaiblir de plus de 12% par rapport au dollar lors d'une série d'annonces de tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine entre mars 2018 et mai 2020.
Le dollar australien, souvent utilisé comme un substitut plus liquide pour le yuan, était un peu plus faible à 0,62565 $, luttant pour étendre son gain de 0,47% au cours de la nuit. Son homologue néo-zélandais a atteint pour la dernière fois 0,5661 $.
Sur le marché plus large, la volatilité des devises s'est légèrement atténuée après un début de semaine mouvementé suite à l'imposition par Trump de tarifs douaniers élevés sur les principaux partenaires commerciaux des États-Unis, ceux sur le Mexique et le Canada ayant depuis été retardés à la suite de négociations.
Le dollar était en retrait, ce qui a donné un peu de répit aux monnaies fortement malmenées comme l'euro, qui a rebondi au-dessus du niveau de 1,02 $ et a acheté 1,0385 $ en dernier lieu.
Le yen a connu une évolution notable au cours de la session asiatique, augmentant d'environ 0,8 % pour atteindre son niveau le plus élevé depuis plus d'un mois, à 153,09 pour un dollar.
L'élan est venu des données qui ont montré que les salaires réels ajustés à l'inflation de décembre au Japon ont augmenté de 0,6% en glissement annuel grâce à une prime d'hiver, avec des fonctionnaires du gouvernement exprimant leur optimisme quant à l'augmentation de la dynamique des salaires.
Les traders ont donc augmenté leurs paris sur d'autres hausses de taux de la BOJ cette année, avec un peu plus de 30 points de base prévus d'ici la fin de l'année.
"Les prochaines négociations salariales du printemps seront suivies de près, car les attentes d'un nouveau resserrement de la part de la Banque du Japon augmentent", a déclaré Alvin Tan, responsable de la stratégie de change pour l'Asie chez RBC Capital Markets.
"Comme nous l'avons vu depuis plus d'un an, le resserrement de la BOJ n'est pas suffisant en soi pour entraîner le yen dans une tendance à l'appréciation, mais ce resserrement, associé à la sous-évaluation du yen, pourrait suffire à limiter la faiblesse du yen, en particulier dans un environnement macroéconomique mondial plus incertain.
Ailleurs, le dollar canadien a rebondi après avoir atteint lundi son plus bas niveau en 22 ans et s'est établi à 1,4328 dollar canadien.
Le peso mexicain est resté stable à 20,4896 pour un dollar, s'éloignant du creux de 21,2882 atteint lundi, son niveau le plus bas depuis près de trois ans.
La livre sterling a augmenté de 0,05% à 1,2487 dollar, tandis que le Dollar Index a baissé de 0,22% à 107,81.
"Je suis en fait assez surpris de la résistance des marchés. Le sentiment de risque ... a été assez positif malgré tous les titres sur les tarifs douaniers et la reprise de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine", a déclaré M. Kong de la CBA.
"Je pense que cet optimisme s'explique en partie par le fait que les États-Unis étaient prêts à retarder l'application des droits de douane tant que les autres pays donnaient à M. Trump ce qu'il voulait.
