Mercredi, les marchés asiatiques chercheront à récupérer les pertes généralisées de mardi, mais seront confrontés aux vents contraires d'une performance morose à Wall street, de rendements obligataires américains plus élevés et d'une nervosité persistante autour de l'escalade des tensions commerciales mondiales.
Lors de son témoignage devant le Congrès, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que la banque centrale américaine n'était pas pressée de réduire ses taux d'intérêt. Sa vision optimiste de l'économie et sa volonté de continuer à réduire le bilan de la Fed ont pesé sur les prix des actions et des obligations américaines, ce qui pourrait tempérer l'appétit pour le risque en Asie.
L'incertitude profonde entourant les droits de douane américains sur les importations d'acier et d'aluminium annoncés par le président Donald Trump lundi, et la suite de la guerre commerciale mondiale qui se prépare, pourraient également maintenir les investisseurs sur la défensive.
Cette situation se reflète en partie dans la hausse incessante de l'or, qui a atteint de nouveaux sommets, à portée de vue des 3 000 dollars l'once. La crainte de l'impact inflationniste d'une guerre commerciale mondiale n'est pas la seule raison pour laquelle le lingot a augmenté de 10 % cette année, mais c'est une raison importante.
Les marchés japonais rouvrent après les vacances de la fête nationale de mardi, et s'il y a un moteur national pour les actions mercredi, ce pourrait être les résultats de Softbank.
Le conglomérat d'investissement technologique devrait afficher un bénéfice net trimestriel de 234 milliards de yens (1,54 milliard de dollars), mais les analystes souhaitent savoir si la récente vague d'investissements liés à l'intelligence artificielle de l'entreprise aidera ou nuira à son résultat net.
Softbank s'est mis d'accord avec le PDG d'OpenAI, Sam Altman, pour créer une coentreprise au Japon, s'engage à verser 15 milliards de dollars au projet Stargate et s'est engagé à investir jusqu'à 100 milliards de dollars dans des projets d'IA aux États-Unis sur une période de quatre ans.
Cette annonce intervient dans un temps extraordinairement volatile pour l'IA - le DeepSeek chinois a ébranlé les marchés mondiaux le mois dernier, et lundi, un consortium dirigé par Elon Musk a déclaré qu'il avait proposé 97,4 milliards de dollars pour acheter l'organisation à but non lucratif qui contrôle l'OpenAI.
Les valeurs technologiques américaines se maintiennent - le Nasdaq et l'indice "FAANG" sont en hausse de 2 % et 5 % depuis le début de l'année, respectivement - mais les valeurs technologiques asiatiques s'envolent - l'indice Hang Seng de Hong Kong est en hausse de 14 % depuis le début de l'année.
Les fonds spéculatifs ont probablement été actifs dans ce domaine. Selon Goldman Sachs, ils ont été des acheteurs agressifs d'actions chinoises cette année, en particulier depuis que l'émergence de la startup d'IA locale DeepSeek a stimulé l'enthousiasme des investisseurs.
Et lundi, un dépôt de titres d'Appaloosa Management, le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire David Tepper, a montré que la société avait considérablement augmenté ses participations dans les géants chinois de la technologie Alibaba et JD au quatrième trimestre de l'année dernière.
N'oubliez pas que c'est en réponse aux premières mesures de relance économique et de soutien du marché prises par Pékin en septembre que Tepper a déclaré qu'il achèterait "tout" sur la Chine. Il semble toujours aussi optimiste.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés asiatiques mercredi :
- Résultats de Softbank (T3)
- Inflation en Inde (janvier)
- Production industrielle en Inde (décembre)
