Les actions européennes ont chuté vendredi, les actions et obligations françaises ayant été mises à mal par l'agitation politique, tandis qu'ailleurs les investisseurs ont évalué les perspectives des taux américains après une semaine de signaux mitigés.

A 0934 GMT, le STOXX 600 était en baisse de 0,6% sur la journée. Le CAC 40 français était en baisse de 1,6 %, tombant à son plus bas niveau depuis février.

L'emprise du président Emmanuel Macron sur le pouvoir s'est affaiblie après que les partis de gauche se sont unis contre lui, laissant les acteurs du marché inquiets que l'extrême droite, menée par le Rassemblement national (RN) de Marine Le Pen, puisse remporter les élections et promouvoir un programme de dépenses élevées.

Le ministre français des finances a déclaré que le pays était confronté au risque d'une crise financière si l'extrême droite remportait des élections anticipées dans les semaines à venir.

La prime de risque sur les obligations d'État françaises a bondi à son plus haut niveau depuis 2017, et l'écart entre les rendements des obligations d'État françaises et allemandes à 10 ans était de 79,1 points de base .

"Il est justifié qu'un certain risque politique soit tarifé dans les actifs français. Les marchés évaluent les risques d'un gouvernement RN, en supposant davantage de dérapages budgétaires, de risques de nationalisation, etc.", a déclaré Amélie Derambure, gestionnaire de portefeuille senior multi-actifs chez Amundi à Paris.

Mais Mme Derambure a ajouté que les risques sont "très différents de ceux de 2017", car le RN ne parle pas de faire sortir la France de l'Union européenne.

"C'est une différence majeure", a-t-elle déclaré.

L'euro était en baisse de 0,6 % sur la journée à 1,067175 $, son plus bas niveau depuis plus de six semaines, dans un mouvement que les analystes ont dit être dû à la prime de risque sur les marchés européens après les élections européennes du week-end dernier, où les gains des partis d'extrême droite ont porté un coup aux dirigeants de la France et de l'Allemagne.

SURVEILLER LES DONNÉES

Les actions mondiales ont baissé de 0,2 % ce jour-là, après avoir atteint leur plus haut niveau historique en début de semaine.

La Réserve fédérale américaine a repoussé mercredi la date prévue pour le début de ses réductions de taux. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les décideurs politiques étaient satisfaits de laisser les taux à leur niveau actuel jusqu'à ce que l'économie envoie un signal clair indiquant que quelque chose d'autre est nécessaire.

Cependant, les investisseurs ont été rassurés par les prix à la production et les données sur les prix à la consommation, plus froids que prévu.

Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis ont atteint leur plus haut niveau depuis 10 mois, le marché du travail s'étant refroidi.

Il est très probable que la dernière étape du processus de désinflation nécessitera une croissance plus faible et une demande plus faible - les chiffres que nous avons vus cette semaine vont clairement dans cette direction", a déclaré M. Derambure d'Amundi.

Le dollar américain a progressé, avec un indice du dollar en hausse de 0,4 % à 105,63, sur la voie d'une hausse hebdomadaire de 0,6 %.

Ailleurs, le yen a chuté après que la Banque du Japon ait déclaré qu'elle commencerait à réduire ses achats massifs d'obligations à l'avenir, dans un geste interprété comme indiquant qu'elle n'était pas pressée de le faire rapidement.

Le dollar a gagné jusqu'à 0,8% à 158,255 contre le yen, ce qui a conduit le yen à toucher son plus bas niveau depuis plus d'un mois au cours des échanges asiatiques, bien qu'il se soit redressé au début des échanges européens.

Les rendements du Trésor américain étaient en baisse, le rendement de référence à 10 ans perdant 3 points de base à 4,2074%.

Les obligations d'État de la zone euro étaient également en baisse. Le rendement allemand à 10 ans était de 2,373%, en baisse de 11,8 points de base sur la journée.

Les prix du pétrole ont baissé, mais les indices de référence du brut étaient toujours en voie de réaliser leur meilleure semaine depuis plus de deux mois.

L'or était en hausse de 0,7 % à 2 320,18 dollars.