Kevin Buckland fait le point sur les marchés européens et mondiaux pour la journée à venir.

Les nombreux paris du marché sur des dépenses budgétaires importantes, une baisse des impôts et une augmentation des droits de douane sous l'égide du nouveau président américain Donald Trump - collectivement appelés "Trump trades" - ont marqué une pause mercredi, alors que les opérateurs se concentrent à nouveau sur les données économiques.

Le dollar a bondi et les rendements des bons du Trésor ont grimpé en flèche depuis l'élection de la semaine dernière, tandis que les chances du marché pour une réduction des taux lors de la prochaine réunion de la Fed en décembre ont été ramenées à 62 % seulement, contre 77 % une semaine plus tôt et 84 % il y a un mois, selon le CME Group.

Mercredi, des données potentiellement cruciales sur l'IPC américain pourraient renforcer ou inverser la tendance des attentes en matière de réduction des taux, et donneront le coup d'envoi de quelques jours bien remplis qui comprendront des lectures sur l'inflation des producteurs américains et des commentaires du président de la Fed, Jay Powell, jeudi, suivis par les chiffres des ventes au détail vendredi.

La semaine dernière, M. Powell s'est engagé à maintenir le cap d'un assouplissement monétaire prudent et patient, affirmant que la banque centrale n'essaierait pas de "deviner" les politiques de M. Trump ou leurs effets sur l'économie.

Quel que soit le programme de M. Trump, il devrait être facilement adopté par le Congrès, maintenant que les républicains semblent avoir remporté la majorité des sièges de la Chambre des représentants des États-Unis, marquant ainsi un coup de balai gouvernemental.

Cette semaine a mis en évidence certaines des contradictions entre les différentes positions de Trump, qui travaillent parfois à contre-courant les unes des autres.

Le prix de l'or a atteint des records consécutifs cette année, en partie grâce aux paris sur une inflation et des emprunts publics plus élevés sous Trump, mais son élan a été freiné par la force du dollar.

La monnaie américaine est proche de son plus haut niveau en un an par rapport à l'euro et de son plus haut niveau en plusieurs mois par rapport au yen, soutenue principalement par le bond des rendements américains. Or, la hausse des coûts d'emprunt a tendance à rendre les investisseurs en actions nerveux et pèse particulièrement sur les actions technologiques et autres valeurs de croissance en plein essor.

Comme l'explique l'analyste de marché Kyle Rodda de Capital.com, "des taux sans risque plus élevés finissent par étrangler les valorisations".

La plupart des grands indices boursiers asiatiques sont en baisse de près de 1 % ou plus, notamment le Nikkei japonais, le Kospi sud-coréen et l'indice boursier australien. L'indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,6 %, mais il était deux fois plus bas en début de séance.

Les contrats à terme de Wall Street laissent présager une faiblesse supplémentaire après le recul de mardi, et les contrats à terme paneuropéens STOXX 50 sont également en baisse.

Le calendrier européen est assez léger, avec les sociétés financières ABN Amro et Allianz en tête d'affiche des annonces de résultats d'entreprises.

Catherine Mann, de la Banque d'Angleterre, s'exprime aujourd'hui dans le cadre d'un panel et pourrait attirer l'attention après la chute brutale de la livre sterling mardi.

Mais le gros des discours de la banque centrale viendra à nouveau de la Fed, avec les chefs régionaux Alberto Musalem, Lorie Logan et Jeffrey Schmid qui monteront sur le podium lors d'événements distincts tout au long de la journée.

Développements clés qui pourraient influencer les marchés mercredi :

-IPC américain (octobre)

-Les chefs des Fed de Dallas, St Louis et Kansas City s'expriment lors d'événements distincts.

-Mann de la BoE s'exprime