La dégradation de la note souveraine des États-Unis par Moody's la semaine dernière, en raison des inquiétudes liées à la dette croissante du pays, qui s'élève à 36 000 milliards de dollars, a entraîné une vague de ventes de bons du Trésor lundi, mais la situation s'est stabilisée mardi à l'ouverture des marchés asiatiques.
« La dégradation de la note par Moody's a été un choc temporaire et plutôt insignifiant dans le contexte général », a déclaré Kyle Rodda, analyste financier senior chez Capital.com.
« Cependant, nous ne disposons pas vraiment de nouvelles informations susceptibles d'inciter les investisseurs à acheter... Nous n'avons reçu aucune nouvelle offre. »
Selon les analystes, les marchés peinent à trouver une direction, car rien n'indique que des accords commerciaux soient en vue.
Le rendement des obligations à 30 ans a baissé de 3,5 points de base à 4,906 %, après avoir atteint son plus haut niveau en 18 mois à 5,037 % lors de la séance précédente. Les principaux indices boursiers américains ont récupéré leurs pertes initiales pour terminer la journée sur une note stable.
L'indice MSCI, qui regroupe les actions de la région Asie-Pacifique hors Japon, a ainsi terminé en hausse de 0,36 %, proche du plus haut niveau atteint la semaine dernière en sept mois. Le Nikkei japonais a gagné 0,65 % en début de séance.
Les actions chinoises ont ouvert en hausse après que la banque centrale locale a abaissé ses taux directeurs pour la première fois depuis octobre, tandis que cinq des plus grandes banques publiques chinoises ont également réduit leurs taux d'intérêt sur les dépôts.
L'indice des valeurs vedettes a progressé de 0,15 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1 %.
Les responsables de la Réserve fédérale américaine ont fait preuve de prudence face aux répercussions de la dégradation de la note de Moody's et à l'instabilité des marchés, alors qu'ils continuent de naviguer dans un environnement économique incertain, dans le sillage des mesures commerciales erratiques prises par les États-Unis.
Bien que cela ne constitue pas un problème immédiat pour la Fed, la hausse des coûts d'emprunt liée à la détérioration de la situation financière des États-Unis pourrait rendre le crédit plus cher dans l'ensemble et freiner l'activité économique.
Les traders ont intégré dans leurs prévisions deux baisses des taux d'intérêt de la banque centrale américaine cette année, contre quatre le mois dernier, lorsque les salves tarifaires du président Donald Trump ont bouleversé les marchés et conduit les investisseurs à se désengager des actifs américains.
« Pour l'instant, l'exceptionnalisme américain et la résilience des entreprises compensent les risques », a déclaré Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo à Singapour.
« Mais combien de temps faudra-t-il avant que les investisseurs commencent à exiger une prime de risque plus élevée, surtout avec la Fed en mode attentiste et les négociations commerciales qui semblent dans l'impasse ? »
Les marchés suivront de près le débat au Congrès américain sur le projet de loi fiscale qui aura lieu plus tard dans la journée et auquel M. Trump devrait assister avant le vote sur le texte prévu dans le courant de la semaine.
Cette mesure prolongerait les réductions d'impôts mises en place par Trump en 2017 et pourrait ajouter entre 3 000 et 5 000 milliards de dollars à la dette nationale au cours de la prochaine décennie.
Les investisseurs seront également attentifs à la décision de la Banque centrale australienne, qui devrait abaisser ses taux d'intérêt. Le dollar australien s'est légèrement affaibli à 0,64485 dollar américain.
Du côté des matières premières, les cours du pétrole ont été mitigés, les investisseurs étant confrontés à une rupture potentielle des négociations entre les États-Unis et l'Iran sur le programme nucléaire de ce dernier et à l'affaiblissement des perspectives d'une augmentation de l'offre iranienne sur le marché. (Reportage d'Ankur Banerjee et Johann M. Cherian à Singapour ; édité par Christopher Cushing)
