Les marchés sont volatils depuis que M. Trump a annoncé des droits de douane généralisés le 2 avril, même après avoir annulé la plupart d'entre eux, les investisseurs ayant du mal à évaluer l'orientation de sa politique.
Le Fonds d'investissement public (PIF) de l'Arabie saoudite cherche à lever entre 1,5 et 2 milliards de dollars grâce à un sukuk, ou obligation islamique, dans les semaines à venir, selon deux sources proches du dossier. Le fonds a déjà levé 11 milliards de dollars cette année.
Cette initiative intervient alors que le royaume est confronté à une pression croissante pour augmenter sa dette ou réduire ses dépenses après une chute des prix du pétrole qui menace de faire disparaître des dizaines de milliards de dollars.
« Au Moyen-Orient, la principale préoccupation est le prix du pétrole, mais les entreprises et les gouvernements ont des fondamentaux très solides, leurs réserves augmentent, tout va bien », a déclaré Zeina Rizk, co-responsable des titres à revenu fixe chez Amwal Capital Partners, à Reuters.
Abu Dhabi Ports Company cherche à lever 2 milliards de dollars dans les semaines à venir, ont indiqué les deux sources.
Par ailleurs, la société d'énergie renouvelable Masdar vise à lever 1 milliard de dollars grâce à une obligation verte, a déclaré l'une des sources, ce qui a été confirmé par une troisième personne.
Toutefois, les plans n'étaient pas encore finalisés, ont ajouté les sources.
Le PIF a refusé de commenter, tandis qu'AD Ports et Masdar n'étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.
Les entreprises publiques d'Arabie saoudite et des Émirats arabes unis ont contracté des emprunts ces dernières années afin de financer une vague d'acquisitions à l'étranger dans le cadre des mandats gouvernementaux visant à créer des champions nationaux et à diversifier les économies.
Cependant, les récentes turbulences sur les marchés obligataires font que les émetteurs sont confrontés à des coûts d'emprunt plus élevés.
Mme Rizk a déclaré qu'elle ne s'inquiétait pas tant que les marchés restaient relativement stables, comme ils l'étaient la semaine dernière.
« Il y a un appétit », a-t-elle déclaré, ajoutant que le lancement par Mashreq à Dubaï d'un sukuk de 500 millions de dollars la semaine dernière était un bon indicateur.
Selon certaines sources, la Banque Saudi Fransi (BSF) d'Arabie saoudite envisage également de lever des fonds cette semaine grâce à une obligation supérieure à l'indice de référence. La Banque nationale saoudienne a levé 750 millions de dollars grâce à une obligation en dollars émise à Taïwan en mars.
La BSF n'était pas disponible dans l'immédiat pour commenter cette information.
Les banques saoudiennes ont joué un rôle déterminant dans le financement de mégaprojets tels que NEOM, Qiddiya et Red Sea, qui nécessitent au total des centaines de milliards de dollars.
Fitch prévoit une croissance du crédit du secteur bancaire saoudien de 12 % à 14 % en 2025, la croissance des prêts continuant à dépasser celle des dépôts, ce qui creusera encore l'écart entre les dépôts et les prêts, qui était estimé à 0,3 billion de riyals (79,96 milliards de dollars) en 2024. (1 dollar = 3,7517 riyals) (Reportage de Federico Maccioni et Hadeel Al Sayegh, édité par Ros Russell)
