L'augmentation des livraisons vers la Californie donne un aperçu de l'avenir des plus grands marchés américains de l'essence et du kérosène, qui devraient devenir plus dépendants des importations après la fermeture de deux grandes raffineries dans l'État par Phillips 66 et Valero d'ici l'année prochaine, dans un contexte de pression réglementaire et de coûts croissants et de baisse de la demande d'essence.
« La capacité de raffinage de la Californie diminue plus rapidement que sa demande en carburant, ce qui contraint l'État à dépendre à long terme des importations », a déclaré Sumit Ritolia, analyste chez Kpler.
Les importations totales de produits pétroliers de la Californie ont atteint 279 000 barils par jour (bpj) en mai, leur plus haut niveau depuis juin 2021, où un volume similaire avait été importé, selon les données du traqueur de navires Kpler.
Environ 187 000 bpj, soit près de 70 % des importations, provenaient de Corée du Sud et d'autres exportateurs asiatiques, qui sont depuis longtemps les principaux partenaires commerciaux de la Californie et des autres États de la côte ouest, géographiquement isolés des grands centres de raffinage américains situés le long de la côte du golfe du Mexique.
Les récentes interruptions de production dans les raffineries californiennes appartenant à Chevron, PBF Energy et Valero ont provoqué une pénurie d'approvisionnement sur les marchés de la côte ouest des États-Unis, rendant nécessaire une augmentation des importations, ont déclaré des traders et des analystes.
« Nous avons constaté une contraction de l'offre en raison de plusieurs interruptions dans les raffineries », a déclaré Alex Hodes, analyste pétrolier chez StoneX. Cela a entraîné une hausse substantielle des prix dans le nord-ouest des États-Unis et une augmentation des importations, a-t-il ajouté.
Pendant plusieurs jours, le prix de l'essence à San Francisco a dépassé de plus de 40 dollars le baril celui pratiqué sur la côte du golfe du Mexique, soit près du double de la moyenne annuelle de 21 dollars, a déclaré Austin Lin, analyste chez WoodMac.
ITINÉRAIRES INHABITUELS
Les importations californiennes en provenance des Bahamas, une route commerciale rarement empruntée par les raffineries de la côte ouest, ont atteint un niveau record de 38 000 barils par jour en mai, selon les données de Kpler. Le précédent record était de 29 000 barils par jour en mars.
Les flux sur cette route depuis les Caraïbes étaient sporadiques avant les interruptions de raffinage de cette année, avec une moyenne de seulement 6 000 bpj tout au long de l'année dernière, selon les données.
Les Bahamas ne raffinent pas de pétrole, mais exportent du carburant et des composants de mélange expédiés depuis le centre de raffinage de la côte américaine du golfe du Mexique dans le cadre d'une solution de contournement d'une loi américaine vieille d'un siècle visant à approvisionner la côte Est en carburant lorsque les livraisons par pipeline sont insuffisantes.
La loi Jones interdit le transport de marchandises entre les ports américains, sauf s'ils sont transportés par des navires construits dans le pays et équipés d'un équipage local. Cependant, selon un rapport gouvernemental, il n'existait que 55 pétroliers de ce type au début de l'année 2024, ce qui les rend coûteux et difficiles à se procurer.
Naviguer avec un pétrolier du Texas à la Californie via les Bahamas est généralement trop coûteux, mais les récentes fermetures de raffineries ont ouvert la voie à l'arbitrage vers la côte ouest depuis partout, a déclaré une deuxième source américaine spécialisée dans le commerce de l'essence.
La disponibilité abondante dans le bassin atlantique d'alkylate, un composant très recherché pour le mélange unique d'essence CARBOB de Californie, pourrait également avoir contribué à la hausse des importations en provenance des Bahamas, a déclaré Philip Jones-Lux, analyste chez Sparta Commodities.
Par ailleurs, la Californie a importé 39 000 barils par jour d'essence et d'alkylate en provenance d'Inde le mois dernier, soit le niveau le plus élevé depuis janvier 2024, selon les données de Kpler.
L'augmentation des importations par voie maritime entraînera une hausse des coûts du carburant dans l'État le plus peuplé des États-Unis, a déclaré Patrick De Haan, analyste chez GasBuddy.
Toutefois, l'ouverture de ces routes commerciales inhabituelles en mai montre que l'État dispose encore de solutions pour protéger les consommateurs contre des hausses de prix exceptionnelles, a-t-il ajouté.
Vendredi, le prix moyen de l'essence à la pompe était de 4,68 dollars le gallon en Californie, contre 3,12 dollars en moyenne nationale, selon les données de GasBuddy.
