Les données ont montré que l'économie chinoise a connu une croissance de 5,4 % au premier trimestre par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes, bien que les tensions commerciales avec les États-Unis aient assombri les perspectives.
Dans la nuit, le président Donald Trump a ordonné une enquête sur de nouveaux droits de douane potentiels sur toutes les importations américaines de minéraux critiques, en plus des examens des importations de produits pharmaceutiques et de puces. Pékin continue de jouer la carte de la fermeté, ayant apparemment ordonné aux compagnies aériennes de suspendre les livraisons d'avions Boeing.
Les rendements des bons du Trésor sont restés stables avant le discours clé du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, plus tard dans la journée. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déjà fait preuve d'un ton conciliant et on s'attend à ce que Powell fasse écho aux récents messages de ses collègues dans le contexte du chaos tarifaire.
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,8 %, tandis que ceux sur le Nasdaq ont dégringolé de 1,4 %. Cela s'explique par la chute de 6 % des actions Nvidia après la clôture des marchés, qui a effacé un total de 160 milliards de dollars de sa capitalisation boursière.
Le géant des puces électroniques doit faire face à des frais de 5,5 milliards de dollars après que le gouvernement américain a limité les exportations de sa puce d'intelligence artificielle H20 vers la Chine, un marché clé pour l'une de ses puces les plus populaires.
« Cette révélation est un signe clair que Nvidia est désormais confrontée à des restrictions et des obstacles considérables pour vendre en Chine », a déclaré Daniel Ives, analyste chez Wedbush Securities.
« La rue va prendre cette nouvelle avec une nervosité évidente, inquiète que ce soient les premiers coups tirés dans la bataille technologique entre les États-Unis et la Chine et que Pékin/Xi ne vont pas simplement prendre cette nouvelle et s'en aller. »
Mercredi, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 0,9 %, mettant fin à une série de quatre jours de hausse. Le Nikkei japonais a reculé de 0,5 %.
Les valeurs vedettes chinoises ont chuté de 0,6 %, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a reculé de 1,6 %. Les actions chinoises du secteur des semi-conducteurs ont toutefois rebondi, avec une hausse de 4 % pour Hua Hong Semi et de 1 % pour SMIC.
« Les deux pays semblent croire qu'ils ont le dessus, ce qui pourrait prolonger l'impasse actuelle pendant des mois », ont déclaré les analystes de PGIM Fixed Income dans une note à ses clients.
« La Chine ne semble pas avoir l'intention de revenir sur sa position actuelle en matière de droits de douane et considère plutôt la dynamique commerciale actuelle comme une opportunité de faire des percées avec les pays qui exportent vers les États-Unis. »
La Maison Blanche a déclaré que Trump était ouvert à la conclusion d'un accord commercial avec la Chine, mais que Pékin devait faire le premier pas.
L'OR BRILLE
Toutes les incertitudes ont laissé l'or dans une position imparable, le lingot ayant augmenté de 1,2 % pour atteindre un nouveau record de 3 266,65 $ l'once.
Mercredi, ANZ a révisé ses prévisions et estime que l'or atteindra 3 600 dollars l'once d'ici la fin de l'année, arguant que les achats d'actifs sans risque n'ont pas encore repris.
Les bons du Trésor américain ont retrouvé des couleurs après une vente massive la semaine dernière, en partie grâce à l'annulation des droits de douane par Trump.
Le rendement de référence à 10 ans est resté stable à 4,325 %, bien en deçà du récent sommet de 4,592 %. Le rendement à 30 ans a peu évolué à 4,777 %, soit également une baisse d'environ 25 points de base par rapport au sommet observé la semaine dernière.
Sur les marchés des changes, le dollar était à nouveau sur la défensive, l'euro s'appréciant de 0,3 % à 1,1316 $ et le yen de 0,3 % à 142,84 pour un dollar.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré au journal Sankei que la banque centrale pourrait devoir prendre des mesures si les droits de douane américains nuisaient à l'économie japonaise, signalant la possibilité de suspendre le cycle de hausse des taux de la banque.
Les prix du pétrole ont légèrement augmenté. Le Brent a légèrement augmenté de 0,2 % pour atteindre 64,79 $ le baril, tandis que le brut américain a également augmenté de 0,2 % pour atteindre 61,42 $ le baril.
