Cela signifie que les membres individuels peuvent augmenter leurs exportations de produits pétroliers - s'ils disposent d'une capacité de raffinage suffisante - sans violer les engagements pris envers le groupe.
Les exportations maritimes de carburant des membres de l'OPEP+ du Golfe, à savoir l'Irak, le Koweït, Oman, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, ont atteint en 2024 un niveau record de 5,51 millions de barils par jour (bpj) en moyenne, selon les données de Kpler et OilX, soit une hausse de plus de 7 % par rapport à l'année précédente.
"Beaucoup de pays se rendent compte qu'ils peuvent gagner beaucoup plus d'argent en vendant des produits raffinés ... plutôt qu'en exportant du brut", a déclaré Andon Pavlov, analyste chez Kpler.
L'OPEP et les autorités compétentes des cinq pays n'ont pas fait de commentaire dans l'immédiat.
L'augmentation de l'offre de carburant raffiné signifie que la réduction globale de l'offre sur les marchés mondiaux est moins importante que ne l'indiquent les accords de fourniture de brut, ce qui réduit l'impact des réductions de l'offre de brut, selon les analystes.
"En d'autres termes, en termes d'équivalent brut, plus de pétrole arrive sur le marché que nécessaire", a déclaré Mukesh Sahdev, analyste chez Rystad Energy.
L'augmentation de l'offre de produits raffinés fait partie des facteurs qui ont pesé sur les prix au cours des deux dernières années en raison de la faible croissance de la demande chinoise, selon les analystes. Les prix du pétrole sont tombés à environ 70 dollars ce mois-ci, en dessous du niveau dont de nombreux membres de l'OPEP ont besoin pour équilibrer leurs budgets.
RAFFINAGE INVESTISSEMENT
Les producteurs du Golfe membres de l'OPEP+ ont pu raffiner davantage après avoir investi des milliards de dollars dans leurs industries pétrolières en aval au cours de la dernière décennie.
L'Irak, le Koweït, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont porté leur capacité de raffinage nationale à 9,1 millions de bpj en 2023, contre 6,5 millions de bpj en 2009.
L'OPEP prévoit une croissance supplémentaire de la capacité de raffinage mondiale de 6,3 millions de bpj d'ici 2029, tirée par le Moyen-Orient, l'Asie-Pacifique et l'Afrique.
Les exportations maritimes de brut des cinq pays ont diminué de 713 000 bpj pour atteindre 14,54 millions de bpj en 2024 par rapport à l'année précédente, selon les données de Kpler et Vortexa. Cette baisse est le résultat de la réduction de la production de 2,2 millions de bpj que les pays et trois autres membres de l'OPEP+ ont effectuée l'année dernière.
Si l'on tient compte de la hausse de 374 000 bpj des exportations de produits pétroliers et de la baisse de 713 000 bpj des exportations de brut, les expéditions réelles de pétrole des cinq pays vers le marché ont baissé de 339 000 bpj l'année dernière, selon les calculs de Reuters basés sur les données de Kpler et Vortexa. Les membres de l'OPEP+ retiennent 5,85 millions de bpj de production de brut, soit environ 5,7 % de la demande mondiale, dans le cadre d'une série de mesures convenues depuis la fin de 2022. Ils prévoient d'annuler une partie de la dernière série de réductions à partir d'avril.
ACTIONS SUR LE MARCHÉ
Grâce à l'augmentation des exportations de carburant, les pays de l'OPEP+ ont pu accroître leur part de marché malgré les réductions de la production de brut, selon les analystes. L'augmentation des exportations de diesel du Moyen-Orient vers l'Europe pour remplacer les approvisionnements russes perdus à cause des sanctions occidentales en 2022 a fait baisser les marges bénéficiaires des raffineurs européens l'année dernière.
Cela a contribué à la fermeture permanente de raffineries dans la région. Environ 1 million de bpj de capacité de raffinage en Europe et aux États-Unis devraient être fermés définitivement cette année en raison de la faiblesse des bénéfices. Selon les analystes, ces fermetures profitent aux producteurs de l'OPEP+ en leur donnant une plus grande part des marchés des carburants.
"Nous pensons que l'OPEP+ va probablement pousser à des fermetures importantes de raffineries au niveau mondial afin de protéger les futures parts de marché des produits", a déclaré Patricio Valdivieso, analyste chez Rystad Energy.
Outre les investissements nationaux, les plus grands producteurs du Golfe membres de l'OPEP ont augmenté leurs actifs internationaux de raffinage et d'aval au cours des dernières années. En 2022, Aramco a acquis une participation de 30 % dans l'usine Lotos du raffineur polonais PKN Orlen, tout en étendant sa présence dans le secteur du raffinage en Chine, premier importateur mondial de pétrole. XRG, la branche d'investissement international d'Abu Dhabi National Oil Company, a acquis une participation majoritaire dans Covestro, un fabricant allemand de produits chimiques.
La stratégie consistant à stimuler les exportations de carburants permet également aux pays de l'OPEP+ du Golfe d'approvisionner davantage de marchés que s'ils se concentraient uniquement sur l'expédition de pétrole brut.
"Lorsque vous êtes producteur de brut et raffineur, vous pouvez approvisionner le monde entier : Vous pouvez vendre votre GPL et votre naphta à l'Asie, vendre votre essence à l'Afrique et à l'Amérique latine, vendre votre diesel et votre jet à l'Europe", a déclaré Iman Nasseri, analyste chez FGE Energy.
