Malgré l’incertitude sur les marchés, les banques américaines et européennes affichent des comptes solides. Les résultats sont conformes aux attentes de manière générale.
Deutsche Bank, HSBC, BBVA et Swedbank au rendez-vous
Deutsche Bank signe un record : 1,78 milliard d’euros de bénéfice, son meilleur trimestre depuis 14 ans. Les revenus grimpent de 10%, à 8,5 milliards. “Nous sommes sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs 2025”, commente son directeur général, Christian Sewing.
HSBC, première capitalisation bancaire européenne, voit son bénéfice avant impôts reculer de 25% à 9,5 milliards, mais dépasser les attentes de 1,7 milliard. Le titre monte en Bourse, soutenu par un programme de rachat d’actions de 3 milliards de dollars. Le résultat du T1 2025 souffre de l’effet de base après des gains exceptionnels liés à la vente d’actifs au Canada et en Argentine l’année dernière.
BBVA publie un bénéfice net de 2,70 milliards d’euros, supérieur aux prévisions et en hausse par rapport aux 2,20 milliards de l’an passé. Le bénéfice par action grimpe de 0,36 à 0,45 euro. Le Mexique reste le principal moteur, mais l’Espagne, seconde bien avec un bond de 43,8% du bénéfice.
Premier prêteur hypothécaire des pays nordiques, Swedbank a vu son bénéfice net reculer à 8,20 milliards de couronnes suédoises (852,66 millions de dollars), contre 8,43 milliards un an plus tôt, mais il dépasse la prévision moyenne de 7,66 milliards issue d'un sondage réalisé par LSEG auprès d'analystes
Des moteurs de revenus solides
Chez Deutsche Bank, toutes les divisions sont en hausse. L’asset management progresse de 67%, la banque d’investissement de 22%, la banque de détail de 43%. La filiale de gestion d’actifs DWS déçoit avec des actifs à long terme qui se sont élevés à 11,7 milliards €, légèrement en dessous du consensus de 12,6 milliards €. La société a également signalé un retour inattendu aux sorties de capitaux dans le segment des investissements alternatifs..
HSBC enregistre une hausse de 10% en banque d’investissement et de 21% en gestion de fortune. Malgré un BPA en baisse (0,39 dollar), un dividende intermédiaire de 0,1 dollar sera versé le 20 juin.
BBVA voit son produit net d’intérêt légèrement reculer (6,40 milliards contre 6,51 un an plus tôt), mais dépasse les attentes. Le retour sur fonds propres tangibles (ROTE) grimpe à 20,2 %.
Swedbank dépasse les attentes sur le résultat d’exploitation, mais les revenus d’intérêts et de trading sont en léger repli. Les charges d’exploitation sont mieux maîtrisées que prévu.
Perspectives : cap maintenu
Deutsche Bank poursuit son plan “3.0” pour renforcer rentabilité et croissance. JPMorgan reste confiant sur l’objectif de rentabilité des fonds propres supérieur à 10%.
BBVA est en passe de fusionner avec Banco Sabadell. Le verdict des autorités espagnoles est attendu dans les prochains jours. En cas de succès, le nouvel ensemble pèserait 1 000 milliards d’euros d’actifs. Alphavalue a relevé ses prévisions de BPA de 7,5% pour l’exercice.
HSBC poursuit sa réorganisation sous la houlette de Georges Elhedery. Fusion des activités commerciales et d’investissement, recentrage sur ses forces : banque de détail au Royaume-Uni et à Hong Kong, services aux grandes entreprises, et gestion de fortune.
Swedbank tiendra une journée investisseurs le 4 juin. “Nous présenterons notre nouveau plan stratégique”, a annoncé son PDG, Jens Henriksson.
Si toutes restent prudentes face au contexte macroéconomique, aucune ne remet en cause ses objectifs annuels. Il ne s’agissait là que de l’amuse bouche pour les financières européennes, la suite sera composée de françaises avec Société Générale et Crédit Agricole mercredi. Chez nos voisins, Barclays, UBS et Santander publieront également demain.
