Avec 223 constituants, le S&P/TSX Composite est l'indice de référence du marché action canadien canadien des actions, présentant une hausse notable de +17,93 % depuis le début de l'année. Cette performance le place en compétition serrée avec le MSCI World (+17,74 %). Parallèlement, le TSX 60, bien que légèrement en retrait, réalise également une performance remarquable avec une augmentation de +16,87 % depuis le premier janvier.

Ainsi, le Canada a su naviguer habilement tout au long de l’année notamment concernant sa politique monétaire. Il a été l'un des tout premiers pays du G7 à avoir abaissé ses taux en juin dernier, faisant office de baromètre pour la Fed. Depuis, la banque centrale canadienne a baissé ses taux de 25 points de base à trois reprises avant de  procéder à une nouvelle baisse d'un demi point ce mercredi 23 octobre. Les petites entreprises canadiennes ont particulièrement bénéficié de cette tendance, avec l'indice TSX SmallCap qui a grimpé de 20,61 %. Cependant, l'indice TSX Venture, qui représente le marché des entreprises émergentes, a connu une croissance plus modeste de 13,46 %.

Dans le même temps, le contexte macroéconomique a favorisé les valeurs du pays. Pour rappel, l’indice phare canadien est composé principalement de financières, qui représentent 32,2 % de sa valeur, suivies de près par les acteurs de l'énergie, à hauteur de 16,7 %, et enfin par les secteurs industriels et des matériaux qui constituent respectivement 13 et 12,5 % de l'indice.

Ainsi, l’indice S&P/TSX Composite Energy, qui suit les entreprises canadiennes qui entrent dans la classification GICS Energy sector, surpasse le TSX Composite avec une performance de 25,09 % depuis le début de l’année. L’indice est porté par des valeurs telles que Keyera (+37 %), TC Energy (+26 %), Enbridge (+20 %), ARC Resources (+18 %).

Ajoutons aussi que les minières canadiennes, très exposées au cours des métaux précieux,  ont bénéficié de la tendance haussière. De la même manière, les mesures de relance chinoises ainsi que la reprise de la demande en cuivre ont soutenu les minières diversifiées. Il est particulièrement remarquable que toutes les actions des minières canadiennes valorisées à plus de 5 milliards USD affichent une performance positive sur l’année, avec une performance médiane de +50 % depuis janvier. Relevons simplement la performance de Lundin Gold dont l'action a progressé de +111,12 % cette année.

Enfin, notons que les principales capitalisations du pays ont connu des fortunes différentes. Là où la Banque Royale du Canada (+29 %) et la Banque Nationale du Canada (+29 %) affichent une belle croissance de leur capitalisation, la Toronto-Dominion Bank a subi une perte de 7,5 % de sa valeur, suite à une amende de 3 milliards de dollars imposée pour des manquements dans les mécanismes de lutte contre le blanchiment d'argent. Notons que les cours de la société d’investissement Brookfield Corporation et sa branche Brookfield Asset Management ont respectivement augmenté de 41 % et 31 %. Enfin, le géant Shopify (+4,76 %) a connu une année mouvementée marquée par une forte fluctuation de son cours de bourse tandis que Constellation Software (+33 %) continue son ascension. 

Trois ETF qui suivent le marché canadien :

  • iShares MSCI Canada UCITS ETF : le tracker est conçu pour suivre l'indice MSCI Canada qui couvre les 85 plus grandes capitalisations canadiennes. Les frais sont de 0,48 % pour un encours sous gestion de 1,1 milliards USD.
  • Xtrackers MSCI Canada ESG Screened UCITS ETF : l'ETF est conçu pour suivre l'indice MSCI Canada respectant cette fois-ci des critères ESG. Les frais sont de 0,35 % pour un encours sous gestion de 487 millions EUR.