L'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine s'est étendue et a dépassé le cadre des droits de douane, touchant désormais tous les secteurs, des puces électroniques aux avions en passant par l'industrie pharmaceutique. Les tensions ont bouleversé la fragile stabilité du marché cette semaine, tout en frappant à nouveau le dollar et en poussant l'or vers de nouveaux records. En parlant d'or, dans la chronique d'aujourd'hui, j'explore la ruée vers le métal précieux cette année et vous indique quel pays a considérablement augmenté ses importations.
Passons maintenant aux nouvelles du marché.
Le point sur les marchés aujourd'hui * Les actions ont chuté en Asie mercredi, alors que NLe point sur les marchés aujourd'hui * Les actions ont chuté en Asie mercredi, alors que Nvidia, chouchou de l'IA, a été touchée par les restrictions américaines sur les ventes de puces à la Chine, mettant en évidence les dommages à venir dans une guerre commerciale mondiale de représailles, tandis que l'or a atteint un record et que les devises refuges ont bondi. * Nvidia n'a pas prévenu à l'avance certains de ses principaux clients des nouvelles règles d'exportation américaines dont elle a été informée il y a environ une semaine et qui l'obligent à obtenir des licences pour vendre sa puce d'intelligence artificielle destinée à la Chine, selon deux sources proches du dossier. * La croissance économique de la Chine au premier trimestre a dépassé les attentes, soutenue par une consommation et une production industrielle solides, mais les analystes craignent que la dynamique ne s'inverse fortement compte tenu du risque posé par les droits de douane américains. * La tentative du Premier ministre Narendra Modi de transformer l'Inde en une usine mondiale a permis de produire des milliards de dollars d'iPhones et de produits pharmaceutiques à bas prix. Il espère maintenant ajouter des missiles, des hélicoptères et des cuirassés aux paniers d'achats des gouvernements étrangers. Le président américain Donald Trump a menacé mardi de retirer à Harvard son statut d'exonération fiscale et a déclaré que l'université devrait présenter des excuses, au lendemain du rejet par celle-ci de ce qu'elle a qualifié d'exigences illégales de révision des programmes universitaires sous peine de perdre les subventions fédérales.
La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine bat son pleinLa guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine bat son plein
Les investisseurs, craignant de devoir faire face à des mois interminables d'incertitude induite par la guerre commerciale, ont été confrontés à une litanie de nouvelles préoccupations du jour au lendemain, alors qu'ils se préparaient également à une vague de rapports sur le commerce de détail et l'industrie et de perspectives de bénéfices des entreprises mercredi. Les actions du géant des puces Nvidia ont plongé de 6 % en après-bourse à l'annonce que l'entreprise fait face à une charge de 5,5 milliards de dollars liée à sa puce la plus avancée disponible à la vente en Chine. Washington a émis de nouvelles exigences en matière de licences d'exportation pour sa puce d'intelligence artificielle H20 et la puce MI308 d'AMD.
En outre, Trump a ordonné une enquête sur de nouveaux droits de douane potentiels sur toutes les importations de minéraux critiques aux États-Unis, en plus des examens des importations de produits pharmaceutiques et de puces.
Enhardie par les chiffres étonnamment élevés de la croissance du PIB au premier trimestre, Pékin continue de jouer la carte de la fermeté dans le conflit qui s'intensifie, ordonnant apparemment aux compagnies aériennes de suspendre les livraisons d'avions Boeing.
Hongkong Post a déclaré avoir suspendu ses services de courrier de marchandises par voie maritime vers les États-Unis et qu'il suspendra son service postal de courrier aérien pour les articles contenant des marchandises à partir du 27 avril en raison des « mesures d'intimidation » des États-Unis.
Et les projets de Tesla d'expédier des composants de Chine vers les États-Unis pour les Cybercab et les camions semi-électriques ont été suspendus après que la spirale tarifaire entre les États-Unis et la Chine ait potentiellement perturbé le projet de l'entreprise de véhicules électriques de démarrer la production de masse des modèles très attendus.
Les contrats à terme sur l'indice boursier de Wall street ont de nouveau baissé d'environ 1 % avant la cloche de mercredi, après avoir clôturé légèrement dans le rouge mardi.
L'or, qui a augmenté de 26 % depuis le début de l'année, a dépassé pour la première fois les 3 300 dollars l'once.
Et le dollar a subi une rechute, le yen et la livre sterling atteignant des sommets jamais vus depuis six mois.
Le renforcement de l'euro et du dollar canadien a probablement été freiné par les anticipations d'un assouplissement de la politique monétaire à court terme.
La Banque centrale européenne pourrait de nouveau baisser ses taux d'intérêt dès jeudi, et la Banque du Canada devrait faire de même plus tard dans la journée. Ces deux réunions ont été précédées par des chiffres d'inflation faibles qui ouvrent la voie à un assouplissement.
Les actions du monde entier étaient à nouveau dans le rouge mercredi, les bourses européennes étant touchées par les difficultés liées au commerce des puces électroniques, ASML ayant chuté de plus de 6 % à la suite d'un avertissement selon lequel les droits de douane affecteraient ses activités cette année. Seules les actions de la Chine continentale étaient en hausse.
Wall street se prépare maintenant à une autre journée chargée avec le discours du président de la Réserve fédérale Jerome Powell à Chicago et la publication des chiffres de la vente au détail et de l'industrie pour le mois de mars, parallèlement à une nouvelle série de résultats d'entreprises. Les banques américaines ont été un point positif mardi, car leurs mises à jour du premier trimestre ont montré que leurs opérations de trading ont bénéficié des turbulences du marché au cours des trois premiers mois.
Enfin, consultez ma chronique d'aujourd'hui, où j'explore les facteurs de la hausse record de l'or cette année, y compris les preuves de l'accumulation rapide du métal précieux par la Chine alors que Pékin continue de remodeler ses réserves de change.
Graphique du jour
La croissance économique de la Chine au premier trimestre a dépassé les attentes, avec une hausse du PIB de 5,4 % en glissement annuel, équivalente à celle des trois mois précédents et dépassant les prévisions consensuelles d'une expansion de 5,1 %. Les chiffres reflètent probablement une activité fébrile avant la hausse des droits de douane américains, les chiffres de mars pour le commerce de détail et l'industrie ayant également dépassé les estimations. La hausse des exportations du mois dernier devrait fortement ralentir dans les mois à venir. Le ralentissement de l'immobilier dans le pays a également continué à peser sur l'économie, les investissements dans le secteur ayant chuté de 9,9 % en glissement annuel au cours des trois premiers mois et les prix des logements neufs étant restés stables en mars. Les prévisions de croissance du PIB pour l'ensemble de l'année anticipent un ralentissement de la croissance à un taux relativement modéré de 4,5 %.
Événements à surveiller aujourd'hui
* Ventes au détail et production industrielle aux États-Unis en mars, stocks des entreprises et des détaillants en février, indice NAB du marché immobilier en avril, données TIC sur les flux de trésorerie des États-Unis en février
* Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'exprime à Chicago ; la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, et le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, s'expriment tous deux.
* Décision de politique monétaire de la Banque du Canada, conférence de presse du gouverneur Tiff Macklem
* L'Organisation mondiale du commerce publie ses perspectives commerciales mondiales pour 2025
* Résultats des entreprises américaines : US Bancorp, Citizens Financial, Travelers, CSX, Progressive, Abbott Laboratories, Prologis, Kinder Morgan, etc.
* Le Trésor américain vend pour 13 milliards de dollars d'obligations à 20 ans
* Le chancelier allemand Olaf Scholz rencontre le Premier ministre polonais Donald Tusk à Varsovie
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