Les marchés financiers mondiaux se sont habitués au fait que beaucoup de choses peuvent changer en moins de 24 heures. Et le réveil de ce mercredi en est une nouvelle illustration.
Le président américain Donald Trump est revenu sur ses menaces de limoger Jerome Powell après avoir critiqué pendant plusieurs jours le président de la Réserve fédérale pour ne pas avoir baissé les taux d'intérêt. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a quant à lui déclaré qu'il pensait que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine allaient s'apaiser.
Au final, le mouvement de vente des actifs américains s'essouffle (pour l'instant). Le dollar, malmené, s'apprécie face à ses principaux rivaux, les rendements des bons du Trésor sont en baisse et les contrats à terme sur les actions américaines laissent présager une ouverture nettement positive à Wall street.
Mike Dolan profite d'un repos bien mérité cette semaine, mais l'équipe des marchés de Reuters est là pour vous fournir toutes les informations dont vous avez besoin pour commencer votre journée.
Le marché en bref * M. Trump est revenu sur ses menaces de limoger le président de la Fed, Jerome Powell, après avoir critiqué de manière virulente le chef de la banque centrale pour ne pas avoir baissé les taux d'intérêt. * Le PDG de Tesla, Elon Musk, a déclaré qu'il réduirait considérablement le temps qu'il consacre à l'administration Trump à partir du mois prochain et qu'il passerait plus de temps à diriger ses nombreuses entreprises. * Le secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchin, estime que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine vont s'apaiser, mais les négociations avec Pékin n'ont pas encore commencé et s'annoncent difficiles, selon une personne qui a assisté à sa présentation à huis clos devant des investisseurs lors d'une conférence JP Morgan. * L'investissement de 6 milliards de dollars de Hyundai Steel aux États-Unis suscite la colère des investisseurs et met à l'épreuve la stratégie tarifaire de Séoul. * La production économique mondiale va ralentir dans les mois à venir, à mesure que les droits de douane élevés imposés par le président Trump à pratiquement tous ses partenaires commerciaux commenceront à se faire sentir, estime le Fonds monétaire international, alors que les responsables financiers mondiaux se sont rendus en masse à Washington pour tenter de conclure des accords avec l'équipe de Trump afin de réduire ces droits.
Des jours meilleurs ?
D'une part, la reprise des marchés mondiaux et la vente massive des valeurs refuges constituent une correction naturelle après les ventes massives de ces dernières semaines, en particulier des actifs américains.
D'autre part, il s'agit d'une réponse appropriée aux signes d'apaisement des inquiétudes, qu'il s'agisse des tensions commerciales mondiales ou de l'indépendance des banques centrales (lire « Réserve fédérale »).
Les contrats à terme sur les actions américaines progressent de plus de 1 %, les actions mondiales gagnent environ 0,5 %, tandis que l'or recule de 2 % et que les autres valeurs refuges, telles que le yen japonais et le franc suisse, s'affaiblissent également.
Les questions clés sont bien sûr les suivantes : cette tendance va-t-elle durer ? Et les signes positifs qui se manifestent sur les marchés mondiaux pourraient-ils annoncer des jours meilleurs après les ventes incessantes de ces dernières semaines ?
Détendez-vous, diront certains d'entre vous, et vous aurez raison.
Même si les marchés retrouvent une certaine stabilité, une grande incertitude devrait persister pendant un certain temps et les dommages causés par les droits de douane se font déjà sentir.
Il suffit de jeter un œil aux données de l'indice flash des directeurs d'achat publiées ce matin en Europe. Selon l'enquête PMI, la croissance des entreprises de la zone euro a marqué le pas ce mois-ci, avec une contraction de l'activité dans le secteur des services, qui domine le bloc, et la poursuite du ralentissement prolongé dans le secteur manufacturier.
Et avec des droits de douane sur les marchandises entrant dans la première économie mondiale qui ont atteint leur plus haut niveau depuis un siècle, le FMI a déclaré mardi qu'il prévoyait un ralentissement de la croissance mondiale en 2025 à 2,8 %, son niveau le plus bas depuis la pandémie de COVID-19, contre 3,3 % en 2024.
D'autres soulignent que la perception des actifs américains a changé en raison de la politique tarifaire des États-Unis et des inquiétudes persistantes concernant l'indépendance des banques centrales, ce qui signifie que la volatilité devrait se maintenir, même si le recul de l'indice VIX par rapport aux pics enregistrés en avril est un signe rassurant.
La vente par les États-Unis d'obligations d'État à cinq ans sera probablement suivie de près après que la vente d'obligations à deux ans mardi n'ait, de l'avis général, pas été exceptionnelle.
Tesla est quant à elle sous les feux de la rampe, avec une hausse de près de 8 % de son action en pré-bourse.
Graphique du jour : le constructeur automobile a annoncé que la rentabilité de son activité automobile principale avait dépassé les prévisions les plus pessimistes au premier trimestre, tout en manquant d'autres objectifs tels que le chiffre d'affaires et le bénéfice net. Son PDG, Elon Musk, a déclaré qu'il réduirait le temps consacré au gouvernement à partir du mois prochain et passerait plus de temps à diriger ses nombreuses entreprises.
Gardez également un œil sur Washington, où la deuxième journée des réunions du FMI et de la Banque mondiale devrait être dominée par les tensions commerciales.
Les hauts responsables suisses, par exemple, vont tester cette semaine si des engagements importants envers les États-Unis peuvent aider à décrocher un allègement des droits de douane, après que le géant pharmaceutique Roche a emboîté le pas à son rival Novartis en annonçant des investissements majeurs aux États-Unis. Les responsables américains, ukrainiens et européens se réunissent quant à eux mercredi à Londres pour discuter de la fin de la guerre en Ukraine, mais les chances d'une percée semblent minces après le retrait de la plupart des ministres des Affaires étrangères, malgré la pression américaine en faveur d'un accord.
Événements à suivre aujourd'hui
* C'est le deuxième jour des réunions du FMI et de la Banque mondiale à Washington, où les ministres des Finances du monde entier font la queue pour s'entretenir avec leur homologue américain, le secrétaire au Trésor Bessent.
* Plusieurs banquiers centraux s'expriment à Washington, notamment le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, et l'économiste en chef de la BCE, Philip Lane.
* Le Trésor américain met aux enchères des obligations à cinq ans
* Publication des indices PMI flash mondiaux pour le mois d'avril
* La ministre britannique des Finances, Rachel Reeves, s'adresse aux médias à Washington
