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Accueil Zonebourse  >  Aide  >  Investir en Bourse  >  Les produits  >  Les options  >  L'effet de levier

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L'effet de levier

Comme la plupart des produits dérivés, les options offre un effet de levier intrinsèque.

L’effet de levier est le rapport entre les actifs sous contrôle et la somme investie : Avec 1000$ et un levier de 4, on contrôle 4000$ d’actifs.

En achetant des options, l’effet de levier est plus intéressant qu’en achetant des actions car il est moins coûteux et moins risqué :

L’effet de levier des actions
- Il est consenti par le courtier par un prêt court terme avec intérêts (SRD)
- Est un multiplicateur des gains … comme des pertes !

L’effet de levier des options
- Il est lié à la nature même : L’option est conçue pour prendre le contrôle du sous-jacent avec une faible somme d’argent,
- N’est pas un multiplicateur.

Pour chaque ordre, un dépôt de garantie est demandé. Ce dépôt de garantie représentant une partie seulement de la valeur de l’investissement, on parle d’effet de levier. Le profil risque est dès lors fondamentalement différent des marchés au comptant.

Le cours de l’action France Télécom augmente de 5% et passe de 20,42 € à 21,44 €

    Situation sur le marché au comptant :
    Achat de 100 actions FT à 20,42 soit 100 x 20,42 = 2 042 €
    Vente de 100 actions FT à 21,44 soit 100 x 21,44 = 2 144 €
    Gain (hors frais) : 102 €
    >> Rentabilité du marché comptant +5%

    Situation sur le marché des options:
    Achat d’1 option call FT prix d’exercice 20 € soit 0,63x100x1 =63 €
    À l’échéance exercice automatique de l’option : achat des 100 actions FT à 20 € soit 100 x 20 = 2 000 €
    Et revente immédiate des 100 actions FT à 21,44 soit 100 x 21,44 = 2144€
    Gain (hors frais) 144 – 63 = 81€
    >> Rentabilité de l’option : 81/63 = +28,6%
Source OnlineTrader