L’investisseur n’est pas un philanthrope : son but est de gagner de l’argent. S’il choisit les marchés financiers, c’est qu’il accepte de prendre certains risques pour un retour sur investissement plus élevé. C’est la notion du couple rentabilité / risque.
Le risque, c’est celui de la société, de son activité, de son management, de sa gestion. C’est aussi celui de son secteur, de l’environnement économique, du contexte boursier, de l’environnement géopolitique, etc. La liste des éléments ayant une influence sur  les marchés est suffisamment longue pour ne pas succomber au chant des sirènes sans avoir acquis quelques connaissances.
                                           

L’analyse fondamentale consiste à évaluer la valeur d’une société.

Avant de se lancer dans l’étude des rapports d’activité, il est indispensable de dresser une « fiche d’identité » de l’entreprise : son activité, son champ géographique, ses produits, ses concurrents, son management, ses influences, ses perspectives, ses marchés, sa politique, ses affiliations… 
Mine de rien, vous avez déjà réduit votre champ d’investigation. Cette analyse va de pair avec une bonne connaissance de l’environnement de la société et des éléments susceptibles d’influer sur son marché : cycles financiers, statistiques économiques, secteurs financiers, etc.
Car peut-on concevoir d’investir dans une société dont on ne comprend pas l’activité ? dont la stratégie ne nous convainc pas ? dont les perspectives ne semblent pas suffisamment ambitieuses ?
 
A ce stade, le nombre de prétendantes se réduit. Il reste désormais à s’assurer que la structure financière de la société est saine, que sa gestion ne présente pas de défaut et qu’elle est rentable.
 
La réponse à ces questions implique une étude des états financiers (bilan et compte de résultat) et un retraitement des données sous forme de ratios et d’indicateurs. 


L’objectif est ici de vous familiariser avec l’analyse financière et notamment le langage utilisé par les analystes, afin de vous donner les outils de base pour fonder votre propre jugement sur une société et l’intérêt d’un investissement.