Cet index, autre outil développé par J.W Wilder en 1978 est sans doute l'indicateur le plus populaire. Le RSI mesure le rapport des tendances à la hausse par rapport à celles à la baisse.
Il est borné et évolue en 0 et 100 %
 
Formule :
 
RSI = 100 – ( 100 / ( 1 + RS ) )
Avec RS = moyenne des clôtures en hausse / moyenne des clôture en baisse pour une période donnée

Le RSI est traditionnellement calculé sur 7, 14 ou 21 jours

Interprétation :
 
- Surachat/survente : Lorsque le marché est en forte hausse, le RSI tend vers 100 et quand il est en forte baisse, il tend vers 0.
En théorie, pour un RSI de 14 jours, une valeur du RSI supérieure à 70 indique une situation de surachat qui peut entrainer une correction à la baisse des cours.
Inversement, un RSI inférieur à 30 indique une situation de survente susceptible d’entrainer une correction à la hausse des cours.
La zone dite de neutralité correspond à une valeur du RSI proche de 50.
 
Pour un RSI à 7 jours, les bornes sont ajustées à 20 (zone de survente) et 80 (zone de surachat). Pour un RSI à 21 jours, on admet des limites à 35 et 65
 
Attention, il ne faut pas conclure hâtivement qu’un titre est à vendre parce qu’il est en zone de surachat et inversement. Ceci est d’autant plus vrai si le titre étudié suit une solide tendance.
Dans l’exemple qui suit, Le titre a connu une forte tendance haussière de juillet à octobre 2009. Regardez le RSI, durant cette période, il est en période de surachat au-dessus de la ligne des 70 et plafonne durant près de trois mois. Vendre un RSI suracheté se serait révélé une très mauvaise opération.
On évoque un signal lorsque le RSI sort de sa zone de tension et suggère une consolidation des cours. Ce type de signal doit généralement être confirmé sur un autre indicateur.
 
- Divergence : La principale utilisation de cet indicateur, celle qui donne les meilleurs signaux, consiste à rechercher des situations de divergence avec les cours. La divergence est d’autant plus significative si le RSI est en zone de tension (les points A, B et C sur notre graphique).