Connexion
E-mail
Mot de passe
Retenir
Mot de passe oublié ?
Devenir membre gratuitement
Inscription
Inscription
Devenir membre
Inscription gratuite
Devenir client
Découvrez nos services
Paramètres
Paramètres
Cotations dynamiques 
OFFON

Lotoof

1300 7
MessagesAbonnés
Homme, né en 1983, ille & villaine
Inscrit depuis le 22-08-2008
Nbr de réac. publiés 110
Nbr de reco. reçues 464
Nbr de reco. données 1243
Qui le recommande le + cosmos82
Qui lui répond le + seb37300
Il recommande le + iggy
Il répond le + à Klevier
Adresser un message à Lotoof
Publier
loader
Nico36 dans GENERAL - Il y a 5 mois arrow option
ALIMR - IMMERSION - Une small caps à découvrir
Spécialisé dans le domaine de la "réalité virtuelle" et notamment le produit Shariiing.


Capital composé de 1.236.044 actions.
79% détenu par le PDG, 18% par le public et 3% par les salariés.
Les 18% du public proviennent de l'introduction début 2016 (placement privé).
Aucun franchissement de seuil déclaré à l'AMF.

CA 2017 = 8 M€. CA 2018 = 8.1 M€
(stabilité).
EBE 2017 = 113 k€. EBE 2018 : 209 k€
RN 2017 = 248 k€. RN 2018 : 306 k€.
(progression de la rentabilité).

Bénéfice net par action : 0.20€ en 2017 et 0.25€ en 2018.
PER 2018 au cours actuel : 5.

Capitaux propres : 1.9M€ en 2017 et 2.2M€ en 2018.
Dettes financières: 1.1M€ en 2017 et 0.9M€ en 2018
(amélioration de la structure bilantielle)

Dernières résolutions au BALO :
5è et 6è = autorisation de rachat de ses propres actions par la société.

On peut raisonnablement estimer qu'un PER raisonnable de 12 à 15 se justifie vu le contexte et le secteur d'activité.
Ce qui nous fait une fourchette entre 3€ et 3.75€ (en gros le point d'équilibre qu'il y avait en 2018 sur le titre).
Je veux bien qu'il y avait un excès d'optimisme lors de l'intro en bourse, mais là c'est l'excès inverse de sous valorisation. La "bonne" valeur se situe entre ces deux extrèmes...
lotoof et 2 autres membres participent à cette discussion
Nico36 - Il y a 5 mois arrow option
Personne pour échanger sur ce dossier?
  
  
lotoof - Il y a 5 mois arrow option
olalalala! il y a des fautes d'orthographe dans son dernier rapport financier…..pfffff c'est dur à lire…..
  
  
lotoof - Il y a 5 mois arrow option
faible, très faible marge
charges excessive
28 cadres et 17 Agents de maîtrise & technicien soit 46 salariés équivalent temps plein…

que du personnel qualifié, un coût monstrueux pour une petite boite…

= Honoraires des Commissaires Aux Comptes: 12250 euros

je n'y mettrais pas un euros….
  
  
lotoof - Il y a 5 mois arrow option
il n'y a qu'un tiers du contenus de mon post qui apparait…..

du coup, ça parait brouillon, mais surtout loin d'être complet….
  
  
lotoof - Il y a 5 mois arrow option
bref j'ai encore perdu mon temps….
  
  
Nico36 - Il y a 5 mois arrow option
Merci de ton avis éclairé.
  
  
Nico36 - Il y a 4 mois arrow option
Bon après, la valeur est vraiment très peu chère quand même, ave un actif net comptable de 1.75€ sauf erreur de ma part. Alors que le cours est de 1.00€.
  
  
lotoof - Il y a 4 mois arrow option
es tu un salarié de cette boite?
  
  
Nico36 - Il y a 4 mois arrow option
Non, pourquoi? Je cherche à comprendre des avis contrariens sur la valorisation de cette société qui me semble vraiment bradée. Pour le personnel, justement le secteur d'activité fait qu'il ne peut s'agir que de personnel qualifié. La rentabilité n'est pas exceptionnelle, mais le bilan est très sain et la "valeur à la casse" est 75% au dessus du cours actuel. A suivre
  
  
Nico36 - Il y a 4 mois arrow option
En tout cas, merci à toi lotoof de ta contribution du 08/05 dernier.
  
  
lotoof - Il y a 4 mois arrow option
le personnel compétent , la en l'occurrence "les créatifs", se paie cher...

non seulement attirer des talents est onéreux, les retenir les d'autant plus, mais surtout dans le "pack d'avantage " offert au nouveau venu il y est souvent glissé des actions gratuites…


les volumes d'échange sur cette boite sont faibles, imagine un instant que deux ou trois salariés (ayant des compétences essentielles et difficilement remplaçable) quittent l'entreprise et/ou 2/3 salariés décident de vendre les actions qui leur ont été offertes….

ce n'est pas le mandat de rachat d 'actions (et donc le montant alloué pour ce rachat d'A) donné au CA, qui va soutenir le cour…
  
  
lotoof - Il y a 4 mois arrow option
bon , c'est vrai, j'ai un biais négatif pour ce genre de petite boite.
elle se cote lorsqu'elle n'arrive plus à lever du cash auprès des fonds de capital investissement.


si c'était une affaire, elle ne serait plus sur la cote ou certainement pas à cette valo.
  
  
Nico36 - Il y a 3 mois arrow option
Je viens d'aller voir les profils des personnes en R&D de chez Immersion sur LinkedIn; ils y sont depuis quelques années et le turnover semble limité. A mon avis, le fait que la boîte soit située dans un endroit attractif (à Bordeaux) n'y est pas étranger… Sinon, les résultats sont prévus en octobre. En attendant, 3 news à se mettre sous la dent (qui n'ont pas été diffusées sur les sites d'informations financière)s. 1 - Accord de distribution du casque de réalité virtuelle de Varjo. 2 - Partenariat avec PTC. 3 - Avancement du projet Followknee en bonne voie. Au final, je pense raisonnablement que le cours est à la traîne par rapport aux fondamentaux et aux perspectives.
  
  
lotoof - Il y a 3 mois arrow option
sur trois sites: Localisations : Bordeaux (siège), Paris et Nantes
  
  
lotoof - Il y a 3 mois arrow option
et le montant des loyers n'est pas négligeable… consulte les rapports...
  
  
maldoror - Il y a 3 mois arrow option
5ième jour consécutif d'échec pour atteindre les 1000 euros de capitaux échangés !
1
  
benteo - Il y a 3 mois arrow option
6 !
1
  
Nico36 - Il y a 3 mois arrow option
Normal que les capitaux échangés soient faibles, je précisais d'emblée que c'est une small caps (very small d'ailleurs) et oubliée par les investisseurs à mon humble avis.. Pourtant, l'actualité est prometteuse mais c'est pas ça qui fait bouger le titre pour le moment.
  
  
lotoof - Il y a 3 mois arrow option
c'est surtout impossible à jouer vu les échanges… avoir raison est une chose, vouloir gagner de l'argent en est une autre….


à chacun ses choix….
1
  
Nico36 - Il y a 3 mois arrow option
Disons que sur ce type de petite valeurs, si on a envie de tenter le coup avec la qualité du dossier, il vaut mieux être patient et attendre la contrepartie vendeuse plutôt que de rentrer dessus en "ATP" comme un bulldozer ;)

Sinon, lien vers une des news récente :
https://www.usine-digitale.fr/article/volvo-group-industrialise-l-utilisation-de-la-realite-augmentee-dans-ses-usines-avec-ptc.N854130
  
  
lotoof - Il y a 3 mois arrow option
...je suppose que tu as rencontré la contre partie attendue….
  
  
Nico36 - Il y a 2 mois arrow option
En effet, il y a eu un peu plus de volumes dernièrement. Je me suis positionné pour le MT/LT, en espérant moissonner les fruits de mes réflexions avec une belle PV en %. Bel été à tous
  
  
Nico36 - Il y a 2 mois arrow option
J'ai repris une louche dernièrement à 0.80€, le cours me semble excessivement bradé malgré le projet Followknee, le partenariat avec PTC et un autre avec la start up Varjo... Dans ce monde de la réalité virtuelle/augmentée, il y aura le tri, des boîtes qui exploseront et d'autres qui couleront. Je prends le ticket sur Immersion qui me semble avoir le potentiel d'être dans le premier cas de figure :) Bonne journée à tous
  
  
Nico36 - Il y a 1 mois arrow option
Retour au dessus de 1€ avec hausse des volumes. J'avais oublié de mentionner dans mon analyse de fortes créances sur l'Etat (correspondant au CIR en attente). Quand ce sera validé, le cours devrait évoluer à la hausse comme OCEASOFT hier, non?
  
  
Nico36 - Il y a 1 mois arrow option
Un article intéressant où on parle 'un peu' de cette société. https://www.lemonde.fr/economie/article/2019/09/01/le-numerique-abolit-la-frontiere-entre-reel-et-virtuel_5505159_3234.html
  
  
maldoror - Il y a 1 mois arrow option
Ne mettez jamais 1 seul euro dans ALMIR, le spread peut être supérieur à 20% (13% actuellement) et alors que la quasi totalité du volume du jour a été échangé en forte baisse à 0.85 un petit malin auquel devrait s'intéresser l'AMF s'amuse à passer 1 ordre de 1 titre à 1.02 soit 20% de plus que le cours des échanges réels pour faire croire à des pigeons à cette une hausse bidon de 8%.
2
  
Nico36 - Il y a 1 mois arrow option
Sur cette valeur, il faut rentrer par à coups en effet et pas en gros bulldozer ;)
Sinon, dans le dernier rapport financier annuel, disponible sur euronext et le site de la société, on a tous les éléments pour déterminer l'actif net comptable.
C'est ce qu'on appelle la valeur à la casse, en dessous de laquelle théoriquement la valorisation d'une société en bourse ne peut pas descendre.

L'ANC se calcule de plusieurs manières, à partir de l'actif ou du passif du bilan, mais on aboutit forcément au même résultat.

ANC=actifs réels-dettes-provisions pour risques+écart de conversion actif.

Pour Immersion, on a d'après le rapport financier :
actif réel = 5.972 M€
dettes = 3.749 M€
provisions = 0.029M€
écart de conversion actif = 0

Soit un ANC de 5,972-3.749-0.029=2.194M€

Il y a 1.236.044 actions en circulation à ce jour, pas d'AK en cours ni prévue.

On a un actif net comptable par action de 1.78€.

Grosse anomalie de marché en dessous de ce niveau, sans parler du PER.
  
  
Nico36 - Il y a 1 jour arrow option
bientôt les résultats...
  
  
lotoof - Il y a 1 jour arrow option
j'espère que tu as un scénario de sortie…..
  
  
Nico36 - Il y a 1 jour arrow option
Si la boîte devait cesser son activité aujourd'hui, les actionnaires percevraient plus de 1.70€ par action ^^ ça laisse de la marge ;)
  
  
lotoof - Il y a 23 heures arrow option
LOL!!!
  
  
Nico36 - Il y a 19 heures arrow option
Pourquoi lol? c'est le principe de l'ANC ...
  
  
Voir les 32 réponses précédentes
lotoof - Il y a 1 heure arrow option
Ce qui me fait rire c'est que ton analyse ne peut porter que sur deux exercices… ça revient à un coup de poker,
mais au vu de la hausse d hier….il est possible que des initiés soient à la manœuvre…
  
  
  • Publier
    loader
Voir la suite