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 | ProbsHP dans GENERAL - Il y a 11 mois
QUESTION: Warrant/option et levier
Bonjour, savez-vous si des brokers acceptent de faire le type d'opération suivante: j'achète un call que j'exerce lorsque je suis satisfait de ma performance afin d'améliorer ma PV. Pour ne pas être impacté par les mouvements avant la livraison des actions, je fais en même temps que mon exercice une VAD sur ces mêmes actions pour la même quantité. En exemple simpliste j'aurai donc un call valeur 1 strike 100 qui me livre 10 actions, et ma VAD à 120 sur 10 actions.
Dans ce cas là, en t je suis vendeur mais en t+2 je suis acheteur avec, au final, une position nette de 0. Est-ce que des brokers proposent de faire de la VAD sans marge considérant que je serai propriétaire des actions en t+2 et que j'ai donc le collatéral suffisant pour pouvoir faire une VAD? En gros, ma VAD ne sert qu'à financer l'exercice des calls.
N'hésitez pas à me poser des questions si ce n'est pas clair.
Merci ! sirius participe à cette discussion |
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sirius
- Il y a 11 mois
C'est possible avec le compte Portfolio Margin d'Interactive Brokers (> 100 K) pour les Actions et options US. Mais ce n'est jamais rentable d'exercer une option de type américain sauf la veille du détachement de dividende. Dans tous les autres cas, c'est une stratégie perdante." Maldoror.
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ProbsHP
- Il y a 11 mois
Merci beaucoup pour ta réponse. Saurais tu m’expliquer pourquoi c’est une stratégie perdante ? En % je veux bien que la stratégie soit moins profitable, en revanche en montant elle est, pour moi, bien plus élevée. Alors pourquoi ne pas exercer le produit ? | Voir les 2 réponses précédentes
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sirius
- Il y a 11 mois
Le seul cas où il peut être financièrement intéressant d'exercer une option est avant le détachement du dernier dividende avant l'échéance de l'option et encore seulement si certaines conditions sont réunies comme rappelé de façon simplifiée dans ce document d'Interactive Brokers.
La démonstration détaillée peut être obtenue dans le livre Options, Futures and Other derivatives de John Hull.
https://ibkr.info/fr/article/2081
Dixit Maldoror.
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ProbsHP
- Il y a 11 mois
Merci pour ta réponse, tout à fait d'accord avec l'article de IB, je vais également acheter ce livre de John Hull, vu récemment dans un post de Maldoror et sur le site stratégies options.
En revanche, je parle du cas ou "Toutefois, pour les détenteurs de compte ayant la capacité de faire face à une exigence de capital ou d'emprunt plus importante ou à un risque accru de baisse du marché, il peut être intéressant de demander l'exercice anticipé d'une option d'achat américaine afin de bénéficier d'une distribution de dividende imminente."
Je parle donc du cas ou j'ai le capital suffisant (via une VAD) pour exercer mes options. | Voir la réponse suivante  | Runurdead dans GENERAL - Il y a 1 an
Best of 2019
On arrive à la fin de l'année et il est temps de faire les comptes. Postez votre meilleur trade de l'année.
3500€/26% en moins de...2 minutes. Merci BNP.  sirius et 3 autres membres participent à cette discussion |
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iggy
- Il y a 1 an
168% sur enertime en 3h
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maldoror
- Il y a 1 an
Pas de coups spectaculaires en 2019 mais des bons résultats sur le CAC, Wirecard et Casino et de mauvais sur Ipsen, Ipsos et Air France. A noter une légère amélioration des résultats avec les warrants Commerzbank et une forte baisse avec BNP sur les warrants de valeurs moyennes.
L'explication pour BNP est à chercher dans l'absence totale de contre-pouvoir : le nouveau responsable BNP qui passe son temps à faire des vidéos sans intérêt au lieu de contrôler les dérives des market makers.
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sirius
- Il y a 1 an
Maldoror, tu aurais pu prendre ta revanche sur Ipsen, avec les produits BNP aujourd'hui...regarde, entre autre, l'évolution du 5502B et 0705B, sans que le sous jacent ne bouge. J'en avais un petit peu de chaque. |
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JACHEN
- Il y a 1 an
105 % en 24 h sur Gensight !
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maldoror
- Il y a 1 an
Bien vu Sirius avec ce bon coup sur IPN mais un bon coup ponctuel ne compense pas la dérive observée depuis plusieurs mois avec BNP pour les warrants sur valeurs moyennes. Il y a mieux à faire ailleurs. |
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Runurdead
- Il y a 1 an
Wirecard et Casino ont un point commun flagrant.
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