L'indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises principales, était en passe de connaître sa plus longue série de baisses depuis le début du mois de mars. Le rapport de vendredi sur l'emploi aux États-Unis a montré la plus faible augmentation du nombre d'emplois depuis octobre, ce qui a atténué les craintes que la Fed doive maintenir les taux à un niveau plus élevé pendant plus longtemps.
Les données ont contribué à
affirmer des commentaires
Powell après la déclaration de politique générale de la Fed mercredi, selon lesquels des augmentations de taux restaient improbables.
Le calendrier économique est léger cette semaine, avec en point d'orgue la lecture du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan vendredi, tandis qu'une série de responsables de la Fed doivent s'exprimer, notamment Thomas Barkin, président de la Fed de Richmond, et John Williams, président de la Fed de New York, lundi.
"Le marché restera plus faible tant que les données resteront favorables et tant que les intervenants de la Fed ne réfuteront pas Jay Powell, mais j'ai le sentiment que certains d'entre eux le feront", a déclaré Thierry Wizman, stratège mondial pour les devises et les taux chez Macquarie à New York.
"Le marché du travail est manifestement plus souple aujourd'hui qu'il ne l'était il y a un an, mais dans le même temps, ces personnes plus enclines à la prudence pourraient facilement développer des arguments en faveur d'une hausse à plus long terme."
L'indice du dollar a baissé de 0,23% à 104,93, avec l'euro en hausse de 0,23% à 1,0783 $.
Le yen s'est affaibli face au billet vert après avoir enregistré la semaine dernière sa plus forte hausse hebdomadaire depuis le début du mois de décembre 2022, suite à deux séries d'interventions présumées de la Banque du Japon pour éloigner la devise de son plus bas niveau depuis 34 ans, à savoir 160,245 pour un dollar. Il a gagné 3,5 % au cours de la semaine.
Lundi, le yen s'est affaibli de 0,44 % par rapport au billet vert, à 153,68 pour un dollar.
Les marchés japonais et britanniques étaient tous deux fermés pour cause de jour férié, mais les autorités japonaises ayant choisi les périodes de calme de la semaine dernière pour intervenir sur le marché des changes, les opérateurs sont restés sur leurs gardes.
Les traders estiment que la Banque du Japon (BOJ) a dépensé près de 59 milliards de dollars pour défendre la monnaie la semaine dernière, mais les analystes estiment qu'elle n'a fait que gagner du temps, car le marché considère toujours la monnaie comme un produit à vendre.
Néanmoins, "il est assez dangereux en ce moment d'avoir une position longue sur le yen dollar", a déclaré M. Wizman.
"Ce n'est pas parce que l'intervention sur le marché des changes est efficace en soi, c'est simplement que si la BoJ pense que les rendements américains ont atteint leur maximum, sans dire que c'est le cas, mais si elle pense que les rendements américains ont atteint leur maximum, elle sera encouragée à essayer d'intervenir à nouveau.
Si le Japon a clairement la capacité d'intervenir davantage, l'environnement macroéconomique général reste très négatif pour le yen, selon les stratèges de Goldman Sachs, qui notent que le "succès" de l'intervention n'a qu'une portée limitée.
Les analystes de Barclays ont déclaré que les interventions ne feraient que retarder l'éventuelle hausse du dollar, plutôt que de l'enrayer.
Le yen est sous pression depuis que les taux d'intérêt américains ont augmenté alors que ceux du Japon sont restés proches de zéro, ce qui a poussé les liquidités à sortir de la monnaie et à se tourner vers des actifs à plus haut rendement.
Le dernier rapport hebdomadaire des régulateurs américains a montré que les opérateurs non commerciaux, une catégorie qui comprend les transactions spéculatives et les fonds spéculatifs, ont réduit leurs positions à découvert sur le yen à 168 388 contrats à terme au cours de la semaine qui s'est achevée le 30 avril, ce qui reste proche de leurs positions baissières les plus importantes depuis 2007.
Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés évaluent maintenant à près de 50 points de base les réductions de taux de la Fed cette année, et à 66,6 % les chances d'une réduction des taux d'au moins 25 points de base en septembre.
La livre sterling s'est renforcée de 0,29 % à 1,2581 $ avant l'annonce de la politique de la Banque d'Angleterre jeudi, où les taux d'intérêt devraient être maintenus à 5,25 %.
