Ahold Delhaize : profite de plusieurs analyses positives
Le 11 mai 2018 à 17:21
Partager
Le titre gagne 2,5% à la Bourse d'Amsterdam profitant de plusieurs analyses positives.
Invest Securities réaffirme son opinion 'achat' et rehausse son objectif de cours de 21,5 à 22,6 euros, soulignant que '2018 démarre bien' pour le distributeur alimentaire belgo-néerlandais au vu de sa publication de premier trimestre.
Le bureau d'études note que le levier opérationnel permet de soutenir une croissance enrichie en aval, avec une progression de +15% des BPA en données apparentes, et que la génération de free cash-flow fait plus que doubler en données séquentielles.
'Ces résultats qui enregistrent les synergies nées de la fusion suivant une montée en charge rigoureusement conforme dans son imputation dans le temps et dans son intensité, soulignent une fusion maîtrisée', poursuit l'analyste.
Oddo de son côté réitère sa recommandation 'achat' et ajuste son objectif de cours de 21 à 22 euros sur la valeur, sa 'valeur privilégiée dans le secteur de la distribution alimentaire'.
Le bureau d'études met en avant un atout crucial dans le contexte actuel du secteur (volume faible, concurrence forte, pression de l'e-commerce) : la montée en puissance des synergies liées à sa fusion qui lui permet de maintenir une dynamique bénéficiaire satisfaisante.
Oddo pointe aussi une 'valorisation toujours attractive' du groupe belgo-néerlandais, avec une décote de -5,5% par rapport à une moyenne pondérée des pairs américains et européens sur les multiples boursiers 2019.
Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).