4 mai 2017

Résultats du 1er trimestre 2017 1er trimestre 2017

Bonne performance en matière de trafic, avec une augmentation de 5,2% du nombre de passagers transportés à 20,9 millions et de 4,2% des PKT, conduisant à une hausse du coefficient d'occupation de 0,7pt

Confirmation de l'amélioration de tendance de la recette unitaire observée depuis fin 2016 avec une recette unitaire passage réseaux par siège-kilomètre offert (RSKO) hors change presque stable à -0,5%

Réduction des coûts unitaires sur la bonne voie, en baisse de 1,7% à change, carburant et charges de retraites constants

Résultat d'exploitation de -143 millions d'euros, en amélioration de 28 millions d'euros à change constant

Cash free flow libre d'exploitation de 329 millions d'euros, en hausse de 133 millions d'euros

Perspectives

Fort niveau d'incertitude concernant l'environnement géopolitique et le prix du carburant

Début d'année 2017 résilient en matière d'activité, confirmation en avril

Poursuite d'un effort soutenu sur les coûts unitaires, avec un objectif confirmé de réduction d'au moins 1,5% en 2017 à change, carburant et charges de retraites constants

Sur la base des courbes à terme actuelles et du portefeuille de couverture, facture carburant attendue en légère baisse en dollars en 2017

Maintien d'une politique d'investissements rigoureuse, avec un objectif de free cash flow avant cessions positif en 2017

Le Conseil d'Administration d'Air France-KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 3 mai 2017 pour approuver les comptes du 1er trimestre 2017

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Website: www.airfranceklm.com

Chiffres clés

1er trimestre

2017

2016

Variation

Passagers (en milliers)

20 923

19 896

+5,2%

Capacité (millions d'ESKO)

79 607

77 444

+2,8%

Recettes (m€)

5 709

5 605

+1,9%

EBITDAR (m€)

554

531

+23

EBITDA (m€)

269

266

+3

Résultat d'exploitation (m€)

-143

-99

-44

Marge d'exploitation (%)

-2,5%

-1,8%

-0,7 pt

Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (m€)

-48

-11

-37

Marge d'exploitation ajustée des locations opérationnelles (%)

-0,8%

-0,2%

-0,6 pt

Résultat net, part du groupe (m€)

-216

-155

-61

Cash flow libre d'exploitation (m€)

329

196

+133

Dette nette en fin de période (m€)

3 378

3 655

-277

Air France-KLM a transporté 20,9 millions de passagers pendant le 1er trimestre 2017, une augmentation de 5,2% par rapport à l'année dernière. La capacité passage mesurée en SKO était en hausse de 3,3% et le trafic mesuré en PKT était en augmentation de 4,2%, entraînant une progression du coefficient d'occupation du Groupe de 0,7pt à 85,4%. Les recettes se sont élevées à 5,7 milliards d'euros, en hausse de 1,9% sur 2016. Le 1er trimestre 2017 témoigne d'un début d'année résilient. Le résultat d'exploitation s'est établi à

-143 millions d'euros, en baisse de 44 millions et en hausse de 28 millions d'euros à change constant.

A change constant, la recette unitaire du groupe mesurée en recettes par ESKO a baissé de 1,4%, confirmant l'amélioration de tendance enregistrée depuis fin 2016, avec une recette unitaire Passage réseaux en baisse de 0,5%, une recette unitaire Transavia en baisse de 3,4%, et une recette unitaire cargo en baisse de 4,9%.

Le résultat d'exploitation a été supporté principalement par une bonne performance en matière de coûts unitaires, qui ont été inférieurs de 89 millions d'euros à l'année dernière. Les coûts unitaires par ESKO ont reculé de 1,7%, à change, prix du carburant et charges de retraites constants, avec une capacité mesurée en ESKO en hausse de +2,8%.

La productivité, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 5,1% chez KLM où les capacités ont augmenté de 5,4%, et de 1,8% chez Air France malgré des capacités quasi stables (+0,8%). Le nombre moyen de salariés a diminué de 400 ETP à périmètre constant (périmètre impacté par la vente de Cobalt fin 2016 qui a entraîné une baisse de 746 ETP). Par conséquent, les coûts de personnel totaux incluant les intérimaires a baissé de 1,7% à 1.812 millions d'euros.

La facture carburant s'est élevée à 1.120 millions d'euros, en légère hausse de 24 millions d'euros, tandis que la facture carburant en dollars est restée stable.

Le résultat d'exploitation a été impacté notamment par un effet de change négatif de 72 millions d'euros. Ajustée de la quote-part des locations opérationnelles correspondant aux frais financiers (un tiers des dépenses annuelles de locations opérationnelles), la marge d'exploitation s'est établie à -0,8% contre - 0,2% au 31 mars 2016. L'EBITDA s'est élevé à 269 millions d'euros, stable par rapport à l'année dernière.

1er trimestre

Résultat d'exploitation par compagnie (m€)

2017

2016

Variation

Air France

-123

-86

-37

Marge d'exploitation (%)

-3,4%

-2,4%

-1,0 pt

KLM

-17

-7

-10

Marge d'exploitation (%)

-0,8%

-0,3%

-0,4 pt

La somme des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés à cause des écritures intra-groupes

Le résultat net du Groupe s'est élevé à -216 millions d'euros, en diminution de 61 millions d'euros par rapport au 1er trimestre 2016.

Résultat de l'activité Réseau

1er trimestre

Réseau

2017

2016

Variation

Variation

à données comparables

Capacité (millions d'ESKO)

74 860

73 725

+1,5%

Recettes totales (m€)

5 041

5 002

+0,8%

+0,4%

Recettes prévues (m€)

4 812

4 766

+1,0%

+0,5%

Recette Unitaire par ESKO (cts€)

6,43

6,46

-0,5%

-0,9%

Coût unitaire par ESKO (cts€)

6,56

6,55

+0,2%

-1,6%

Résultat d'exploitation (m€)

-100

-68

-32

+37

Comme indiqué lors de la présentation des résultats annuels 2016, il a été décidé de modifier le reporting de l'activité Cargo à partir de 2017 pour l'inclure aux résultats de l'activité Passage réseaux. Par conséquent, l'activité Réseau est constituée de l'activité Passage réseaux et l'activité Cargo. Le résultat d'exploitation combiné s'est établi à -100 million euros, en retrait de 32 millions d'euros et en hausse de 37 millions d'euros à change constant.

Activité réseau passage

1er trimestre

Réseau passage

2017

2016

Variation

Variation

à données comparables

Passagers (en milliers)

18 472

18 003

+2,6%

Capacité (millions de SKO)

66 086

64 843

+1,9%

Trafic (millions de PKT)

56 353

54 806

+2,8%

Coefficient d'occupation

85,3%

84,5%

+0,8 pt

Chiffre d'affaire total (m€)

4 537

4 473

+1,4%

+1,1%

Chiffre d'affaire passager régulier (m€)

4 349

4 274

+1,8%

+1,3%

Recette unitaire au SKO (cts€)

6,58

6,59

-0,2%

-0,5%

Recette unitaire au PKT (cts€)

7,72

7,80

-1,0%

-1,4%

Le 1er trimestre confirme l'amélioration de tendance de la recette unitaire passage. La capacité, mesurée en siège-kilomète offert (SKO) était en hausse de 1,9%, tandis que le trafic (PKT) a augmenté de 2,8% avec pour conséquence une augmentation du coefficient d'occupation de 0,8 point. La recette unitaire à change constant a baissé de 0,5%, soutenue par la forte performance des classes premium dont la recette unitaire à change constant a progressé de 4,9%.

Les deux compagnies confirment la tendance. Avec une capacité inchangée (+0,1%), la recette unitaire à change constant d'Air France a été stable à -0,1%, tandis que la recette unitaire à change constant de KLM a baissé de 0,5% pour une capacité en hausse de 4,7%.

Activité cargo

1er trimestre

Cargo

2017

2016

Variation

Variation

à données comparables

Tonnage (milliers)

272

276

-1,3%

Capacité (millions de TKO)

3 395

3 434

-1,1%

Trafic (millions de TKT)

2 044

2 034

+0,5%

Coefficient d'occupation

60,2%

59,2%

+1,0 pt

Chiffre d'affaire total (m€)

504

529

-4,7%

-5,4%

Chiffre d'affaire transport de fret (m€)

466

492

-5,3%

-6,4%

Recette unitaire par TKO cts(€)

13,71

14,29

-4,0%

-4,9%

Recette unitaire par TKT (cts€)

22,80

24,19

-5,6%

-6,5%

Cargo: un retournement de tendance graduel ? Sur le trimestre, la capacité mesurée en TKO a été réduite de 1,1% incluant une réduction de la capacité tout-cargo de 14,8%. En raison de la légère augmentation de trafic (TKT) de 0,5%, le coefficient de remplissage a augmenté chaque mois avec une

hausse de 1,0 point sur le trimestre et la baisse de la recette unitaire a été contenue à 4,9% à change constant sur le trimestre.

Activité maintenance

1er trimestre

Maintenance

2017

2016

Variation

Chiffre d'affaire total (m€)

1 049

1 006

+4,3%

Chiffre d'affaire externe (m€)

460

431

+6,7%

Résultat d'exploitation (m€)

36

38

-2

Marge d'exploitation (%)

3,4%

3,8%

-0,4 pt

Durant le trimestre, le chiffre d'affaires externe a continué à progresser, soutenant la croissance de l'activité maintenance. Le chiffre d'affaires externe s'est élevé à 460 millions d'euros, en hausse de 6,7% grâce aux contrats engrangés ces dernières années. Le carnet de commandes a enregistré une augmentation de 7,0% pour atteindre le niveau record de 9,5 milliards de dollars, assurant ainsi la croissance future.

Transavia

1er trimestre

Transavia

2017

2016

Variation

Passagers (en milliers)

2 451

1 893

+29,5%

Capacité (millions de SKO)

4 748

3 718

+27,7%

Trafic (millions de PKT)

4 145

3 263

+27,0%

Coefficient d'occupation

87,3%

87,8%

-0,5 pt

Chiffre d'affaire total (m€)

197

160

+23,1%

Chiffre d'affaire passager régulier (m€)

188

153

+22,9%

Recette unitaire au SKO (cts€)

3,96

4,12

-3,8%

Recette unitaire au PKT (cts€)

4,54

4,69

-3,3%

Coût unitaire au SKO (cts€)

5,58

5,81

-3,9%

Résultat d'exploitation (m€)

-77

-63

-14

L'accélération de la croissance de Transavia se poursuit, avec des capacités en augmentation de 27% en France et de 28% aux Pays Bas. Transavia a transporté 2,5 millions de passagers, une hausse de 29%, prenant sa part de la croissance du marché loisirs européen. La date de Pâques a impacté négativement la recette unitaire de mars et le résultat d'exploitation. Situation financière

1er trimestre

En millions d'€

2017

2016

Variation

Cash flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies

264

255

+9

Paiements liés aux plans de départs volontaires

-37

-39

+2

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

+661

+524

+137

Cash-flow d'exploitation

888

740

+148

Investissements nets avant operations de sale&lease-back

-559

-544

-15

Opérations de sale&lease-back

0

0

0

Investissements nets après operations de sale&lease-back

-559

-544

-15

Cash-flow libre d'exploitation

329

196

+133

La réduction de la dette nette a été supportée par l'amélioration du besoin en fonds de roulement. Le free cash flow d'exploitation a été positif de 329 millions d'euro, soit une hausse de 133 millions d'euros par rapport au 31 mars 2016. Par conséquent, la dette nette s'est élevée à 3.378 millions d'euros au 31 mars 2017, contre 3.655 millions d'euros au 31 décembre 2016, en diminution de 277 millions d'euros. La dette nette ajustée a diminué de 137 millions d'euros à 11.029 millions d'euros.

La Sté Air France-KLM SA a publié ce contenu, le 04 mai 2017, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le04 mai 2017 05:22:18 UTC.

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