(Actualisation: réaction du cours de Bourse, commentaire d'analyste, Ebitda, déclarations du groupe sur l'impact potentiel du Brexit, propos sur les exportations d'acier chinoises, contexte et détails sur l'évolution des cours de l'acier, dette nette, commentaires sur l'offre d'achat pour Ilva.) 

ArcelorMittal (MT.FR) a annoncé vendredi que son résultat net avait progressé au deuxième trimestre grâce à un gain exceptionnel et s'est dit optimiste quant à une amélioration au second semestre, en avertissant toutefois que la capacité excédentaire d'acier au plan mondial restait une source d'inquiétude. 


  Le numéro un mondial de l'acier en termes de production a annoncé un bond de son résultat net à 1,11 milliard de dollars au titre du trimestre clos le 30 juin, contre 179 millions de dollars un an plus tôt. 


  Ce chiffre est supérieur au résultat net de 201 millions de dollars attendu par les sept analystes interrogés par le Wall Street Journal, ce qui est essentiellement attribuable à un gain exceptionnel de 832 millions de dollars réalisé sur les avantages du personnel, notamment grâce à une réduction des coûts de santé dans le cadre d'un nouvel accord conclu aux Etats-Unis. Cet accord fait partie des efforts du groupe pour améliorer la performance de ses activités aux Etats-Unis. 


  L'action ArcelorMittal prenait plus de 4% en début de séance en Europe. L'analyste de Jefferies Seth Rosenfeld a observé que ces résultats dépassaient ses attentes dans toutes les divisions, en notant que la surprise la plus notable venait de l'Europe et de l'Amérique du Nord. 


  L'excédent brut d'exploitation (Ebitda) a crû de 27% sur un an pour s'établir à 1,77 milliard de dollars au deuxième trimestre. Les coûts ont reculé davantage que les prix de vente moyens de l'acier, permettant une amélioration de la marge bénéficiaire du groupe malgré un repli de 13% du chiffre d'affaires à 14,74 milliards de dollars en raison d'une baisse des cours de l'acier et du minerai de fer. L'Ebitda de la division américaine a plus que doublé sur la période. 


  Amélioration des conditions de marché 


  "Bien que l'industrie continue de faire face aux défis liés à la surcapacité structurelle, nous constatons une amélioration des conditions de marché par rapport au second semestre de 2015, ce qui nous conduit à être prudemment optimistes pour le reste de l'année", a déclaré le PDG du groupe Lakshmi Mittal. 


  Le groupe a indiqué s'attendre à ce que le vote des Britanniques en faveur d'une sortie de l'Union européenne ait un impact minime sur son activité. 


  Le secteur mondial de l'acier pâtit des exportations records réalisées par les aciéristes chinois, confrontés à une faible demande dans leur pays. Leurs exportations mensuelles ont atteint le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré en juin, après avoir atteint un record en septembre. 


  Les Etats-Unis et l'Union européenne ont été particulièrement touchés par l'afflux d'acier chinois bon marché, ce qui les a conduits à engager des actions contre la Chine auprès de l'Organisation mondiale du Commerce (>> Omnicom Group Inc.) afin de protéger leurs producteurs. Le directeur financier d'ArcelorMittal Aditya Mittal a observé que ces actions commençaient à avoir un effet positif en réduisant les importations d'acier aux Etats-Unis mais pas dans l'Union européenne, où de nouveaux droits de douane sont en train d'être appliqués. 


  Le titre a gagné 90% depuis le début janvier 


  A la lumière des conditions de marché difficiles, ArcelorMittal a procédé cette année à une augmentation de capital de 2,8 milliards d'euros (3,1 milliards de dollars) pour renforcer son bilan. Cela a entraîné une hausse de l'action du groupe, qui a pris près de 90% depuis le début de l'année, soutenue par une reprise des cours de l'acier sur ses principaux marchés au Etats-Unis et en Europe au deuxième trimestre par rapport au premier. 


  Les cours de l'acier aux Etats-Unis et en Europe ont toutefois commencé à baisser, suscitant des inquiétudes chez les analystes concernant la rentabilité d'ArcelorMittal au second semestre. 


  Le groupe a noté qu'il fallait généralement un trimestre pour que les prix affectent son activité, ce qui pourrait fournir un soutien au second semestre lorsque la demande d'acier connaît une repli saisionnier. 


  ArcelorMittal a indiqué que sa dette nette avait diminué à 12,7 milliards de dollars à la fin du mois de juin, contre 17,3 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, en grande partie grâce à l'augmentation de capital et à la vente d'actifs. 


  Le mois dernier, le groupe s'est allié à l'aciériste italien Marcegaglia pour faire une offre d'achat sur leur concurrent italien en difficulté Ilva. Le groupe a indiqué que cette offre, si elle aboutissait, serait structurée de sorte à ne pas compromettre son bilan. 


  -Alex MacDonald, Dow Jones Newswires (Version française Maylis Jouaret) ed : BHE - ECH 
Valeurs citées dans l'article : Omnicom Group Inc.